Überkapitalisierung: Bedeutung, Ursachen und Übel
Lassen Sie uns die Bedeutung, Ursachen und Übel von Überkapitalisierung vertiefen.
Bedeutung der Überkapitalisierung:
Daraus geht hervor, dass die Gewinne eines Unternehmens nicht ausreichen, um Aktien und Anleihen auf Nennwertbasis zu verkaufen, dh die von einem Unternehmen ausgegebenen Aktien übersteigen den tatsächlichen Bedarf und damit die eingesetzten Mittel nicht richtig verwendet.
Mit anderen Worten, Überkapitalisierung tritt auf, wenn der Wert von Aktien und Anteilen den aktuellen Wert der Vermögenswerte übersteigt.
Prof. Gerstenberg definiert:
"Ein Unternehmen ist überkapitalisiert, wenn seine Gewinne nicht groß genug sind, um eine angemessene Rendite für die ausgegebenen Aktien und Anleihen zu erzielen, oder wenn der ausstehende Wert der Wertpapiere den aktuellen Wert der Vermögenswerte übersteigt."
Überkapitalisierung = Darlehenskapital <Eigenkapital
Ursachen für Überkapitalisierung:
(i) Beschaffung von Überschusskapital:
Es wird von den Projektträgern auf die Erwartung zurückgegriffen, dass mehr Gewinn erzielt werden kann, wenn mehr Kapital investiert wird, was die zukünftige Ertragsrate erhöht. In der Praxis geschieht dies jedoch nicht. Kurz gesagt führt das Kapital, das nicht ordnungsgemäß verwendet wird oder nicht verwendet wird, zu einer Überkapitalisierung.
(ii) Abnahme der Effizienz der Vermögenswerte:
Der Wert von Vermögenswerten kann aufgrund einer unzureichenden Rückstellung für Abschreibungen, Überalterung usw., die die Ertragsfähigkeit der Vermögensgegenstände herabsetzen, sinken, dh die Erwerbsfähigkeit der Vermögensgegenstände entspricht möglicherweise nicht dem höheren Wert der Vermögensgegenstände.
(iii) Kreditaufnahme zu exorbitanten Zinssätzen:
In der Praxis macht dies einen großen Teil des Gewinns aus und hinterlässt für die Aktionäre einen sehr unzureichenden Teil für die Dividendenausschüttung.
(iv) Floating eines Anliegens während einer Boomperiode:
Wenn ein Unternehmen unter den Bedingungen der Inflation flottiert, benötigt es einen großen Fonds für den Erwerb seiner notwendigen Vermögenswerte. Wenn jedoch die Depression einsetzt, fallen natürlich die Preise der Vermögenswerte, was letztendlich zu einer Überkapitalisierung führt.
(v) hohe Werbungskosten entstehen:
Die Zahlung von Ausgaben für aufwändige Gründungs- oder Verkaufsförderungskosten, kostspielige Maschinen, Pläne und Projekte, überhöhte Vorlaufkosten usw., die hohe Werbekosten bedeuten, kann zu einer Überaktivierung führen.
(vi) Zahlung von Dividenden und Steuern:
Liberale Dividendenzahlungen sowie höhere Steuersätze können zu Überkapitalisierung führen.
Übel oder Nachteile von Überkapitalisierung:
(i) schlechte Kreditwürdigkeit:
Wenn ein Unternehmen seine Aktien zu einem niedrigeren als dem Nennwert verkauft, dh unter dem Nennwert, leidet es unter einer schlechten Kreditwürdigkeit. Natürlich wird es für das Unternehmen sehr schwierig, bei Bedarf weitere Aktien auszugeben.
(ii) Senkung der Dividendenrate:
Da das Kapital nicht ordnungsgemäß eingesetzt wird, dh das Unternehmen das eingesetzte Kapital nicht effektiv einsetzen kann, muss die Rendite niedrig sein, und folglich kann der Wert der Aktien am Markt sinken.
(iii) Verlust an die Aktionäre:
Die Aktionäre werden unter der Bedingung einer Überkapitalisierung zu Opfern und in eine sehr unbeholfene Position gebracht. Mit anderen Worten, sie sind sich nicht sicher, ob sie die Aktien verkaufen oder behalten sollen. Wenn sie verkaufen wollen, müssen sie unter dem niedrigeren Preis stark leiden, und wenn sie sie behalten, werden sie eine sehr schlechte Rendite durch Dividenden erzielen.
(iv) Verlust von Arbeitnehmern und Arbeitern:
Die Angestellten und Arbeiter leiden darunter, dass sie aufgrund eines niedrigeren Gewinns keine angemessenen Gehälter und Löhne erhalten können.
(v) Verlust an Gläubiger:
Gläubiger müssen möglicherweise leiden, da sie möglicherweise einen niedrigeren Zinssatz akzeptieren müssen und im Falle einer Liquidation dauerhaften Kapitalverlust erleiden.
(vi) Verlust an die Gesellschaft:
Die Menschen leiden unter einer schlechten Qualität der Produkte sowie höheren Preisen. Außerdem werden begrenzte Ressourcen der Gesellschaft nicht richtig genutzt, da das Unternehmen unter den Bedingungen der Überkapitalisierung nicht in der Lage ist, das Kapital optimal zu nutzen.
