Was sind die verschiedenen Risiken, die mit Investitionen verbunden sind?

Verschiedene mit Investitionen verbundene Risiken sind:

1. Geschäfts- und finanzielles Risiko:

Das Geschäftsrisiko, manchmal auch als Betriebsrisiko bezeichnet, ist das Risiko, das mit dem normalen Tagesgeschäft der Firma verbunden ist. Ein finanzielles Risiko entsteht durch die Verwendung von Wertpapieren mit fester Anschaffung (dh Schuld- und Vorzugsaktien). Betrachtet man die beiden Kategorien in einem Quellen- und Verwendungskontext, so stellt das Geschäftsrisiko die Verlustwahrscheinlichkeit und die Variabilität der Rendite dar, die durch die Verwendung von Mitteln eines Unternehmens entsteht.

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Das finanzielle Risiko ist die Verlustwahrscheinlichkeit und die Variabilität der Rendite der Eigentümer, die durch die Finanzierungsquellen eines Unternehmens entsteht. Um diesen wichtigen Unterschied zwischen Geschäfts- und Finanzrisiken zu verdeutlichen, lassen Sie uns die in Anlage I enthaltene Gewinn- und Verlustrechnung untersuchen.

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern kann als Betriebsergebnis der Firma angesehen werden. das ist der Gewinn des Unternehmens vor Abzug der Finanzierungskosten und Steuern. Das Geschäftsrisiko bezieht sich auf das Ergebnis vor Zinsen und Steuern und das Finanzrisiko auf das den Aktionären zur Verfügung stehende Ergebnis.

Die beiden Komponenten des Geschäftsrisikos bedeuten die Chance, dass das Unternehmen versagt, weil die Vermögenswerte des Unternehmens nicht in der Lage sind, ein ausreichendes Ergebnis vor Zinsen und die Variabilität dieser Erträge zu erzielen.

Die beiden Komponenten des Finanzrisikos spiegeln die Chance wider, dass das Unternehmen ausfallen wird, weil es nicht möglich ist, Zins- und / oder Tilgungszahlungen für Schulden zu leisten, und die Schwankungen der den Anteilseignern zur Verfügung stehenden Gewinne, die durch feste Finanzierungsänderungen (dh Zinsaufwendungen und Zinsaufwendungen) verursacht werden bevorzugte Dividenden).

Anders ausgedrückt ist diese zweite Komponente des Finanzrisikos das Ausmaß, in dem die den Anteilseignern zur Verfügung stehenden Gewinne stärker schwanken als die Gewinne vor Zinsen und Steuern. Falls das Unternehmen keine Schulden beschäftigt, besteht kein finanzielles Risiko.

2. Kaufkraftrisiko:

Wann immer Anleger ihre wirtschaftliche Position im Laufe der Zeit erhalten wollen, nutzen sie Investment-Outlets, deren Wert sich mit dem Preisniveau ändert. Sie wählen Anlagen aus, deren Marktwerte sich mit den Verbraucherpreisen ändern, was sie für die Erhöhung der Lebenshaltungskosten kompensiert.

Wenn dies nicht der Fall ist, werden sie feststellen, dass ihr Gesamtvermögen gesunken ist. Inflation ist ein wirtschaftlicher Krüppel, der die wirtschaftliche Macht von Investoren über Waren und Dienstleistungen zerstört.

Im Wesentlichen müssen sich Anleger mit der Beherrschung befassen, die ihr investiertes Geld über Waren und Dienstleistungen hat. Die Beziehung zwischen dem erzielten Marktkurs r, der Preisänderungsrate ∆P / P und der Änderungsrate des Anlegers in der realen Kaufkraft X ist in der Gleichung (1) dargestellt:

X steht für die prozentuale Veränderung der Kaufkraft, die sich aus einer Investition mit einer Rendite r ergibt. Wenn der Zinssatz des Anlegers gerade gleich der Inflationsrate ist, r = AP / P, dann ist die reale Rendite des Anlegers gleich Null, X = 0. In einer eher typischen Situation kann die Rendite des Anlegers r 12 Prozent betragen Inflationsrate AP / P beträgt 6 Prozent.

In diesem Fall steigt die Kaufkraft des Anlegers um (1, 12 / 1, 06) 1 = 5, 66 Prozent; Dies ist die reale Rendite des Anlegers nach Berücksichtigung der Inflation. Börsenmakler sagen ihren Kunden manchmal, dass Aktienaktien eine Inflationsabsicherung sind, die sie mehr als vor dem Kaufkraftrisiko schützt. Dies ist ein bisschen übertrieben.

Zwar leiden Aktienaktien weniger an Kaufkraftrisiken als festverzinsliche Anlagen, aber Aktienaktien sind meistens nur ein Inflationsschutzmittel. Während der Inflation hat es nicht immer zu echten Kaufkraftsteigerungen geführt.

3. Marktrisiko:

Das Marktrisiko bei Aktien ist viel höher als bei Anleihen. Wert und Preise der Aktien sind in gewisser Weise vom Ergebnis abhängig. Aktuelle und zukünftige Dividenden, die theoretisch durch Gewinne ermöglicht werden, sollten mit einem Zinssatz aktiviert werden, der Renditen zum Ausgleich der Grundrisiken liefert.

Auf der anderen Seite hängen die Kurse der Anleihen eng mit den Änderungen der Zinssätze für die Neuverschuldung zusammen. Die Aktienkurse werden in erster Linie von finanziellen Risikoerwägungen beeinflusst, die sich wiederum auf das Ergebnis und die Dividende auswirken.

Die Aktienkurse können jedoch stark von der Massenpsychologie, von abrupten Veränderungen der Finanzstimmung und von Wellen des Optimismus oder Pessimismus beeinflusst werden. Wann immer die Emotionen hoch werden, sehnen sich Spekulanten und Spieler nach Action.

Sie können nicht vom Markteintritt absehen, da ihre Profitgier zu ihrer überwältigenden Motivation wird. Sie zögern nicht, das Marktumfeld zu analysieren. Sie basieren nicht auf einer genauen Beurteilung der zugrunde liegenden Faktoren.

Stattdessen stürzen sie sich auf den Markt und verzerren die Preise über jeden Wert. Die Gier treibt die Preise in die Höhe und die Angst treibt sie herunter. Kurz gesagt, der Kern des Marktrisikos ist die Wahrscheinlichkeit, dass durch Kursänderungen, die durch eine spekulative Psychologie hervorgerufen werden, Kapitalverluste entstehen.

4. Zinsrisiko:

Das Zinsänderungsrisiko betrifft alle Anleger in Anleihen, unabhängig davon, ob die Anleger kurz- oder langfristige Anleihen halten. Zinssatzänderungen haben den größten Einfluss auf den Marktpreis langfristiger Anleihen. Je länger der Zeitraum vor der Fälligkeit der Anleihe ist, desto stärker wirkt sich eine Änderung der Zinssätze aus.

Auf der anderen Seite haben Änderungen der Zinssätze keinen großen Einfluss auf den Marktpreis kurzfristiger Anleihen. Die Zinserträge eines kurzfristigen Anleihenportfolios können jedoch von Periode zu Periode stark schwanken, da sich die Zinssätze ändern. Folglich wirken sich Änderungen der Zinssätze sowohl in langfristigen als auch in kurzfristigen Anleihen aus.

5. Soziales oder regulatorisches Risiko:

Das soziale oder regulatorische Risiko entsteht, wenn eine ansonsten gewinnbringende Investition durch widrige Gesetze, ein hartes regulatorisches Klima oder in extremen Fällen durch die Verstaatlichung einer sozialistischen Regierung beeinträchtigt wird.

Die Gewinne von Industrieunternehmen können durch Preiskontrollen gemindert werden, und Mietkontrollen können den Wert von als Ertrag gehaltenen Mietobjekten oder als Absicherung auf Preisebene weitgehend zerstören. Das soziale Risiko ist wirklich politisch und somit unvorhersehbar. Unter dem Gesichtspunkt einer repräsentativen Regierung, die auf der Verstärkung der staatlichen Eingriffe in Geschäftsangelegenheiten basiert, kann keine Industrie davon ausgehen, davon ausgenommen zu sein.

6. Andere Risiken:

Andere Risikoarten, insbesondere solche, die mit Anlagen in ausländischen Wertpapieren verbunden sind, sind das monetäre Wertrisiko und das politische Umfeldrisiko. Der Investor, der ausländische Staatsanleihen oder Wertpapiere ausländischer Unternehmen kauft, um häufig eine etwas höhere Rendite zu erzielen als bei inländischen Emissionen, geht das kalkulierte Risiko ein: (1) einer Änderung des ausländischen Staates und der Zurückweisung ausstehender Schulden ( 2) Verstaatlichung von Unternehmen, Unternehmen, dh Beschlagnahme durch die Regierung, oder (3) der Wunsch, aber die Unfähigkeit der ausländischen Regierung oder des Konzerns, mit ihrer Verschuldung umzugehen. Der Anleger sollte die Möglichkeit der zusätzlichen Risiken im Zusammenhang mit ausländischen Anlagen sorgfältig gegen seine erwartete Rendite abwägen, entweder in Form von Zinsen oder Dividenden oder Kapitalgewinnen, wenn er in ausländische Wertpapiere und nicht inländische Wertpapiere investiert.