SEBI-Richtlinien zur Offenlegung und zum Schutz der Anleger bei Schuldverschreibungen
Die folgenden Punkte heben die vierzehn wichtigsten SEBI-Richtlinien für die Offenlegung und den Anlegerschutz für Schuldverschreibungen hervor.
(i) Ausgabe von FCD mit einem Umstellungszeitraum von mehr als 36 Monaten:
Wenn die FCDs mit einem Umtauschzeitraum von mehr als 36 Monaten ausgegeben werden, muss dies optional mit der Option "Call" und "Put" festgelegt werden.
(ii) Zweck der Ausgabe:
Eine von einer Gesellschaft begebene Schuldverschreibung zur Finanzierung oder zum Erwerb von Beteiligungen anderer Gesellschaften derselben Gruppe oder zur Vergabe von Darlehen an eine ihr gehörende Gesellschaft ist nicht zulässig. Dies gilt jedoch nicht für die Ausgabe von FCD, sofern die Umwandlung innerhalb von 18 Monaten erfolgt.
(iii) Bonität:
Das Unternehmen muss ein Kredit-Rating von CRISIL oder einer anderen anerkannten Ratingagentur erhalten, wenn die Umwandlung von FCDs nach 18 Monaten erfolgt oder die Laufzeit der NCDs / PCDs mehr als 18 Monate beträgt.
(iv) zu bestellende Debenture-Treuhänder:
Die Namen der Debenture-Treuhänder müssen im Prospekt angegeben sein und die Treuhandurkunde sollte innerhalb von 6 Monaten nach Schließung der Emission ausgeführt werden. Gleiches ist jedoch nicht erforderlich, wenn die Schuldverschreibung eine Laufzeit von 18 Monaten oder weniger hat.
(v) Vorbestimmung der Prämie für die Umstellung und Umstellungszeit:
Die Prämie für die Konvertierung von PCDs / FCDs und den Zeitpunkt der Konvertierung (falls vorhanden) muss vorab festgelegt werden, was im Prospekt angegeben werden muss.
(vi) Zinssatz:
Der Zinssatz für Schuldverschreibungen ist frei bestimmbar.
(vii) Umwandlungsoption:
Wenn die Umwandlung von Schuldverschreibungen spätestens 18 Monate nach dem Zuteilungsdatum, jedoch vor 36 Monaten erfolgt, muss dies den Schuldnern gegenüber freiwillig sein.
(viii) Offenlegung von: Fälligkeit, Rückzahlungsbetrag und Rendite:
Der Rücknahmebetrag, die Laufzeit und die Rendite bei Rücknahme von NCDs / PCDs müssen im Prospekt angegeben werden.
(ix) Rabatt auf nicht konvertierbare Anteile von PKD:
Wenn die PCDs am Markt gehandelt werden, muss der Abzinsungssatz im Prospekt angegeben werden.
(x) Bildung einer Rücknahmebetrag für Schuldverschreibungen (DRR):
Es ist ein Muss (außer bei Schuldverschreibungen, deren Laufzeit 18 Monate oder weniger beträgt).
Die DRR wird erstellt auf der Grundlage von:
(a) Bis zum Zeitpunkt des gewerblichen Schutzes kann ein Moratorium für die Schaffung einer DRR für Schuldverschreibungen für die Projektfinanzierung vorgesehen werden.
(b) Die DRR kann entweder in gleichen Raten für den verbleibenden Zeitraum höherer Beträge gebildet werden, sofern der Gewinn dies zulässt.
(c) Im Falle von DCDs muss ein DRR für den nicht konvertierbaren Anteil von Schuldverschreibungen erstellt werden, der auf denselben Linien ausgegeben wird wie die Ausgabe von vollständig nicht konvertierbaren Schuldverschreibungen. Bei Wandelanleihen von neuen Unternehmen sollte die Schaffung der DRR ab dem Jahr beginnen, in dem das Unternehmen für die verbleibende Laufzeit der Schuldverschreibungen einen Gewinn erzielt.
(d) Unternehmen können in bestimmten Jahren Dividenden aus den allgemeinen Reserven ausschütten, wenn die verbleibenden Gewinne nach der Übertragung auf DRR nicht ausreichen, um angemessene Dividenden auszuschütten.
(e) DRR wird als Teil der allgemeinen Reserve für die Prüfung eines Vorschlags für die Bonusausgabe und für die Preisfestsetzung im Zusammenhang mit der Steuererklärung nach Steuern angesehen.
(f) Bei neuen Unternehmen setzt die Ausschüttung von Dividenden die Zustimmung der Schuldtreuhänder und gegebenenfalls der federführenden Institute voraus.
(g) Das Unternehmen sollte vor Beginn der Rücknahme der Schuldverschreibung eine DRR in Höhe von 50% der Schuldverschreibung auflegen. Ein Rücktritt von DRR ist erst zulässig, nachdem die Schuldverschreibung von der Gesellschaft zu 10% tatsächlich zurückgezahlt wurde.
(h) Bei bestehenden Unternehmen ist die vorherige Genehmigung des Hauptinstituts zur Erklärung der Dividendenausschüttung von mehr als 20% oder gemäß den Darlehensbedingungen erforderlich, wenn das Unternehmen die institutionellen Voraussetzungen hinsichtlich des Deckungsgrads für Zins- und Schuldendienstleistungen nicht erfüllt.
(i) Das Unternehmen kann Schuldverschreibungen in einer größeren Anzahl von Raten zurückzahlen. Die 1. Rate kann ab dem 5. Jahr ab dem 5. Jahr beginnen.
(xi) Anlegen einer Ladung:
Wenn die Gesellschaft vorschlägt, eine Gebühr für die Schuldverschreibungen zu erstellen, die während einer Laufzeit von 18 Monaten oder weniger ausgegeben werden, muss diese beim Registrar of Companies eingereicht werden. Wenn keine Gebühr erhoben wird, sollte sichergestellt werden, dass die Bestimmungen der Einzahlungsregel eingehalten werden.
(xii) Roll-Over von PCD / NCD:
Wenn die nicht konvertierbaren Anteile der PKD / NCD mit oder ohne Änderung des Zinssatzes umgerollt werden sollen, besteht eine obligatorische Option für solche Inhaber von Schuldverschreibungen, die entweder aus dem Programm von WIS zurücktreten oder eine Barauszahlung vornehmen möchten Schuldverschreibung
Ein Informationsschreiben im Zusammenhang mit der Prolongation muss vom SEBI hinsichtlich der Bonität, der Auflösung der Inhaber der Schuldverschreibungen, der Wandlungsoptionen und anderer von der SEBI vorgeschriebener Posten geprüft werden. Das Optionsschreiben jedoch - für das Roll-Over oder die Umwandlung einer Schuldverschreibung, deren Wert Rs übersteigt. 50, 00.000, die von einem börsennotierten Unternehmen ausgegeben werden, müssen an SEBI zur Prüfung durch einen Bankkaufmann / Lead Manager weitergeleitet werden.
(xiii) Überwachung:
Das federführende Institut muss die Fortschritte im Zusammenhang mit Schuldverschreibungen bei der Modernisierung, Expansion, Diversifizierung, normalen Investitionen usw. überwachen. Der federführende Manager sollte auch überwachen, ob die Schuldverschreibungen zum Zwecke des Umlaufvermögens ausgegeben werden.
(xiv) Schaffung von Sicherheit:
Die Sicherheit muss innerhalb eines Zeitraums von 6 Monaten ab dem Datum der Emission geschaffen werden, und wenn das Unternehmen nicht innerhalb von 12 Monaten erstellt wurde, ist das Unternehmen verpflichtet, dem Schuldner einen Verzugszins von 2% zu zahlen. Wird sie auch nach 18 Monaten nicht erstellt, können die Inhaber der Schuldverschreibung innerhalb von 21 Tagen eine Versammlung einberufen, um die Gründe und den Zeitpunkt ihrer Erstellung zu erläutern.
Die Gesellschaft muss außerdem zusammen mit einem Prospekt bei der SEBI eine Bescheinigung der Bankiers einreichen, dass die gesicherten Vermögenswerte frei von Belastungen sind oder, falls die Vermögenswerte belastet sind, keine Beschwerde gegen die Beschwerde erforderlich ist von einer Bank / Institution für eine Aufzeichnungsgebühr oder Paripassu-Gebühr erhalten werden.
(xv) Zertifikat des Abschlussprüfers:
Die Treuhänder und die Inhaber von institutionellen Schuldverschreibungen müssen von den Abschlussprüfern eine Bescheinigung über die Verwendung der Mittel während der Projektdurchführung erhalten. Das Zertifikat sollte auch am Ende eines jeden Rechnungsjahres erworben werden, wenn die Schuldverschreibungen zum Zweck des Umlaufvermögens ausgegeben werden.
(xvi) Sonstige Angaben:
Andere Angaben umfassen das bestehende / zukünftige Eigenkapital- und langfristige Verschuldungsverhältnis, das Betreuungsverhalten der bestehenden Schuldverschreibungen, die Zahlung von Zinsen auf das Laufzeitkredit oder die Schuldverschreibung usw. zusammen mit einer Bescheinigung einer Bank oder eines Finanzinstituts, gegen die sie keine Einwände haben eine zweite oder paripassu Ladung.
