7 Methoden zur Emission von Unternehmensanleihen

Einige der wichtigsten Methoden zur Emission von Unternehmenspapieren sind: 1. Öffentliche Emission oder Börsengang (IPO) 2. Privatplatzierung 3. Verkaufsangebot 4. Verkauf über Zwischenhändler 5. Verkauf an Inside Coterie 6. Verkauf durch Managing Brokers 7. Privilegierte Abonnements.

1. Öffentliche Ausgabe oder Börsengang (IPO):

Bei dieser Methode gibt das Unternehmen der Öffentlichkeit einen Prospekt aus, der Angebote zur Zeichnung einlädt. Die Anleger, die an den Wertpapieren interessiert sind, beantragen die Wertpapiere, die sie kaufen möchten. Anzeigen werden auch in den führenden Zeitungen veröffentlicht. Nach dem Gesellschaftsgesetz ist es für eine Aktiengesellschaft obligatorisch, einen Prospekt auszustellen oder eine Erklärung anstelle des Prospekts beim Registrar of Companies einzureichen.

Nach Erhalt der Zeichnungen nimmt das Unternehmen die Zuteilung der Wertpapiere vor, wobei die vorgeschriebenen Anforderungen eingehalten werden. Der Prospekt muss gemäß den Bestimmungen des Companies Act und den Richtlinien des SEBI erstellt und herausgegeben werden. Andernfalls kann es zu zivil- und strafrechtlichen Verpflichtungen kommen.

Die öffentliche Emission oder der direkte Verkauf von Wertpapieren ist die häufigste Methode zum Verkauf neuer Wertpapiere. Diese Methode ermöglicht es einem Unternehmen, bei einer großen Anzahl von Investoren, die im ganzen Land verstreut sind, Mittel zu beschaffen. Diese Methode gewährleistet eine breitere Verteilung der Wertpapiere, führt zu einer Verbreitung des Eigentums und vermeidet die Konzentration wirtschaftlicher Macht in wenigen Händen.

Diese Methode ist jedoch recht umständlich und beinhaltet eine Vielzahl administrativer Probleme. Darüber hinaus garantiert diese Methode nicht die Beschaffung angemessener Mittel, es sei denn, die Emission wird gezeichnet. Kurz gesagt, diese Methode eignet sich für renommierte Unternehmen, die großes Kapital beschaffen wollen und die hohen Kosten einer öffentlichen Emission tragen können.

2. Privatplatzierung:

Bei dieser Methode verkauft das emittierende Unternehmen seine Wertpapiere privat an einen oder mehrere institutionelle Broker, die diese wiederum an ihre Kunden und Partner verkaufen. Diese Methode ist sehr bequem und wirtschaftlich. Außerdem erhält das Unternehmen das Geld schnell und es besteht kein Risiko, dass keine Mindestzeichnung eingeht.

Privatplatzierungen leiden jedoch unter bestimmten Nachteilen. Das Finanzinstitut kann einen erheblichen Rabatt oder andere Bedingungen für den privaten Kauf von Wertpapieren verlangen. Zweitens darf sie die Wertpapiere nicht am Markt verkaufen, sondern bei sich behalten.

Dies bringt der Öffentlichkeit die Chance, Wertpapiere eines florierenden Unternehmens zu kaufen, und es kann eine Konzentration des Unternehmensbesitzes in wenigen Händen geben. Die Privatplatzierung eignet sich besonders für kleine Probleme, insbesondere bei Depressionen.

3. Angebot zum Verkauf:

Bei dieser Methode teilt das emittierende Unternehmen die Sicherheit einem Ausgabehaus zu einem vereinbarten Preis zu oder stimmt zu. Das Emissionshaus oder das Finanzinstitut veröffentlicht ein Dokument, das als "Verkaufsangebot" bezeichnet wird. Sie bietet der Öffentlichkeit Aktien oder Schuldverschreibungen zu einem höheren Preis zum Verkauf an. Das Antragsformular ist der Angebotsunterlage beigefügt. Nach Erhalt der Anträge verzichtet das Emissionshaus auf die Zuteilung zugunsten der Antragsteller, die direkte Zuteilungen der Aktien oder Schuldverschreibungen erhalten.

Diese Methode erspart dem Unternehmen die Kosten und Mühen des direkten Verkaufs von Wertpapieren an das investierende Publikum. Dadurch wird sichergestellt, dass die gesamte Ausgabe verkauft und die Stempelgebühr für die Übertragung von Anteilen eingespart wird. Die gesamte erhaltene Prämie wird jedoch vom Anbieter und nicht von der ausstellenden Gesellschaft einbehalten.

4. Verkauf durch Zwischenhändler:

Bei dieser Methode bestellt ein Unternehmen Intermediäre wie Börsenmakler, Geschäftsbanken und Finanzinstitute, um bei der Suche nach einem Markt für die neuen Wertpapiere auf Provisionsbasis zu helfen. Das Unternehmen stellt jedem Intermediär, der sein Siegel anbringt, ein Blanko-Antragsformular bei und verteilt die potenziellen Anleger. Jeder Vermittler erhält eine Provision für die Anzahl der Sicherheitsanwendungen, die sein Siegel tragen. Vermittler garantieren jedoch nicht den Verkauf von Wertpapieren.

Diese Methode ist nützlich, wenn ein Unternehmen bereits 49 Prozent der Emission der Öffentlichkeit angeboten hat, was für die Notierung von Wertpapieren unerlässlich ist. Der Verkauf von Wertpapieren kann sehr langsam sein, und es besteht Unsicherheit hinsichtlich des Verkaufs einer ganzen Reihe von Wertpapieren, die über Intermediäre angeboten werden. Diese Methode erspart jedoch administrative Probleme und Kosten, die mit dem direkten Verkauf von Wertpapieren an die Öffentlichkeit verbunden sind.

5. Verkauf an Inside Coterie:

Ein Unternehmen kann auf ein Abonnement von Projektträgern und Direktoren zurückgreifen. Diese Methode hilft, die Ausgaben für öffentliche Ausgaben zu sparen. Im Allgemeinen ist ein Prozentsatz der Neuemission von Wertpapieren für die Zeichnung durch die Insider-Gruppe reserviert, die auf diese Weise den zukünftigen Wohlstand des Unternehmens teilen kann.

6. Verkauf durch Managing Brokers:

Der Verkauf von Wertpapieren über Verwaltungsmakler erfreut sich insbesondere bei neuen Unternehmen großer Beliebtheit. Geschäftsführende Makler beraten Unternehmen über den richtigen Zeitpunkt und die Bedingungen für die Emission von Wertpapieren. Sie unterstützen Unternehmen bei der Öffentlichkeitsarbeit vor der Veröffentlichung, bei der Erstellung und Ausgabe von Prospekten sowie bei der Börsennotierung. Sie fordern auch die Unterstützung und Zusammenarbeit von Börsenmaklern.

7. Privilegierte Abonnements:

Wenn ein bestehendes Unternehmen weitere Wertpapiere emittieren möchte, ist es erforderlich, diese anteilsmäßig bestehenden Aktionären anzubieten. Dies wird als "Rights Issue" bezeichnet. Der Verkauf von Anteilen durch Bezugsrechtsemission ist im Vergleich zum Verkauf über den Prospekt einfacher und billiger.

Die bestehenden Aktionäre werden die Neuemissionen jedoch nur dann abonnieren, wenn die Performance der Vergangenheit und die Zukunftsaussichten des Unternehmens gut sind. Ein bestehendes Unternehmen kann außerdem Bonusaktien durch Kapitalisierung seiner Reserven und seines Überschusses an die bestehenden Aktionäre kostenlos ausgeben.