Methoden für die Quotierung unterschiedlicher Zinssätze nach Banken

In diesem Artikel werden wir die Methoden für die Quotierung unterschiedlicher Zinssätze von Banken diskutieren:

Direkter Wechselkurs:

Wenn der Preis eines festen Betrags einer Fremdwährung gegenüber der Landeswährung notiert wird, spricht man von einem direkten Kurs.

Zum Beispiel: 1 US-Dollar = 40 Rs

GBP 1 = 80 Rs

Hier ist der Betrag von US $ und GBP festgelegt und der Wert der Indischen Rupie ist variabel. Dies ist ein Beispiel für einen direkten Tarif.

Prinzip des Handels in direkter Notierung: Niedrig kaufen und hoch verkaufen:

Indirekte Rate:

Wenn die Landeswährung gegenüber der Fremdwährung fest bleibt, wird sie als Indirekter Zinssatz bezeichnet. Zum Beispiel: Rs 100 = 2, 5 USD oder Rs 100 = 1, 25 GBP. Im obigen Beispiel ist die Landeswährung, dh indische Rupien, bei der Rupie 100 gegenüber der Fremdwährung festgesetzt und der Kurs ist indirekt.

Prinzip des Handels in indirekter Notierung: Kaufen Sie hoch und verkaufen Sie niedrig:

Zwei-Wege-Angebote:

Am Devisenmarkt werden Zwillingskurse angegeben, einer zum Kaufen und der andere zum Verkauf. Dies ist auch bekannt als Geld- und Briefkurs, wenn die Händler den Kurs angeben, zu dem sie bereit sind, eine bestimmte Fremdwährung zu kaufen, zusammen mit einem Kurs, zu dem sie bereit sind, dieselbe Währung zu verkaufen.

Der Kaufpreis wird als Bid Rate bezeichnet, während der angegebene Verkaufspreis als Offer Rate bezeichnet wird. Im New Yorker Markt wird beispielsweise 1 US-Dollar zu 0, 5620 bis 0, 5610 GBP notiert. In diesem Fall bietet eine Bank in New York an, 0, 5620 GBP gegen 1 US-Dollar zu kaufen und 0, 5610 GBP gegen einen US-Dollar zu verkaufen.

Arithmetik des Wechselkurses - (aus dem indischen Kontext - direktes Zitat)

(a) Cross Rate:

Durch die Verwendung des Kreuzkurses kann der Wert oder Kurs einer beliebigen Währung gegenüber der Heimatwährung bestimmt werden.

Beispiel (i) :

Wenn der Rupie-Dollar-Kurs als US-Dollar 1 = Rs 44.3975 - 44.3995 und der US-Dollar-Schweizer Franken als 1.1106 - 1.1116 angenommen wird, können wir den Rupie-Schweizer-Franken-Kurs berechnen, indem Sie den Kreuzkurs wie folgt anwenden:

Bei der obigen Berechnung wird festgestellt, dass 1 Schweizer Franken 39, 9761 Rs beträgt, und wenn dies der Geldkurs in der direkten Notierung ist, beträgt der Angebotssatz 39, 9781 Rupien.

Beispiel (ii) :

Dementsprechend beträgt der Bid-Satz von GBP 1 79, 28 Rs und der Angebotssatz von 1 GBP Rs. 79, 48.

Beispiel (iii):

Datum der Wertstellung:

Der Valutatag ist der Tag, an dem der Währungsaustausch tatsächlich stattfindet.

Auf der Grundlage des Valutadatums werden von den Devisenhändlern folgende Arten von Kursen angeboten:

(i) Cash / Ready Rate:

Es ist der Kurs, zu dem der Devisentausch am Tag des Geschäfts selbst stattfindet.

(ii) TOM-Rate:

Wenn der Währungswechsel am nächsten Werktag, dh morgen, stattfindet, wird er als TOM-Kurs bezeichnet.

(iii) Spot Rate:

Wenn der Währungswechsel am zweiten Arbeitstag nach dem Datum des Geschäfts stattfindet, wird er als Kassakurs bezeichnet.

(iv) Forward Rate:

Wenn der Wechsel von Währungen nach einer Periode des Kassakurses stattfindet, wird er als Forward Rate bezeichnet. Forward-Zinssätze werden im Allgemeinen mit einem Bezug auf die Prämie oder den Abschlag für die Forward-Periode ausgedrückt.

(v) Prämie:

Wenn eine Währung für ein zukünftiges Valutadatum teurer ist, wird angegeben, dass sie einen Aufschlag hat.

(vi) Rabatt:

Wenn eine Währung am Termin oder an einem späteren Valutatag günstiger ist, wird angegeben, dass sie mit einem Abschlag versehen ist.

Bei der direkten Notierungsmethode wird die Prämie sowohl zum Verkaufs- als auch zum Verkaufspreis addiert, während der Abschlag sowohl vom Kauf- als auch vom Verkaufspreis abgezogen wird.

Forward-Wechselkurs:

In der Regel werden die Wechselkurse auf Spotbasis notiert. Der Abrechnungssatz für ein Datum nach dem Spot wird als Forward Rate bezeichnet. Der Forward-Zinssatz besteht aus zwei Komponenten: (i) Kassakurs und (ii) die Forward-Punkte, die die Anpassung der Zinssatzdifferenz für unterschiedliche Abwicklungstermine darstellen.

Beispiel:

Nehmen wir an, der Kassakurs von Rupee-US $ beträgt: 1 USD = 44, 40 Rs und der Wechselkurs für 3 Monate Terminkurs: 1 USD = 44, 65 Rupien. Die Differenz von 25 Punkten ist die Forward-Punkte.

Die Forward-Punkte werden durch Angebot und Nachfrage für die Währung, Markterwartungen hinsichtlich der Zinssätze und Wechselkursdifferenzen für den Zeitraum zwischen den Ländern der beiden Währungen bestimmt.

Arbitrage:

Arbitrage ist eine Situation, in der Zinsunterschiede in zwei verschiedenen Ländern ausgenutzt werden. Der Grundsatz besteht darin, eine bestimmte Währung in einem Zentrum zu leihen und dann in eine andere Währung umzuwandeln und im Land der umgerechneten Währung einen höheren Zinssatz auszuleihen.

Ein Kredit einer Bank in New York leiht beispielsweise eine Million US-Dollar bei einem Zinssatz von 6% und wandelt sie in indische Rupien um, bei 44 Rupien pro Dollar, und erhält 44 Millionen Rupien (Rs) für ein Jahr zu einem Zinssatz von 11%. Nach einem Jahr muss er der New Yorker Bank 60000 US-Dollar als Zinsen zahlen.

Gleichzeitig erhält er 4, 84 Mio. Rs als Zinsen und wird in US $ 108764 @ 44, 50 (umgerechnet US $ zu einem Aufschlag gegenüber den indischen Rupien) umgetauscht. Daher erzielt er in einem Jahr einen Gewinn von 48.764 USD. Man kann also sagen, dass der US-Kunde in New York einen Arbitrage-Gewinn von 48764 USD erzielt hat. Der New Yorker Kunde muss jedoch das Kreditrisiko der Arbitrage-Operation tragen.

Prämie und Rabatt in Forwardraten :

Wenn ein Devisengeschäft an einem Valutatag nach dem Kassa-Datum stattfindet, wird es als Termingeschäft bezeichnet. Die Forward-Zinssätze unterscheiden sich vom Kassakurs und die Differenz wird als Forward-Differenz bezeichnet, die als Aufschlag oder Abschlag bezeichnet werden kann.

Beispiel:

Spot-Interbanksatz - 1 USD = 44, 3975 Rs

3-Monats-Forward - 1 USD = 44, 6500 Rs

Aus dem obigen Beispiel geht klar hervor, dass jemand, der 3 Monate Forward-USD gegen Rupien kaufen muss, um Re 0, 2525 (Rs 44, 6500-Rs 44, 3975) mehr für denselben USD zahlen muss. Man kann sagen, dass der vorläufige US-Dollar für 3 Monate um 0, 2525 Rupien teurer ist als der Spot. Daher hat der US-Dollar gegenüber der indischen Rupie eine Prämie.

Bei Direktnotierungen wird immer eine Aufschlagspreise zu den Einkaufs- und Verkaufskonditionen hinzugefügt. Ebenso wird der Rabatt sowohl vom Kauf- als auch vom Verkaufspreis abgezogen.

Bei indirekten Notierungen ist die Rolle von Prämie und Rabatt umgekehrt zu der von Direktnotierungen.

Methode der Quotierung von Forwardraten :

Gemäß der Praxis auf dem Devisenmarkt wird nicht der volle Betrag der Terminkurse für die zukünftigen Zeiträume angegeben, beispielsweise 1 Monat, 2 Monate, 3 Monate usw. Stattdessen werden die Kassakurse und die Termindifferenzen separat angegeben. Um die Forward-Kurse für beispielsweise 3 Monate zu erhalten, muss der Kassakurs für die Forward-Punkte für 3 Monate angepasst werden.

Betrachten wir die US $ / Rupie Rate:

Spot 1 USD = 44, 40 Rs - 44, 57 Rs

Hier wird die gekaufte und verkaufte Währung in US-Dollar in Rupie ausgedrückt und der Geldkurs in US-Dollar beträgt 44, 40 Rs, während der Angebotspreis 44, 57 Rs beträgt.

Das Forward-Angebot wird wie folgt angegeben:

Spot US $ = Rs 44, 40 - Rs 44, 57

Vorwärtsunterschiede werden wie folgt ausgedrückt:

Vorwärtsunterschiede - 1 Monat = 10-15

2 Monate = 20-27

3 Monate = 30-39

Aus den obigen Ausführungen wird der Marktbietungssatz für 3 Monate als 1 USD = 44, 70 Rs und der Angebotssatz als 1 USD = 44, 96 Rs berechnet. Mit anderen Worten, der US-Dollar ist in Bezug auf die indische Rupie teurer. Daher hat der US-Dollar eine Prämie, und der Markt wird weniger der beiden Prämienpunkte hinzufügen, dh 30 - 39 Bote für 3-Monats-Forward (1 US-Dollar) (1 US-Dollar = 44, 70 Rs) und die höhere Prämie mit dem US-Dollar Angebotspreis. Der Angebotssatz für die nächsten 3 Monate beträgt daher 1 USD = 44, 96 Rs.

Konventionell am Devisenmarkt gilt: Wenn die erste Ziffer der Forward-Punkte niedriger ist als die zweite, ist die Basiswährung (im obigen Beispiel US-Dollar) eine Aufgeldprämie. Wenn der erste Wert höher ist als der zweite, ist die Basiswährung auf Forwards mit einem Abschlag versehen. In dem oben genannten Beispiel von Forward-Punkten ist die erste Zahl geringer und daher ist der US-Dollar gegenüber der indischen Rupie eine Prämie.

Zitat von Händlerraten:

In allen großen Geschäftsbanken wurden die Treasury-Geschäfte integriert und der Handel mit Devisen sowie die Landeswährung werden unter einem Dach geführt. Dies geschieht mit dem grundlegenden Ziel, die Informationslücke zwischen den Händlern zu schließen, die auf zwei Märkten tätig sind, nämlich dem Devisenmarkt und dem Inlandswährungsmarkt.

Wenn eine Bank Devisen von ihrem Kunden kauft, verkauft sie diese entweder an einen anderen Kunden, der Devisen in derselben Währung benötigt, oder verkauft auf dem Interbankenmarkt. In einigen Ländern ist die Zentralbank (z. B. die Reserve Bank of India) die oberste Verwahrstelle der Devisenreserven des Landes. Daher wird die Zentralbank verpflichtet, Devisen in jeder beliebigen Währung zu kaufen und zu verkaufen von und zu den Geschäftsbanken des Landes.

Wenn das Notierungssystem direkt ist, kauft die Geschäftsbank Devisen zu einem niedrigeren Kurs und verkauft zu einem höheren Kurs. Der Abstand zwischen den beiden Sätzen ist eine Gewinnspanne für die Bank. Bevor eine Bank einen Kurs für den Kauf von Devisen bei einem Händler / Kunden angeben kann, sollte sie wissen, zu welchem Kurs sie in der Lage wäre, über den Devisenhandel zu verfügen.

Wenn sie über den Devisenmarkt im Interbankenmarkt verfügt, kann sie dies zum Interbankankaufkurs tun. Wenn der Devisenhandel an die Zentralbank des Landes verkauft wird, würde der Deal zum Ankaufskurs der von der Zentralbank notierten Währung erfolgen. Der Interbank- oder Zentralbank-Ankaufstarif bildet somit die Grundlage für die Anrechnung der Ankaufspreise an den Kunden durch die Bank.

Wenn die Bank einen Kurs für den Verkauf von Devisen an einen Kunden anbietet, berechnet sie in ähnlicher Weise zunächst den Kurs, zu dem sie den Devisenhandel vom Interbankenmarkt oder der Zentralbank des Landes erwerben könnte. Somit bildet der Interbank-Angebotstarif oder der von der Zentralbank des Landes angegebene Verkaufspreis die Grundlage für die Quotierung des Verkaufspreises an einen Kunden durch die Bank. Derzeit wird der Interbank-Geld- und Briefkurs von den Geschäftsbanken in verschiedenen Ländern, einschließlich Indien, als gemeinsame Grundlage verwendet.

Der Interbanken-Devisenmarkt öffnet sich vor der Eröffnung der Geschäftszeiten der Banken, und die auf dem Interbankenmarkt notierten Kurse sind online auf dem Bildschirm von Reuters verfügbar. Reuters ist die Nachrichtenagentur und der weltweit führende Anbieter von Online-Übertragungen der neuesten Wirtschaftsnachrichten auf der ganzen Welt. Die Devisenhändler erhalten die Interbankankauf- und Verkaufskurse auf dem Bildschirm von Reuters und verwenden sie als Basiszinssatz, um die Kauf- und Verkaufskurse für die Kunden anzugeben.

Beispiele:

Spot Buying Rate (auch bekannt als TT Purchase Rate) :

Schritt 1 - Wählen Sie den entsprechenden Basiszinssatz aus, dh den Interbankenkauf.

Schritt 2 - Ziehen Sie die von der Bank festgelegte Wechselspanne ab.

Schritt 3 - Geben Sie den Kaufpreis der Bank von Kunden an.

Die Berechnung ist wie unter: