Devisentermingeschäfte und deren Kündigung

In diesem Artikel werden wir die Devisentermingeschäfte und deren Kündigung diskutieren.

Devisenterminkontrakte:

Die Wechselkurse auf dem internationalen Markt schwanken ständig und oft ist der Markt volatil. Die Fluktuationen bergen das Wechselkursrisiko für die Ausführer und Importeure. Der Exporteur weiß nicht, wann genau er die Ware versenden und der Bank die Dokumente übergeben kann, um die Zahlung vom ausländischen Käufer zu erhalten.

Er trägt heute die Kosten für Waren in der Landeswährung und wird den Verkaufserlös zu einem späteren Zeitpunkt realisieren, der zwei bis drei Monate später liegen kann, und er weiß nicht, wie die Wechselkurse für die Umwandlung seines Verkaufserlöses wären in Fremdwährung zur Landeswährung. Bei ungünstigen Preisen erhält der Exporteur letztlich einen niedrigeren Betrag der Landeswährung, als er für den Versand der Ware ausgegeben hat.

Dies führt zu einem Verlust für den Exporteur. In ähnlicher Weise hatte der Einführer beim ausländischen Lieferanten einen Auftrag zur Lieferung bestimmter Waren zu einem in Fremdwährung ausgedrückten Preis erteilt. Er hatte den Preis der eingeführten Waren zum aktuellen Wechselkurs zwischen der Fremdwährung und der Landeswährung berechnet. Das Datum des tatsächlichen Eintreffens der Ware ist ungewiss und kann sogar zwei bis drei Monate dauern.

Zu dem Zeitpunkt, zu dem die Sendung eintrifft und die entsprechenden Dokumente bei ihm eingehen, kann der Wechselkurs nachteilig werden und der Endpreis für die Ware kann erheblich steigen. Der Importeur wird Schwierigkeiten haben, die Ware auf dem Inlandsmarkt zu einem höheren Preis zu verkaufen, und er kann sogar Verluste erleiden.

Um die oben erläuterten Schwierigkeiten zu überwinden, haben die Banken ein Produkt für Devisenkontrakte entwickelt, bei dem der Importeur und der Exporteur das Wechselkursrisiko durch Devisentermingeschäfte mit ihren Banken decken können. Gemäß dem Vertrag verpflichtet sich der Importeur oder der Ausführer mit der Bank, einen bestimmten Devisenbetrag zu einem vereinbarten Preis entweder zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt oder während eines zukünftigen Zeitraums zu liefern oder zu kaufen. Mit diesem Devisenterminkontrakt kann sich der Händler gegen die nachteilige Wechselkursentwicklung absichern.

Festes Vertragsverhältnis:

Wenn Devisen zu einem festen Termin geliefert werden sollen, spricht man von einem festen Terminvertrag.

Option Forward-Kontrakt:

Wenn der Devisenhandel in der Zukunft in einem bestimmten Zeitraum geliefert werden kann, wird dies als Options-Forward-Kontrakt bezeichnet. Diese Verträge sehen die Ausübung der Option durch den Händler vor, soweit es sich um den Zeitpunkt der Lieferung von Devisen handelt. Beim Abschluss eines Devisenterminkontrakts sind der erste Termin und der letzte Termin für die Ausübung der Option zur Lieferung / Übernahme von Devisen immer festgelegt. Offensichtlich kann der Händler seine Option an jedem Datum zwischen dem ersten und dem letzten Datum der Option ausüben.

Der Händler muss an die Bank einen bestimmten Preis zahlen, um die Vorteile des Terminkontrakts nutzen zu können.

Kündigung des Forward-Vertrags :

Wenn keine Anweisungen des Kunden vorliegen, werden die fälligen Verträge automatisch am 15. Tag ab dem Fälligkeitstag storniert. Falls der 15. Tag ein Feiertag ist, wird der Vertrag am nächsten Arbeitstag gekündigt. Die etwaige Umrechnungsdifferenz und andere Kosten werden vom Kunden in Absprache mit ihm erstattet. Der Kunde hat jedoch keinen Anspruch auf die etwaige günstige Währungsdifferenz.