10 Hauptgründe für Überkapitalisierung - diskutiert!
Zu den Hauptursachen für eine Überkapitalisierung zählen: 1. Überausgabe von Kapital 2. Erwerb von Vermögenswerten zu überhöhten Preisen 3. Bildung während der Boomphase 4. Überbewertung des Gewinns 5. Ungenügende Abwertung 6. Liberale Dividendenpolitik 7. Mangel von Reserven 8. Starke Beförderungs- und Organisationskosten 9. Kapitalmangel und 10. Steuerpolitik.
1. Überausgabe von Kapital:
Eine fehlerhafte Finanzplanung kann zu einer übermäßigen Ausgabe von Aktien oder Schuldverschreibungen führen. Das Thema wäre überflüssig und belastet das Ergebnis des Unternehmens ständig.
2. Erwerb von Vermögenswerten zu überhöhten Preisen:
Vermögenswerte können zu überhöhten Preisen oder zu einem Zeitpunkt erworben werden, zu dem die Preise ihren Höhepunkt erreicht haben. In beiden Fällen liegt der tatsächliche Wert des Unternehmens unter seinem Buchwert und die Erträge sind sehr niedrig.
3. Bildung während der Boomperiode:
Erfolgt die Gründung eines neuen Unternehmens oder die Erweiterung eines bestehenden Konzerns während der Boomphase, kann dies zu einer Überkapitalisierung führen. Die Vermögenswerte werden zu fabelhaften Preisen erworben. Wenn jedoch die Boombedingungen aufhören, sinken die Preise der Produkte und führen zu niedrigeren Erträgen. Der ursprüngliche Wert der Vermögenswerte bleibt in den Büchern, während die Kapazität aufgrund von Depressionen abnimmt. Ein solcher Zustand führt zu einer Überkapitalisierung.
4. Überschätzung der Einnahmen:
Die Projektträger oder Direktoren der Gesellschaft können die Erträge der Gesellschaft überschätzen und entsprechend Kapital aufnehmen. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, diese Mittel rentabel anzulegen, verfügt das Unternehmen über mehr Kapital als erforderlich. Folglich wird der Gewinn pro Aktie geringer sein.
5. Unzureichende Abschreibung:
Das Fehlen einer geeigneten Abschreibungspolitik würde die Vermögenswerte überflüssig machen. Wenn die Abschreibungs- oder Ersatzrückstellung nicht angemessen gebildet wird, nimmt die Produktivität der Vermögenswerte ab, was die Erträge definitiv schmälern wird. Ein niedrigeres Ergebnis führt zu einem Rückgang der Aktienwerte, was eine Überkapitalisierung darstellt.
6. Liberale Dividendenpolitik:
Das Unternehmen verfolgt möglicherweise eine liberale Dividendenpolitik und verfügt möglicherweise nicht über ausreichende Mittel zur Eigenfinanzierung. Dies ist keine umsichtige Politik, da dies langfristig zu einer Überkapitalisierung führt, wenn der Buchwert der Aktien unter ihren tatsächlichen Wert fällt.
7. Mangel an Reserven:
Einige Unternehmen glauben nicht an eine angemessene Rückstellung für verschiedene Arten von Rückstellungen und schütten den gesamten Gewinn in Form von Dividenden aus. Eine solche Politik reduziert den realen Gewinn des Unternehmens und der Buchwert der Aktien bleibt weit hinter seinem tatsächlichen Wert zurück. Es steht für Überkapitalisierung.
8. Hohe Werbe- und Organisationskosten:
"Ein gewisses Maß an Überkapitalisierung", so Beacham, "kann durch hohe Emissionskosten verursacht werden". Wenn die Ausgaben für die Beförderung, Ausgabe und Zeichnung von Anteilen, die Vergütung der Projektträger usw. im Vergleich zu den Vorteilen, die sie bieten, höher ausfallen, wird das Unternehmen überkapitalisiert.
9. Kapitalmangel:
Wenn ein Unternehmen über ein kleines Aktienkapital verfügt, wird es gezwungen sein, Kredite zu hohen Zinssätzen aufzunehmen. Dies würde den Nettogewinn reduzieren, der für die Dividenden an die Aktionäre verfügbar ist. Niedrigere Erträge senken den Wert von Aktien, was zu einer Überkapitalisierung führt.
10. Steuerpolitik:
Hohe Steuersätze können der Gesellschaft wenig übrig lassen, um Abschreibungen und Ersatzzahlungen sowie Dividenden an die Aktionäre vorzunehmen. Dies kann sich nachteilig auf die Erwerbsfähigkeit auswirken und zu Überkapitalisierung führen.
