Aktuelle Kennzahlen: Bedeutung, Interpretation und Einschränkungen

Lassen Sie uns eingehend die Bedeutung, Interpretation, wichtige Faktoren für das Erreichen einer Schlussfolgerung und die Begrenzungen der aktuellen Verhältnisse untersuchen.

Bedeutung des aktuellen Verhältnisses:

Das aktuelle Verhältnis kann als das Verhältnis zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten definiert werden. Diese Kennzahl, auch Working Capital Ratio genannt, ist ein Maß für die allgemeine Liquidität und wird am häufigsten für die Analyse der kurzfristigen Finanzlage oder der Liquidität eines Unternehmens verwendet. Sie wird berechnet, indem die Summe der kurzfristigen Vermögenswerte durch die Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert wird.

Die beiden Grundkomponenten dieses Verhältnisses sind: Umlaufvermögen und kurzfristige Verbindlichkeiten. Zu den kurzfristigen Vermögenswerten zählen Barmittel und solche Vermögenswerte, die innerhalb eines kurzen Zeitraums, in der Regel ein Jahr, leicht in Barmittel umgewandelt werden können, wie zum Beispiel Wertpapiere, Wechselforderungen, sonstige Schuldner, Vorräte, unfertige Erzeugnisse usw. Der Rechnungsabgrenzungsposten sollte ebenfalls berücksichtigt werden im Umlaufvermögen enthalten sein, da es sich um geleistete Anzahlungen handelt, die nicht in naher Zukunft zu zahlen sind.

Kurzfristige Verbindlichkeiten sind solche Verpflichtungen, die innerhalb eines kurzen Zeitraums von in der Regel einem Jahr fällig sind und ausstehende Aufwendungen, Wechselverbindlichkeiten, sonstige Gläubiger, angefallene Aufwendungen, kurzfristige Vorschüsse, zu zahlende Steuern, zu zahlende Dividenden usw. umfassen in den kurzfristigen Verbindlichkeiten enthalten sein, da dies eine kurzfristige Vereinbarung mit der Bank darstellt und kurzfristig fällig ist. Wenn es sich bei Banküberziehungen um dauerhafte oder langfristige Vereinbarungen mit der Bank handelt, sollte dies ausgeschlossen werden. Die folgende Tabelle enthält die Komponenten des aktuellen Verhältnisses.

Interpretation des aktuellen Verhältnisses:

Eine relativ hohe laufende Quote ist ein Hinweis darauf, dass das Unternehmen liquide ist und seine aktuellen Verpflichtungen bei Fälligkeit rechtzeitig bezahlen kann. Auf der anderen Seite bedeutet eine relativ niedrige gegenwärtige Quote, dass die Liquiditätsposition des Unternehmens nicht gut ist und das Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht rechtzeitig ohne Schwierigkeiten bezahlen kann.

Eine Erhöhung des aktuellen Verhältnisses stellt eine Verbesserung der Liquiditätsposition eines Unternehmens dar, während ein Rückgang des aktuellen Verhältnisses darauf hinweist, dass sich die Liquiditätsposition des Unternehmens verschlechtert hat. Konventionell wird das Minimum von zwei zu eins als Daumenregel eines Bankiers oder willkürlicher Liquiditätsstandard für ein Unternehmen bezeichnet.

Ein Verhältnis gleich oder nahe der Daumenregel von 2: 1, dh das Umlaufvermögen verdoppelt die Umlaufverbindlichkeiten, wird als zufriedenstellend angesehen. Die Idee, das Umlaufvermögen im Vergleich zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten zu verdoppeln, soll Verzögerungen und Verluste bei der Realisierung des Umlaufvermögens bewirken.

Die Regel von 2: 1 sollte jedoch nicht blind bei der Interpretation des Verhältnisses befolgt werden, da Unternehmen mit einem Verhältnis von weniger als 2: 1 möglicherweise eine bessere Liquidität aufweisen als Unternehmen mit einem Verhältnis von mehr als 2: 1. Dies liegt daran, dass die aktuelle Quote nur die Menge des Umlaufvermögens und nicht die Qualität des Umlaufvermögens misst.

Einige Autoren sind der Ansicht, dass Überziehungskredite einer Bank nicht als kurzfristige Verbindlichkeit angesehen werden sollten, da es sich um eine fortlaufende Vereinbarung mit der Bank handelt. Banküberziehungen sind zwar möglicherweise eine langfristige Verbindlichkeit, da die Bank diese Fazilität von Jahr zu Jahr verlängert, tatsächlich handelt es sich jedoch um eine kurzfristige Verbindlichkeit, da der Betrag am Ende jedes Jahres abgerechnet werden muss. Sofern nicht ausdrücklich erwähnt, dass Banküberziehungen eine langfristige Vereinbarung sind, sollte dies als kurzfristige Verbindlichkeit angesehen werden.

Ein hohes Stromverhältnis kann aus folgenden Gründen nicht günstig sein:

(i) Es kann zu langsamen Beständen kommen. Die Aktien werden sich aufgrund eines schlechten Verkaufs aufstauen.

(ii) Die Schuldnerzahlen können steigen, weil das Inkasso nicht zufriedenstellend ist.

(iii) Das Bargeld oder die Guthaben bei Kreditinstituten liegen möglicherweise aufgrund ungenügender Anlagemöglichkeiten im Leerlauf.

Andererseits kann ein niedriges Stromverhältnis auf folgende Gründe zurückzuführen sein:

(i) Möglicherweise sind nicht genügend Mittel vorhanden, um die Verbindlichkeiten zu begleichen.

(ii) Das Geschäft wird möglicherweise über seine Kapazität hinaus gehandelt. Die Ressourcen können die Aktivitäten nicht garantieren.

Wichtige Faktoren für das Erreichen einer Schlussfolgerung:

Eine Reihe von Faktoren sollte berücksichtigt werden, bevor eine Schlussfolgerung zur kurzfristigen Finanzlage gezogen wird.

Einige dieser Faktoren sind so:

(a) Geschäftsart:

Das aktuelle Verhältnis wird von der Art des Geschäfts beeinflusst. Ein Unternehmen mit hohen Investitionen in das Anlagevermögen kann auch bei niedrigen Verhältnissen erfolgreich sein. Andererseits erfordert ein Handelsunternehmen eine hohe Stromquote, da es seine Lieferanten schnell bezahlen muss.

(b) Produktarten:

Die Art der Produkte, mit denen ein Unternehmen handelt, beeinflusst auch das aktuelle Verhältnis.

Ein Geschäft, das mit Gütern handelt, deren Nachfrage sich schnell ändert, erfordert eine höhere Stromquote. Wenn dagegen Produkte einen höheren inneren Wert haben, z. B. Gold, Silber, Metalle usw., kann auch ein niedrigeres Stromverhältnis ausreichen.

c) Ansehen des Anliegens:

Eine Geschäftseinheit mit besserem Goodwill und guter Reputation kann eine geringe Umlaufquote bieten, da der Umsatz höher ist und die Gläubiger auch Kredite für längere Zeiträume zulassen. Ein neuer Konzern oder ein Konzern, der seinen Ruf nicht unter Beweis gestellt hat, benötigt ein höheres Umlaufvermögen, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten rechtzeitig zu zahlen.

(d) saisonaler Einfluss:

Das kurzfristige Vermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten ändern sich mit den Jahreszeiten. In einer Hochsaison werden die kurzfristigen Vermögenswerte höher sein und die aktuelle Quote wird hoch sein. Auf der anderen Seite sinkt dieses Verhältnis, wenn die Saison abgelaufen ist.

(e) Art der verfügbaren Vermögenswerte:

Die Arten des Umlaufvermögens im Geschäft beeinflussen auch die Interpretation der aktuellen Relation. Wenn das Umlaufvermögen große Mengen sich langsam bewegender Bestände enthält, kann selbst eine hohe Quote nicht zufriedenstellend sein. Alle oben genannten Faktoren sollten bei der Interpretation des aktuellen Verhältnisses berücksichtigt werden.

Einschränkungen des aktuellen Verhältnisses:

Das aktuelle Verhältnis ist ein allgemeines und schnelles Maß für die Liquidität eines Unternehmens. Es stellt die für die Gläubiger zur Verfügung stehende „Sicherheitsmarge“ oder „Kissen“ und andere kurzfristige Verbindlichkeiten dar. Es wird am häufigsten für kurzfristige Analysen der Finanzlage oder der kurzfristigen Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens verwendet.

Man muss jedoch vorsichtig sein, wenn man das aktuelle Verhältnis als Maß für die Liquidität verwendet, da es unter den folgenden Einschränkungen leidet:

(a) Rohquotient:

Es handelt sich um eine Rohölquote, da nur die Menge und nicht die Qualität des Umlaufvermögens gemessen wird.

(b) Schaufensterdekoration:

Die Bewertung des Umlaufvermögens und der Window-Dressing ist ein weiteres Problem des aktuellen Verhältnisses. Die kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden werden so manipuliert, dass die aktuelle Kennzahl an Bedeutung verliert.

Schaufensterdekoration kann auf folgende Weise verwöhnt werden:

(a) Überbewertung des Schlussbestands.

(b) Obsolete oder wertlose Bestände werden im Schlussbestand zu ihren Kosten ausgewiesen, anstatt sie abzuschreiben.

(d) Ausschluss einer Haftung für im Inventar enthaltene Waren.

(e) Behandlung einer kurzfristigen Verpflichtung als langfristige Verbindlichkeit.

(f) Unzureichende Rückstellung für uneinbringliche und zweifelhafte Forderungen

(g) Einbeziehung in Schuldnervorauszahlung für den Kauf von Anlagevermögen.

Die Schaufensterdekorde wird durchgeführt, um das aktuelle Verhältnis bei einer bestimmten Zahl anzuzeigen. Die tatsächliche finanzielle Lage des Konzerns wird nicht dargestellt. Die Schlussfolgerungen, die auf ein solches Verhältnis gezogen werden, sind fehlerhaft und täuschen.

Berechnung des aktuellen Verhältnisses:

Dieses Verhältnis wird durch den Vergleich der kurzfristigen Vermögenswerte mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten berechnet. Nehmen Sie beispielsweise die kurzfristigen Vermögenswerte eines Konzerns als Rs 2, 50.000 und kurzfristige Verbindlichkeiten als Rs 1, 00.000 an. Das aktuelle Verhältnis wird wie folgt berechnet:

Umlaufquote = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Stromverhältnis = Rs 2, 50.000 / Rs 1, 00.000

Das aktuelle Verhältnis von 2, 5 bedeutet, dass das kurzfristige Vermögen das 2, 5-fache der kurzfristigen Schulden beträgt. Dieses Verhältnis kann auch als 2, 5: 1 dargestellt werden. Im kurzfristigen Verhältnis werden die kurzfristigen Verbindlichkeiten mit 1 und die kurzfristigen Vermögenswerte im Vergleich dazu angegeben.

Illustration:

Berechnen Sie das aktuelle Verhältnis aus den folgenden Informationen: