Gearing Ratio oder Debt-Equity Ratio: Verwendung, Formeln und Berechnungen
Gearing Ratio oder Debt-Equity Ratio: Verwendung, Formel und Berechnungen!
Das Verschuldungsverhältnis, dh das Verhältnis der langfristigen Schulden zum Gesamtkapital, wird von vielen Anlegern und Finanzanalysten als das wichtigste betrachtet. Diese Kennzahl wird allgemein als Debt-Equity-Ratio bezeichnet und ist für viele von Nutzen, einschließlich Gläubigern, Geschäftsführern, Lieferanten und anderen Nutzergruppen.
Übersetzungsverhältnisse werden verwendet, um anzuzeigen:
(i) Der Puffer der Vermögenswerte / Gewinne, der den Inhabern von festverzinslichem Kapital zur Verfügung steht, falls die Vermögenswerte / Gewinne zurückgehen.
(ii) Der Gearing-Vorteil potenziell höherer Vermögenswerte / Gewinne, die auf die Stammaktionäre entfallen, und das entsprechend höhere Risiko.
(iii) Der Spielraum für die Erhebung zusätzlichen festverzinslichen Kapitals zu angemessenen Kosten aus Sicht der Gesellschaft.
Die Verschuldungsquote wird wie folgt berechnet:
Das materielle Nettovermögen (oder das Gesamtkapital) wird durch Abzug der immateriellen Vermögenswerte und des Umlaufvermögens vom Gesamtvermögen ermittelt. Das Darlehenskapital plus das Vorzugskapital bilden den Betrag der langfristigen Schulden. Alternativ können langfristige Schulden abgeleitet werden, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten von den Gesamtverbindlichkeiten abgezogen werden.
Andere Varianten der Verschuldungsquote sind wie folgt:
In einigen Fällen wird das Capital Gearing nach der Verschuldungsquote und nicht nach dem Gesamtkapital berechnet. Die auf diese zwei Arten berechneten Capital-Gearing-Verhältnisse liefern im Wesentlichen die gleichen Informationen. Es ist wünschenswert, dass die Anleger eine Standardmethode wählen und diese konsequent anwenden.
Man sagt, dass man sich als Daumenregel nicht für ein Unternehmen entscheiden sollte, dessen langfristige Verschuldung zwei Drittel seiner Gesamtkapitalisierung übersteigt. Die Verschuldungsquote ist sehr hilfreich bei der Beurteilung eines Unternehmens - ob das Unternehmen stetig in oder aus Schulden schreitet.
In jüngeren und aggressiven Unternehmen kann die langfristige Verschuldung zeitweise das Eigenkapital der Aktionäre übersteigen, so dass ein Unternehmen die schwierige Situation nicht ohne weiteres überwinden kann.
Ein Unternehmen, das auf einen hohen Schuldenbetrag angewiesen ist, sollte sich gut managen und eine gute Leistung erbringen, um schlechtere Eventualitäten zu vermeiden. Die Verschuldungsquote sollte nicht für eine, sondern für viele Jahre analysiert werden, um einen Trend zu bestimmen. Wenn festgestellt wird, dass die Eigenkapitalkomponente kontinuierlich steigt als die langfristigen Schulden, besteht möglicherweise kein Grund zur Besorgnis.
Abbildung 1:
Berechnen Sie die Verschuldungsquote wie folgt:
Zinsdeckungsgrad:
Die Zinsdeckungsquote bestimmt die Schuldendienstfähigkeit eines Unternehmens, wobei festverzinsliche Zinsen für langfristige Schulden berücksichtigt werden.
Die Formel für dieses Verhältnis lautet:
Wenn ein Unternehmen in der Lage ist, eine höhere Rendite zu erzielen als den Zinssatz für langfristige Schulden, erzielt das Unternehmen einen Gesamtgewinn. Wenn das Unternehmen jedoch das Risiko eingeht, keine Kapitalrendite zu erzielen, die den Zinskosten des langfristigen Darlehens entspricht, führt das Unternehmen insgesamt zu einem Verlust. Der Zinsdeckungsgrad misst den Grad des Schutzes der Gläubiger bei Zahlungsverzug durch die Gesellschaft.
Abbildung 2:
ABC Ltd. hat einen Reingewinn von Rs. 3, 50.000 im Jahr 2012-2013. Es hat Einkommensteuer Rs bezahlt. 1.500.000 und Zinsen auf Schuldverschreibungen als Rs. 1, 25.000.
Der Zinssatzdeckungsgrad kann wie folgt berechnet werden:
