Finanzierung des Working Capital für Unternehmen

Jetzt werden wir über das Betriebskapital diskutieren, welches das Lebensblut eines Unternehmens ist, sei es in der Herstellung oder im Handel. Ohne ein bedarfsgerechtes und angemessenes Betriebskapital wird der Geschäftsbetrieb früher oder später zum Erliegen kommen.

Betriebskapital bedeutet Investition in Umlaufvermögen, die sich während des Betriebszyklus einer Geschäftseinheit dreht und das Geschäft am Laufen hält. So wie der Blutmangel im menschlichen Körper eine ernsthafte Bedrohung für das Überleben der Person darstellt, so wird auch die Unzulänglichkeit des Betriebskapitals eine ernsthafte Bedrohung für die Existenz des Unternehmens darstellen.

Es gibt zwei Konzepte für das Working Capital-Bruttokonzept und das Nettokonzept. Das Brutto-Betriebskapital, einfach als Working Capital bezeichnet, bezieht sich auf die Investition der kurzfristigen Vermögenswerte durch die Geschäftseinheit. Bei den kurzfristigen Vermögenswerten handelt es sich um Vermögenswerte, die innerhalb eines Rechnungsjahres oder des Betriebszyklus in Zahlungsmittel umgewandelt werden können und Zahlungsmittel, kurzfristige Wertpapiere, Schuldner, Wechselforderungen und Vorräte in Form von Rohstoffen, Fertigwaren und unfertigen Erzeugnissen umfassen.

Der Begriff Net Working Capital bezieht sich auf die Differenz zwischen kurzfristigem Vermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind diejenigen Forderungen von Außenstehenden, die voraussichtlich innerhalb eines Geschäftsjahres zur Zahlung fällig werden und Gläubiger, fällige Rechnungen, Kontokorrentkredite und ausstehende Aufwendungen umfassen. Das Nettoumlaufvermögen kann positiv oder negativ sein. Ein positives Nettoumlaufvermögen entsteht, wenn das kurzfristige Vermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigt.

Mit anderen Worten, die Projektträger des Geschäftsbereichs haben einen Teil des Umlaufvermögens aus ihren langfristigen Mitteln (Kapital und Rücklagen plus mittel- und langfristige Mittelaufnahme) beigesteuert. Der verbleibende Teil des Umlaufvermögens wurde durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten finanziert. Ein negatives Vernetzungskapital liegt vor, wenn die kurzfristigen Verbindlichkeiten das Umlaufvermögen übersteigen, was auf einen Geschäftsverlust oder eine Umleitung kurzfristiger Mittel (kurzfristige Verbindlichkeiten) für langfristige Zwecke hinweist. Dies ist keine gesunde Situation für das Unternehmen.

Das Nettoumlaufvermögen, das sich aus der Differenz zwischen kurzfristigem Vermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten ergibt, ist ein qualitatives Konzept. Es gibt an: (i) die Liquiditätsposition der Geschäftseinheit; und (ii) gibt an, in welchem ​​Umfang der Bedarf an Betriebskapital durch dauerhafte und langfristige Finanzierungsquellen finanziert werden kann. Die kurzfristigen Vermögenswerte sollten die kurzfristigen Verbindlichkeiten ausreichend übersteigen, um eine Marge oder einen Puffer für die Fälligkeit von Verpflichtungen innerhalb des normalen Geschäftszyklus eines Unternehmens zu bilden.

Um ihre Interessen zu schützen, möchten Geschäftsbanken immer, dass ein Kreditnehmer das Umlaufvermögen auf einem höheren Niveau als die kurzfristigen Verbindlichkeiten hält. Die allgemein anerkannte Daumenregel lautet, dass mindestens 25% des Umlaufvermögens bzw. des Umlaufvermögens aus Kapital sowie mittel- und langfristigen Quellen finanziert werden müssen. Die Qualität des Umlaufvermögens sollte bei der Bestimmung der Höhe des Umlaufvermögens gegenüber den kurzfristigen Verbindlichkeiten berücksichtigt werden.

Langsame und unbewegliche Bestände an Rohmaterial, Fertigerzeugnissen und nicht realisierbaren Buchschulden sollten aus dem Umlaufvermögen ausgeschlossen werden, da ihre Liquidität beeinträchtigt ist. Eine schwache Liquiditätslage gefährdet die Zahlungsfähigkeit der Geschäftseinheit und macht sie unsicher und unsicher. Ein negatives Betriebskapital bedeutet eine negative Liquidität des Unternehmens und ist für dessen Existenz katastrophal.

Übermäßige Liquidität ist ebenfalls schlecht und sollte vermieden werden. Dies kann auf ein Missmanagement des Umlaufvermögens zurückzuführen sein und fordert daher das Management umgehend und zeitnah auf, das Ungleichgewicht in der Liquiditätsposition des Unternehmens zu verbessern und zu korrigieren. Um aus dem Geschäftsbetrieb einen stetigen Gewinn zu erzielen, ist eine erfolgreiche Vertriebsaktivität erforderlich.

Das Unternehmen muss ausreichend Mittel in das Umlaufvermögen investieren, um die Verkaufsaktivitäten erfolgreich abzuschließen. Umlaufvermögen ist erforderlich, da der Umsatz nicht sofort in Bargeld umgewandelt wird. Bei der Umwandlung von Verkäufen in Bargeld ist immer ein Arbeitszyklus beteiligt.

Betriebszyklus:

Die Zeitdauer, die erforderlich ist, um die folgende Abfolge von Ereignissen im Falle einer Fertigungseinheit abzuschließen, wird als Betriebszyklus bezeichnet:

1. Umwandlung von Bargeld in Rohmaterial

2. Umwandlung des Rohmaterials in Ware in Arbeit

3. Umwandlung der Ware in Arbeit in fertige Ware

4. Umwandlung von Fertigwaren in Schuldner und Wechselforderungen durch Verkauf und

5. Umwandlung von Schuldnern und Wechselforderungen in Bargeld.

Im Falle eines Barverkaufs wird die fertige Ware sofort in Bargeld umgewandelt, der Anteil ist jedoch in der Regel gering.

Der Zyklus wiederholt sich immer wieder, wie in der folgenden Abbildung dargestellt:

Ein Unternehmen benötigt Bargeld, um Rohstoffe zu kaufen und die daraus entstehenden Kosten zu tragen, da die Mittelzuflüsse und -abflüsse nicht perfekt aufeinander abgestimmt sind. Bargeld kann auch gehalten werden, um zukünftige Anforderungen zu erfüllen. Die Vorräte an Rohstoffen werden vorgehalten, um eine reibungslose Produktion zu gewährleisten und das Risiko der Nichtverfügbarkeit von Rohstoffen zu schützen. In ähnlicher Weise müssen Vorräte an Fertigwaren geführt werden, um die Anforderungen der Kunden kontinuierlich und plötzliche Anforderungen einiger Kunden zu erfüllen.

Waren müssen aus Wettbewerbsgründen auf Kredit verkauft werden. Für einen reibungslosen und ununterbrochenen Produktions- und Verkaufsprozess müssen daher ausreichend Mittel in das Umlaufvermögen investiert werden. Aufgrund des Umlaufs des Umlaufvermögens wird das Umlaufvermögen gelegentlich als Umlaufkapital bezeichnet.