Bewertung des Goodwill: Notwendigkeit, Faktoren und Methoden

Bewertung des Goodwill:

Unter bestimmten Umständen kann es erforderlich sein, den Goodwill zu bewerten. Einige der Umstände sind:

(1) Bei einer Personengesellschaft, bei deren Eintritt, Pensionierung, Tod oder Zusammenlegung oder Änderung des Gewinnbeteiligungsverhältnisses die Bewertung des Geschäfts- oder Firmenwerts erforderlich wird.

(2) Im Falle eines Unternehmens, wenn sich zwei oder mehr Unternehmen zusammenschließen, oder ein Unternehmen ein anderes Unternehmen übernimmt oder ein Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung an einem anderen Unternehmen erwerben möchte, oder wenn die Regierung das Geschäft übernimmt, ist eine Bewertung des Geschäfts- oder Firmenwerts erforderlich.

(3) Im Falle eines Einzelunternehmerunternehmens wird der Goodwill zum Zeitpunkt des Verkaufs des Geschäfts bewertet, um die Kaufpreiszahlung zu bestimmen.

(4) Im Falle von Einzelpersonen wird der Geschäfts- oder Firmenwert im Hinblick auf die Erbschafts-, Todesfallsteuer usw. beim Tod einer Person bewertet.

Faktoren, die den Wert des Goodwill bestimmen:

Da der Goodwill eines Unternehmens seine Fähigkeit darstellt, über normalen Gewinnen zu verdienen, beeinflussen alle Faktoren, die zu diesen Gewinnen beitragen, den Goodwill des Unternehmens. Einige dieser Faktoren können sein:

(1) Standortfaktoren:

Die günstige Lage beeinflusst die Ertragskraft des Unternehmens und steigert den Goodwill.

(2) Zeitfaktor:

Ein älteres, etablierteres Unternehmen genießt einen besseren Goodwill als ein neues Unternehmen.

(3) Art des Geschäfts:

Die Art der behandelten Waren, das mit dem Wettbewerb verbundene Risiko, bestimmte Sonderrechte der Firma wie Sonderlizenzen, Franchise usw. bestimmen den Wert des Geschäfts- oder Firmenwerts.

(4) Effizienz des Managements:

Die geplante Produktion, der Vertrieb und die äußerst erfolgreiche Vermarktung eines Unternehmens führt zu besseren Gewinnen und einem höheren Wert des Goodwill.

Faktoren, die den Wert des Goodwill bestimmen:

(1) Der Goodwill wird immer für die Zukunft bezahlt. Der Käufer eines Unternehmens ist immer daran interessiert zu wissen, ob das Unternehmen auch in Zukunft seinen Gewinn halten wird. Wenn der Vorteil für den Käufer nicht wahrscheinlich ist, ist der Käufer nicht bereit, etwas für den Goodwill zu zahlen. Daher bei der Bewertung der Höhe der künftig zu haltenden Gewinne.

(2) Die Fähigkeit, zukünftige Gewinne zu erzielen, wird an den in der jüngsten Vergangenheit erzielten Gewinnen gemessen. Daher ist eine Analyse der Gewinne in der Vergangenheit notwendig, um den durchschnittlich zu haltenden Gewinn in der Zukunft zu bestimmen.

Um herauszufinden, welche durchschnittlichen Gewinne in der Zukunft voraussichtlich erzielt werden,

(a) alle tatsächlichen Ausgaben und Verluste, die in der Zukunft nicht wahrscheinlich sein werden, werden dem Gewinn hinzugerechnet, (b) alle Ausgaben und Verluste, die nicht in der Vergangenheit entstanden sind, aber wahrscheinlich in der Zukunft entstehen, sind abzuziehen;

(d) Gewinne, die in der Vergangenheit erzielt wurden, aber nicht wahrscheinlich in der Zukunft erzielt werden, sind abzuziehen.

Nachdem der Gewinn im Hinblick auf die zukünftigen Möglichkeiten angepasst wurde, wird der durchschnittliche zu haltende Gewinn ermittelt, der die Grundlage für die Bewertung des Geschäfts- oder Firmenwerts bildet.

(3) Die künftigen Gewinne werden voraussichtlich durch die Besteuerung wesentlich reduziert und werden daher auch bei der Bestimmung des Wertes des Geschäfts- oder Firmenwerts berücksichtigt.

Methoden zur Bewertung des Goodwills:

Grundsätzlich gibt es zwei Methoden zur Bewertung des Goodwills:

(1) Einfache Gewinnmethode und

(2) Super-Profit-Methode.

(1) Einfache Gewinnmethode:

Es gibt zwei Methoden, die auf einfachem Gewinn basieren:

(a) Kauf der früheren Gewinnmethode und

(b) Kapitalisierung der durchschnittlichen Gewinnmethode.

(a) Kauf der früheren Gewinnmethode:

Bei dieser Methode wird der Geschäfts- oder Firmenwert als Kauf einer bestimmten Anzahl von Jahresgewinnen ausgedrückt, die auf dem bereinigten durchschnittlichen Gewinn einer bestimmten Anzahl von Jahren basiert.

Diese Methode umfasst zwei Schritte:

(i) Die Gewinne einer vereinbarten Anzahl von Jahren vor der Bewertung werden so gemittelt, dass der durchschnittliche Jahresgewinn in diesem Zeitraum erzielt wird. Dies muss im Hinblick auf die zukünftigen Möglichkeiten angepasst und der durchschnittliche künftig zu haltende Gewinn ermittelt werden.

Wenn die Gewinne schwanken, wird ein einfacher Durchschnitt verwendet. Wenn die Gewinne einen stetig steigenden oder abnehmenden Trend zeigen, werden geeignete Gewichte verwendet, um die Gewinne des späteren Jahres höher zu gewichten.

(ii) Der durchschnittliche zukünftig zu haltende Gewinn wird mit einer bestimmten Anzahl von Jahren multipliziert, um den Wert des Geschäfts- oder Firmenwerts zu ermitteln. Die Anzahl der Jahre, die für diesen Zweck ausgewählt wurden, basiert auf der Erwartung, dass der zukünftige Nutzen der Jahre aus dem bisherigen Verein abgeleitet wird.

Wenn beispielsweise der durchschnittliche künftig zu haltende Gewinn Rs. 25.000 beträgt und erwartet wird, dass dieser Gewinn für mindestens weitere drei Jahre erzielt wird, dann ist der Goodwill:

Die Anzahl der Jahre, über die die Gewinne gemittelt werden, und die Anzahl der Kaufjahre können in der Praxis erheblich variieren, liegen jedoch im Allgemeinen zwischen einem und fünf Jahren. Eine Schätzung des zukünftigen Gewinns über einen Zeitraum von etwa fünf Jahren hinaus wäre ziemlich schwierig und unrealistisch.

Die Methode weist zwei Mängel auf:

(a) Schwierigkeit, die richtige Anzahl von Jahren des Erwerbs von Gewinnen herauszufinden, da dies von vielen Faktoren und Faktoren abhängt

(b) Ignorieren von Kapital, das im Unternehmen eingesetzt werden soll.

Abbildung 1:

Arun hat am 1. April 2003 ein Geschäft von Balan erworben. Die von Balan für die Vorjahre bis zum 31. Dezember 2000 erzielten Gewinne des Jahres 2000 - Rs. 50.000; 2001 - Rs. 60.000; 2002 - 2002 Rs. 54.000.

Es wurde der Gewinn für das Jahr 2000 einschließlich eines einmaligen Posten von Rs ermittelt. 2.000 und der Gewinn des Jahres 2002 wurde aufgrund eines außergewöhnlichen Verlusts aufgrund eines kleinen Brandes im Laden um 3.000 Rupien reduziert.

Die Immobilien des Unternehmens waren in der Vergangenheit nicht versichert, es wurde jedoch als vernünftig angesehen, die Immobilien in der Zukunft zu versichern, und es wurde erwartet, dass die Prämie 500 Rs pro Jahr betragen wird. Arun war zum Zeitpunkt des Kaufs des Geschäfts als Manager bei Reny Ltd beschäftigt, zu einem Monatsgehalt von Rs. 1.000.

Er beabsichtigt, den Geschäftsführer des Unternehmens, der derzeit ein Gehalt von 750 Rs pro Monat gezahlt hat, zu ersetzen. Der Geschäfts- oder Firmenwert wird auf 2 Jahre geschätzt, in denen der durchschnittliche Gewinn erworben wird. Berechnen Sie den Wert des Goodwills des Unternehmens.

Lösung:

Abbildung 2:

Die Gery Ltd. schlug vor, das von Success betriebene Geschäft zu erwerben. Es wurde vereinbart, dass der Geschäfts- oder Firmenwert zu diesem Zweck mit dem Kauf des gewichteten Durchschnittsgewinns der letzten vier Jahre bei 3 Jahren bewertet wurde. Die geeigneten zu verwendenden Gewichtungen sind: 2000-01; 2002-03; 2003-04.

Die Gewinne für diese Jahre waren: 2000-Rs.81.000; 2001-Rs 95.000; 2002-Rs. 1, 20.000 und 2003-Rs. 1, 50.000.

Bei der Prüfung der Berichte wurde Folgendes enthüllt:

(1) Am 30. Juni 2002 wurde eine umfassende Reparatur für Maschinen durchgeführt, für die 20.000 Rupien gezahlt wurden, deren Betrag den Einnahmen belastet wurde. Es wird vereinbart, dass dieser Betrag für die Goodwill-Berechnung aktiviert wird, wobei die Abschreibung um 10% pro Jahr nach der Reduktionsbilanzmethode angepasst wird.

(2) Der Schlussbestand für das Jahr 2001 wurde um 5 000 Rupien unterbewertet.

(3) Zur Deckung der Verwaltungskosten wird eine jährliche Gebühr von Rs. 10.000 sollten für eine gute Bewertung gemacht werden. Berechnen Sie den Wert des Goodwills der Firma.

Lösung:

1. Berechnung des angepassten Gewinns:

2. Berechnung der Durchschnittsgewinne:

(b) Kapitalisierung der durchschnittlichen Gewinnmethode:

Bei der Ermittlung des Wertes des Geschäfts- oder Firmenwerts nach dieser Methode sind folgende Schritte zu ergreifen:

(i) Ermitteln Sie den durchschnittlichen künftig erzielbaren Gewinn, wie bereits erläutert.

(ii) Kapitalisieren Sie diesen durchschnittlichen Gewinn mit der normalen Rendite des Typs

Geschäftsgegenstand:

Dies gibt den Nettowert des Geschäfts.

(iii) Ermitteln Sie den Wert des Nettovermögens (dh des Nettovermögens außer des Geschäfts- oder Firmenwerts) des Unternehmens.

(iv) Ziehen Sie die Netto-Sachanlagen vom aktivierten Nettovermögen des Geschäfts ab, und der Unterschied ist der Goodwill.

Abbildung 3:

Ein Unternehmen, das sein Geschäft an ein anderes Unternehmen verkaufen möchte, hat im Durchschnitt einen Gewinn in der Vergangenheit von Rs erzielt. Jährlich werden 1, 60.000 und in der gleichen Gewinnhöhe verdient, mit der Ausnahme, dass

(1) Verwaltungsratshonorare von Rs. Auf diese Gewinne werden jährlich 12.000 in Rechnung gestellt, die von der einkaufenden Gesellschaft nicht gezahlt werden können, deren vorhandener Verwaltungsrat auch das neue Geschäft führen kann.

(2) Miete bei Rs. Jährlich 28.000, die von der Verkäuferfirma gezahlt wurden, fallen künftig keine an, da die Käuferfirma ihre eigenen Räumlichkeiten besitzt und die erforderlichen Unterkünfte zur Verfügung gestellt werden können.

Das Nettovermögen außer dem Goodwill betrug Rs. 18, 00.000, und es wurde davon ausgegangen, dass eine angemessene Rendite in dieser Art von Geschäft 10% betragen würde.

Lösung:

(2) Super-Profit-Methode:

Streng genommen kann der Goodwill nur an ein Unternehmen geknüpft werden, das über den normalen Gewinn von Superprofiten hinausgeht. Wenn keine erwarteten Übergewinne gegenüber den normalen Erträgen erwartet werden, kann es keinen Geschäfts- oder Firmenwert geben.

Solche Überschüsse werden als Super-Profit bezeichnet und sind die Differenz zwischen dem durchschnittlichen Gewinn, den das Unternehmen erzielt, und dem normalen Gewinn, der auf der normalen Rendite basiert.

Für die Ermittlung der Superprofite werden daher folgende Informationen benötigt:

(a) geschätzte durchschnittliche zukünftige Gewinne des Unternehmens (ermittelt wie bereits erläutert),

(b) die normale Rendite und

Normale Rendite:

Die normale Rendite bezieht sich auf die Ertragsrate, die Anleger normalerweise von ihren Investitionen in einer bestimmten Branche erwarten. Sie variiert je nach allgemeinen Faktoren wie dem Bankzinssatz, den allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen, der politischen Stabilität usw. und bestimmten Faktoren wie dem Investitionszeitraum, dem mit der Investition verbundenen Risiko usw.

Abbildung 4:

X. Ltd. erklärte eine Dividende von 25% auf seine Anteile an Rs. Jeweils 100 Rs .80 eingezahlt. Ihre Aktien sind bei Rs.200 am Markt notiert. Berechnen Sie die Rendite.

Lösung:

Auf Rs. 100 Das Unternehmen zahlt eine Dividende von Rs.25.

Auf Rs.80 zahlt das Unternehmen eine Dividende von Rs.25 / 100 x 80 = Rs.20. Da die Aktien bei Rs.200 am Markt notiert und nachgefragt werden, erwartet der Anleger Rs.20 für eine Investition von Rs.200. Mit anderen Worten, seine Erwartung ist eine Rendite von 10%.

Durchschnittliches Capital Employed:

Das durchschnittliche im Unternehmen eingesetzte Kapital kann auf zwei Arten ermittelt werden, dh entweder auf der Aktivseite oder auf der Passivseite.

Anlagenseite, Ansatz:

Nichthandelsaktiva, d. H. Vermögenswerte, die aufgrund von Weltraumfonds als Staatspapiere erworben wurden, sind ausgeschlossen.

Normaler Gewinn und Super-Gewinn:

Wenn das durchschnittliche Capital Employed und die normalen Renditen bekannt sind, kann der normale Gewinn ermittelt werden. Wenn zum Beispiel das durchschnittlich eingesetzte Kapital Rs beträgt. 1, 00.000 und die normale Rendite beträgt 10%, der normale Gewinn ist

Superprofit ist die einfache Differenz zwischen dem tatsächlich erzielten Durchschnittsgewinn und dem normalen Gewinn. Wenn im obigen Beispiel der durchschnittliche Gewinn Rs ist. 25.000, dann wird der Supergewinn Rs sein. 25.000 - Rs. 10.000 = Rs. 15.000

Goodwill basierend auf Super-Profit:

Es gibt vier Methoden, um den Goodwill auf Super-Profit-Basis zu berechnen.

Sie sind:

(1) Kauf einer Superprofit-Methode

(2) gleitende Bewertung der Super-Profit-Methode

(3) Annuität der Superprofit-Methode und

(4) Kapitalisierung der Super-Profit-Methode.

(1) Kauf einer Superprofit-Methode:

Geschäfts- oder Firmenwert nach dieser Methode = Super Profit * Anzahl der Jahre. Wenn zum Beispiel der Superprofit Rs ist. 15.000 und der Geschäfts- oder Firmenwert wird als 3-jähriger Kauf von Superprofit vereinbart, der Geschäfts- oder Firmenwert beträgt 45.000 (15.000 * 3).

(2) Sliding-Scale-Bewertung der Super-Profit-Methode:

Dies ist nur eine Variation der ersten Methode. Es basiert auf der Logik, dass die Aufrechterhaltung umso schwieriger ist, je höher der Superprofit ist. Ein höherer Gewinn wird natürlich den Wettbewerb anziehen, und die Fähigkeit des Unternehmens, Superprofite zu erzielen, wird bald eingeschränkt.

Anstatt den gesamten Super-Profit mit einer bestimmten Anzahl von Jahren zu multiplizieren, wird daher eine Staffelungsskala wie folgt verwendet:

(3) Annuität-Superprofit-Methode:

Bei dieser Methode wird der Goodwill berechnet, indem der gegenwärtige Wert einer Annuität ermittelt wird, die den Supergewinn pro Jahr über den geschätzten Zeitraum abzüglich des angegebenen Zinssatzes zahlt.

Das Geschenk einer Annuität von Re. 1 für n Jahre zu r% ergibt sich aus der Formel:

In der Regel wird bei Bezugnahme auf die Annuitätstabelle der Barwert der Annuität für die angegebene Anzahl von Jahren und zum angegebenen Zinssatz angegeben.

Goodwill = Super-Profit-Annuität.

Zum Beispiel, wenn der Super-Profit Ts ist. 15.000 und die Rente von re. 1 bei 10% für 3 Jahre beträgt 2, 48, 685, dann ist der Geschäfts- oder Firmenwert = Rs. 15.000 * 2, 48, 685 = Rs. 37, 302, 75.

Diese Methode berücksichtigt den Zinsverlust, der mit der Zahlung eines Pauschalbetrags als Geschäfts- oder Firmenwert in Erwartung der künftigen Gewinnentwicklung verbunden ist.

(4) Kapitalisierung der Super-Profit-Methode:

Dies ähnelt der bereits erläuterten Methode der Durchschnittskapitalisierung. Bei dieser Methode ergibt der Super-Profit bei Aktivierung mit der normalen Rendite den Wert des Geschäfts- oder Firmenwerts.

Diese Methode gibt den maximalen Wert für den Goodwill an. Da die Behauptung, dass Superprofit noch lange bestehen wird, nicht zumutbar ist, ist diese Methode nicht sicher.

Abbildung 5:

Der Nettogewinn eines Unternehmens nach Besteuerung für die letzten fünf Jahre beträgt: Rs. 80.000, Rs, 85.000, Rs. 92.000, Rs. 1, 05, 000 und Rs. 1, 18.000. Das in dem Geschäft eingesetzte Kapital ist Rs. 80, 0000.

Die normalerweise erwartete Rendite für diese Art von Geschäft beträgt 10%. Es wird erwartet, dass das Unternehmen seinen Super-Profit für die nächsten 5 Jahre aufrechterhalten kann.

Berechnet den Wert des Geschäfts- oder Firmenwerts auf Basis von:

(a) 5 Jahre Kauf der Super-Profit-Methode,

(b) Annuitätenmethode, wobei der Barwert der Rente von Re angenommen wird. 1 für fünf Jahre bei 10% als 3, 78 und

Lösung: