Prozess der Venture Capital-Finanzierung: 6 Hauptschritte

Dieser Artikel beleuchtet die sechs Schritte, die mit dem Prozess der Risikokapitalfinanzierung verbunden sind. Die Schritte sind: 1. Deal Origination 2. Screening 3. Bewertung 4. Deal Negotiation 5. Post-Investment-Aktivität 6. Exit-Plan.

Risikokapitalfinanzierung: Schritt 1.

Deal Origination:

Die Wagniskapitalfinanzierung beginnt mit dem Abschluss eines Deals. Für das Risikokapitalgeschäft ist ein Strom von Geschäften erforderlich. Es kann verschiedene Ursprungsquellen für Geschäfte geben. Eine solche Quelle ist das Verweisungssystem, in dem Geschäfte von Mutterunternehmen, Handelspartnern, Industrieverbänden, Freunden usw. an Risikokapitalgeber weitergeleitet werden.

Eine weitere Quelle für den Deal Flow ist die aktive Suche durch Netzwerke, Messen, Konferenzen, Seminare, ausländische Widerstandskämpfer usw. Bestimmte Intermediäre, die als Bindeglied zwischen Risikokapitalgebern und potenziellen Unternehmern fungieren, werden auch zur Quelle der Deal-Gründung.

Risikokapitalfinanzierung: Schritt 2.

Screening :

Der Risikokapitalgeber unternimmt bei seinem Bestreben, die besten Unternehmen zu wählen, zunächst eine Vorprüfung aller Projekte auf der Grundlage bestimmter allgemeiner Kriterien wie Technologie oder Produkt, Marktumfang, Investitionsumfang, geografischer Standort und Finanzierungsstadium.

Risikokapitalgeber in Indien fordern den Antragsteller auf, ein kurzes Profil des geplanten Vorhabens vorzulegen, um die Berechtigung zur Erzielung einer erstklassigen Geschäftstätigkeit festzulegen. Unternehmer werden auch zu persönlichen Gesprächen eingeladen, um bestimmte Klarstellungen anzustreben.

Risikokapitalfinanzierung: Schritt 3.

Bewertung :

Nachdem ein Vorschlag die Vorprüfung bestanden hat, erfolgt eine detaillierte Bewertung des Vorschlags. Es wird eine detaillierte Studie des Projektprofils, der Erfolgsgeschichte des Unternehmers, des Marktpotenzials, des zukünftigen Umsatzes, der Rentabilität usw. der technologischen Machbarkeitsstudie durchgeführt.

Risikokapitalgeber in Indien beeinflussen den Hintergrund des Unternehmers, insbesondere in Bezug auf Integrität, langfristige Vision, und drängen auf die Verbesserung der Managementfähigkeiten und der Unternehmensorientierung. Sie berücksichtigen auch die unternehmerischen Fähigkeiten des Unternehmers, seine technische Kompetenz, seine Fertigungs- und Marketingfähigkeiten sowie seine Erfahrung. Ferner wird die Realisierbarkeit des Projekts in Bezug auf Produkt, Markt und Technologie untersucht.

Darüber hinaus führen Risikokapitalgeber in Indien eine gründliche Risikoanalyse des Vorschlags durch, um das Produktrisiko, das Marktrisiko, das technologische und das unternehmerische Risiko zu ermitteln. Nach eingehender Prüfung verschiedener Aspekte des Vorschlags trifft der Risikokapitalgeber eine endgültige Entscheidung in Bezug auf das Risiko-Rendite-Spektrum (siehe Abbildung 31.1).

Risikokapitalfinanzierung: Schritt 4.

Deal-Verhandlung :

Sobald sich das Unternehmen als lebensfähig herausgestellt hat, handelt der Risikokapitalgeber die Bedingungen des Geschäfts mit dem Unternehmer aus. Dies tut er, um sein Interesse zu schützen. Die Bedingungen des Geschäfts beinhalten Betrag, Form und Preis der Investition.

Es enthält auch Schutzklauseln wie Risikokapitalgeber, die das Recht haben, das Wagnisunternehmen zu kontrollieren und gegebenenfalls die Geschäftsführung zu ändern, Rückkaufvereinbarungen zu treffen, Akquisitionen zu tätigen und Börsengänge durchzuführen. Die Bedingungen des Deals sollten sowohl für Wagniskapitalgeber als auch für den Unternehmer von Vorteil sein. Es sollte flexibel sein und seine Struktur sollte die Interessen beider Parteien schützen.

Risikokapitalfinanzierung: Schritt 5.

Post-Investment-Aktivität :

Sobald das Geschäft finanziert ist und das Unternehmen beginnt zu arbeiten, schließt sich der Risikokapitalgeber dem Unternehmen als Partner und Mitarbeiter an, um sicherzustellen, dass das Unternehmen gemäß dem Plan arbeitet.

Die Beteiligung der Risikokapitalgeber am Unternehmen erfolgt im Allgemeinen durch eine Vertretung im Verwaltungsrat oder durch informelle Einflussnahme auf die Verbesserung der Qualität von Marketing-, Finanz- und anderen Managementfunktionen. Im Allgemeinen mischt sich der Risikokapitalgeber nicht in die tägliche Arbeit des Unternehmens ein, sondern greift ein, wenn eine Finanz- oder Managementkrise auftritt.

Risikokapitalfinanzierung: Schritt # 6.

Ausfahrtplan :

Die letzte Stufe der Risikokapitalfinanzierung ist der Exit zur Realisierung der Investition, um Gewinne zu erzielen bzw. Verluste zu minimieren. Der Risikokapitalgeber sollte einen Exitplan erstellen und einen genauen Zeitpunkt für den Exit bestimmen, der von einer Vielzahl von Faktoren abhängt, wie z. B. der Art des Wagens, dem Umfang und der Art des finanziellen Anteils, dem tatsächlichen und potenziellen Wettbewerb, den Marktbedingungen usw .

In der Ausstiegsphase der Risikokapitalfinanzierung entscheidet der Risikokapitalgeber über Desinvestitionen / Realisierungsalternativen, die sich auf die Art der Investition, das Eigenkapital / quasi-Eigenkapital und die Schuldinstrumente beziehen. Somit kann Venture Capitalize durch Börsengänge, die Übernahme durch ein anderes Unternehmen, den Erwerb des Risikokapitalanteils durch den Projektträger und den Erwerb des Risikokapitalanteils durch einen Außenseiter ausscheiden.