Solvenz: Bedeutung und ihre Verhältnisse (mit Formeln)

Unter Solvenz versteht man die Fähigkeit eines Unternehmens, seine langfristigen Schulden zu tilgen, wie es zur Analyse der kurzfristigen Position mit Hilfe von Liquiditätskennzahlen bezeichnet wird. In ähnlicher Weise wird die langfristige Finanzlage anhand der Solvabilitätsquote getestet. Zu den langfristigen Schulden gehören: Schuldner, Finanzinstitute, die mittel- und langfristige Finanzierungen bereitgestellt haben, Gläubiger für Waren, die in Raten gezahlt werden, Kredite gegen Sicherheiten usw.

Natürlich sind diese langfristigen Gläubiger auf zweierlei Weise interessiert:

(i) über die Rückzahlungsfähigkeit ihres Kapitals und

(ii) über die regelmäßige Zahlung von Zinsen, sobald diese fällig wird. Deshalb interessieren sie sich dafür, die Solvabilitätskennzahlen eines Unternehmens zu kennen, bevor sie Darlehen gewähren.

Mit anderen Worten, sie wollen sehen, dass ihre Kredite ziemlich gesichert sind. Daher werden die Solvabilitätskennzahlen sie auf die Fähigkeit eines Unternehmens hinweisen, seine Zinsen zu zahlen, sobald es zur Zahlung zusammen mit dem Kapital gemäß den vereinbarten Bedingungen fällig wird.

Nun werden wir die verschiedenen Solvabilitätskennzahlen vorstellen:

(i) Eigenquote oder Eigenkapitalquote oder Nettovermögenswert:

Dieses Verhältnis misst das Verhältnis zwischen dem Fonds der Aktionäre und dem Gesamtvermögen des Unternehmens (dh das Verhältnis des Fonds des Inhabers zum Gesamtvermögen). Es zeigt den Beitrag der Eigentümer zum Gesamtwert der Vermögenswerte. Der Fonds oder der Nettovermögenswert des Inhabers entspricht dem Eigenkapital, dem Vorzugsaktienkapital, den Rücklagen und dem Überschuss sowie den aufgelaufenen Fonds abzüglich der Gewinn- und Verlustrechnung abzüglich der sonstigen Aufwendungen.

Zweifellos ist dies ein wichtiger Indikator für die Messung der langfristigen Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Es gibt keine strenge Norm für die Standardquote, jedoch sollten 60% bis 75% des Gesamtvermögens vom Fonds des Inhabers finanziert werden. Je höher das Verhältnis ist, desto geringer ist das Vertrauen auf Außenstehende. obwohl ein zu hohes Verhältnis möglicherweise nicht gut für ihn ist. Dies würde bedeuten, dass externe Aktien nicht ordnungsgemäß verwendet werden.

Daher wird das Verhältnis wie folgt berechnet:

Das Gesamtvermögen repräsentiert dabei die gesamten Ressourcen des Unternehmens.

Interpretation und Bedeutung:

Mit Hilfe dieses Verhältnisses kann die Solvenzposition leicht getestet werden. Deshalb interessieren sich entweder der Analytiker oder die Außenseiter für dieses Verhältnis. Mindestens 60-75% des Gesamtvermögens sollten aus dem Fonds des Inhabers finanziert werden.

(ii) Verschuldungsgrad:

Dieses Verhältnis misst die Ansprüche der Außenstehenden und der Eigentümer, dh der Aktionäre, gegen das Vermögen des Unternehmens. Sie wird auch als External-Internal Equity Ratio bezeichnet. Es misst tatsächlich die Beziehung zwischen dem Fremdkapital- / Aktien- / Außenseiterfonds und dem Internen Aktien- / Aktionärsfonds. Kurz gesagt, drückt es die Beziehung zwischen den externen Aktien und den internen Aktien oder die Beziehung zwischen Fremdkapital und Eigentümerkapital aus. Es ist ein Maß für die langfristige Zahlungsfähigkeit.

Darin werden die Ansprüche von Gläubigern und Anteilseignern an den Vermögenswerten des Unternehmens, dh der vergleichende Anteil von Schulden und Eigenkapital, offengelegt. Schulden und Gläubiger umfassen hier alle Schulden, ob langfristig oder kurzfristig, oder in Form von Hypotheken, Wechsel und Schuldverschreibungen usw. Andererseits bestehen die Forderungen des Inhabers aus Eigenkapital- und Vorzugsaktienkapital + Reserven und Überschuss + Kapital Reserven + Reserven für Eventualverbindlichkeiten + Sinking Fund - Fiktive Vermögenswerte Vorläufige Ausgaben usw.

Die Norm eines solchen Verhältnisses beträgt 2: 1.

Es gibt einige Behörden, die es vorziehen, statt der Gesamtschulden nur langfristige Schulden zu übernehmen. Einige ziehen es vor, das Vorzugsaktienkapital in externe Aktien einzubeziehen und nicht in den Aktionärsfonds einzubeziehen. Der Grund für eine solche Stellungnahme (dh die Einbeziehung des Vorzugsaktienkapitals in die Fremdschulden) besteht darin, dass sie Anspruch auf einen festen Dividendensatz haben und dass sie auch nach einer bestimmten Frist zurückgezahlt werden. Bei der Lösung nachfolgender Probleme haben wir Vorzugsaktionäre einbezogen.

Interpretation und Bedeutung:

Dieses Verhältnis beschreibt die Verwendung der Fremdfinanzierung in einem Unternehmen, dh den Anteil der Forderungen zwischen Außenstehenden und Aktionären an den Vermögenswerten des Unternehmens, um den Außenstehenden über ihre Position während der Abwicklung zu informieren. Vermögenswerte werden durch die Verwendung sowohl des Außen- als auch des Aktionärsfonds erworben. Die Aktionäre möchten mehr von den Anlegern genommenes Geld verwenden, um ein geringeres Risiko zu haben, und gleichzeitig die Dividendenrate erhöhen, nachdem sie einen niedrigeren Zinssatz für Außenstehende bezahlt haben.

Ebenso wünschen Außenstehende, dass die Aktionäre das größere Risiko eingehen. Die Interpretation und Bedeutung dieses Verhältnisses hängt daher von der Finanzpolitik des Unternehmens und der Art und Art des Geschäfts ab. Die Norm eines solchen Verhältnisses beträgt 2: 1, obwohl es keine Standardnorm gibt, die für alle Unternehmen gilt. Manchmal wird mehr als 2: 1 als zufriedenstellend befunden.

Eine hohe Quote weist darauf hin, dass die Forderungen von Außenstehenden höher sind als der Eigentümer. Natürlich werden sie die Teilnahme am Management fordern, und Gläubiger ziehen eine solche Situation nicht vor, da im Falle einer Liquidation ihre Sicherheitsmarge verringert wird. Kurz gesagt, je höher das Verhältnis ist, desto größer ist das Risiko für die Gläubiger - und dies zeigt eine zu große Abhängigkeit von langfristigen Schulden an. Im Gegenteil zeigt eine niedrigere Quote den Gläubigern eine hohe Sicherheitsmarge.

(iii) Capital Gearing Ratio:

Capital Gearing steht für die Bestimmung des Anteils verschiedener Wertpapiere an der Gesamtkapitalisierung. Das Getriebe kann hoch, niedrig oder sogar sein. Wenn der Anteil des Grundkapitals im Vergleich zu anderen Wertpapieren an der Gesamtkapitalisierung hoch ist, spricht man von geringem Gearing und im gegenteiligen Fall von hohem Gearing.

Wenn das Eigenkapital gleich den anderen Wertpapieren ist, wird es als gleichgerichtet bezeichnet. Der Capital Gearing Ratio ist also das Verhältnis zwischen Eigenkapital und festverzinslichen Wertpapieren (dh Schuldverschreibungen + Vorzugsaktien + langfristige Darlehen mit festem Zinssatz).

oder, = Pref. Aktienkapital + Schuldverschreibungen + langfristige Schulden / Aktienfonds der Anteilinhaber (Eigenkapital, Reservekapital und Überschuss-fiktive Vermögenswerte)

Bedeutung und Interpretation:

Eine hochgerichtete Capital Gearing Ratio weist auf eine stärkere Abhängigkeit vom Fremdkapital hin. Es weist auch darauf hin, dass das Unternehmen ein höheres Maß an finanziellen Risiken trägt, da das Fremdkapital zum vereinbarten Zeitraum zurückgezahlt werden muss. Das Unternehmen muss einen festen Zinssatz für das Fremdkapital und einen festen Zinssatz für die Vorzugsaktien zahlen. Daher ist eine höhere Capital Gearing Ratio aus Sicht der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens nicht wünschenswert. Im Gegenteil, wenn die Rendite höher ist als der durchschnittliche Marktzinssatz für Zinsen und Präferenzen. Dividende, kann eine höhere Capital Gearing Ratio als eine Wohltat für die Anteilseigner betrachtet werden.

Natürlich wird sich die Rendite für die Anteilseigner erhöhen. Ähnlich ist im umgekehrten Fall, dh bei einer Rezession, wenn die Rendite als sehr niedrig befunden wird, eine hochgerichtete Kapitalübersetzungsrate gefährlich.