Kurze Hinweise zu Optionsbewertung und -preisen

Optionsbewertung und Preisgestaltung:

Der Wert eines Put oder Call hängt in hohem Maße von dem der Option zugrunde liegenden Marktverhalten des Eigenkapitals (oder anderer finanzieller Vermögenswerte) ab. Den aktuellen und erwarteten zukünftigen Wert eines Put oder Call fest in den Griff zu bekommen, ist für Optionshändler und Investoren äußerst wichtig.

Bild mit freundlicher Genehmigung: waterstechnology.com/IMG/578/192578/currency-scales-etf.jpg

Um ein Optionshandelsprogramm optimal nutzen zu können, ist es für die Anleger unabdingbar, zu verstehen, wie Optionen auf dem Markt bewertet werden.

Um Aktienoptionen weiterhin als Diskussionsgrundlage zu nutzen, schauen wir uns nun die Grundprinzipien der Optionsbewertung und -bewertung an, beginnend mit einer möglichen kurzen Überprüfung, wie Gewinne aus Puts und Calls erzielt werden.

Das Gewinnpotenzial von Puts und Calls :

Obwohl der notierte Marktpreis eines Put oder Call von Faktoren wie Zeitablauf, Volatilität der Aktienkurse, Marktzinsen sowie Angebot und Nachfrage und Bedingungen beeinflusst wird, ist die mit Abstand wichtigste Variable das Marktpreisverhalten des zugrunde liegenden Aktienkapitals.

Dies ist die Variable, die wesentliche Preisbewegungen der Option ableitet und wiederum das Gewinnpotenzial der Option bestimmt.

Wenn also der Kurs der zugrunde liegenden Aktie steigt, sind die Anrufe gut; Wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie fällt, tun sich die Putten gut. Diese Performance erklärt auch, warum es so wichtig ist, das erwartete zukünftige Kursverhalten einer Aktie in den Griff zu bekommen, bevor eine Option gekauft oder verkauft wird (schriftlich).

Das typische Preisverhalten ist in dargestellt. Das Diagramm auf der linken Seite zeigt einen Anruf, und das Diagramm auf der rechten Seite zeigt einen Put. Das Anrufdiagramm ist so aufgebaut, dass für einen Anruf, für den ein Ausübungspreis von 50 Rupien gezahlt wird, Rs.5000 bezahlt wird; Ebenso setzt das Put-Diagramm voraus, dass Sie einen Put für Rs.5000 kaufen und das Recht erhalten können, die zugrunde liegende Aktie zu Rs.50 pro Aktie zu verkaufen.

Beim Aufruf zeigt das Diagramm, was mit dem Wert der Option passiert, wenn der Aktienkurs steigt; Mit dem Put wird angezeigt, was passiert, wenn der Aktienkurs fällt. Beachten Sie, dass ein Call erst dann an Wert gewinnt, wenn der Aktienkurs den angegebenen Ausübungspreis (Rs.50) übersteigt.

Da der Kauf des Anrufs Rs. 5000 kostet, muss die Aktie von Rs.50 auf Rs.55 steigen, damit der Optionsanleger die Prämie zurückerhalten und dadurch eine ausgeglichene Situation erreichen kann. Solange die Aktie im Kurs weiter steigt, ist alles Gewinn.

Sobald die Prämie eingezogen ist, wird der Gewinn aus der Call-Position nur durch den Umfang begrenzt, in dem der Aktienkurs über die verbleibende Vertragsdauer ansteigt.

In ähnlicher Weise wird der Wert eines Puts auch vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abgeleitet, es sei denn, die jeweiligen Marktpreise bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen. Der Put bleibt konstant, bis der Marktpreis der entsprechenden Aktie zum Ausübungspreis (Rs.50) des Put sinkt. Wenn der Preis weiter fällt, steigt der Wert der Option entsprechend.

Die Anleger beginnen erst dann Geld zu verdienen, wenn der Kurs der Aktie unter den Breakeven-Wert von 45 Rs je Aktie fällt. Über diesen Punkt hinaus wird der Gewinn aus dem Put durch den Umfang definiert, in dem der Kurs der zugrunde liegenden Aktie während der verbleibenden Vertragsdauer weiter fällt.

In-the-Money / Out-of-the-Money:

Beim Verkauf müssen Optionen nicht notwendigerweise Basispreise zu den vorherrschenden Marktpreisen des zugrunde liegenden Aktienkurses tragen. Als Option, die anschließend an den börsennotierten Börsen gehandelt wird, wird sich der Preis der Option als Reaktion auf Kursschwankungen des zugrunde liegenden Aktienkapitals ändern.

Wenn ein Call einen Ausübungspreis hat, der unter dem Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie liegt, hat er einen positiven Wert und wird als In-the-Money-Option bezeichnet.

Ein wesentlicher Teil des Optionspreises basiert in diesem Fall auf dem fundamentalen oder inneren Wert der Aufforderung.

Wenn der Ausübungspreis den Marktpreis des Eigenkapitals übersteigt, hat die Aufforderung keinen „echten“ Wert und wird als Out-of-the-Money-Option bezeichnet. Da die Option keinen inneren Wert hat, setzt sich der Preis ausschließlich aus der Investitionsprämie zusammen. Diese Ausdrücke sind viel mehr als bequeme, exotische Bezeichnungen für Optionen.

Eine Put-Option ist übrigens In-the-Money, wenn der Ausübungspreis über dem Marktpreis der Aktien liegt. es ist out-of-the-money, wenn der Marktpreis der aktie den Ausübungspreis übersteigt.