Zeitpunkt der Rückzahlung von Schuldverschreibungen

(a) Bestimmung des Zeitpunkts der Rücknahme:

Normalerweise werden die Schuldverschreibungen nach Ablauf ihrer Laufzeit von der Gesellschaft zurückgezahlt, indem der versprochene Betrag verschenkt wird. Manchmal behält sich das Unternehmen jedoch das Recht vor, die Schuldverschreibungen bereits vor Ablauf ihrer Laufzeit entweder in Raten oder durch den Kauf auf dem freien Markt zurückzuzahlen. Wenn das Unternehmen beschließt, die Schuldverschreibungen in Raten einzulösen, wird entschieden, welche Schuldverschreibungen in die erste Liste aufgenommen werden sollen und welche in der zweiten Liste durch Losentscheidung festgelegt wird.

Diese Methode wird als "Rücknahme durch Auslosung" bezeichnet. Wenn das Unternehmen hingegen vor dem Ablauf der Frist Schuldverschreibungen zurückzahlen möchte und gleichzeitig nicht kündigen möchte, kann es dies auch tun, indem es diese auf freiem Markt kauft. Wenn Schuldverschreibungen auf dem offenen Markt gekauft werden, führt dies automatisch zur Rückzahlung von Schuldverschreibungen, da das Unternehmen sowohl Antragsteller als auch Zahlstelle dieser Schuldverschreibungen wird.

(b) Bestimmung des Rücknahmebetrags:

Die Höhe der zu bezahlenden Schuldverschreibungen hängt davon ab, wann und wie Schuldverschreibungen eingelöst werden. Ein versprochener Betrag muss gezahlt werden, wenn die Schuldverschreibungen entweder durch Auslosung oder nach Ablauf der Frist eingelöst werden. Der zu zahlende Betrag ist normalerweise ein Nennwert oder eine Prämie, es kann jedoch niemals ein Abschlag erfolgen. Wenn die Schuldverschreibungen jedoch durch den Kauf auf einem offenen Markt eingelöst werden, hängt der zu zahlende Betrag von der Marktnotierung ab, die zum Nennwert, zum Aufschlag oder zum Abschlag erfolgen kann. Schuldverschreibungen werden jedoch vom offenen Markt (zum Zwecke der Rücknahme) nur gekauft, wenn sie unter dem Nennwert notiert sind.

(c) Quellenvereinbarung für die Rücknahme:

In der Regel ist der für die Rückzahlung von Schuldverschreibungen erforderliche Betrag groß. Es sei denn, es wird eine angemessene Rückzahlungsquelle für Schuldverschreibungen genutzt; Das Unternehmen könnte nach der Tilgung von Schuldverschreibungen in finanzielle Schwierigkeiten geraten. Daher ist bei der Rücknahme von Schuldverschreibungen Vorsicht geboten.

Zu diesem Zweck kann ein Unternehmen die folgenden Kurse annehmen:

(a) frisches Kapital beschaffen.

(b) Verwendung kumulierter Gewinne.

(d) Verwertung der Vermögenswerte.

In Kürze können Schuldverschreibungen auf folgende Weise eingelöst werden:

(a) in jährlichen Raten oder Losentscheidungen:

Bei dieser Methode wird ein bestimmter Teil der gesamten Schuldverschreibungen über die Laufzeit der Schuldverschreibungen regelmäßig zurückgezahlt. Am Ende der Laufzeit der Schuldverschreibungen werden die Schuldverschreibungen somit vollständig zurückgezahlt.

(b) pauschale Rücknahme nach Ablauf einer festen Frist:

Bei dieser Methode wird der gesamte Betrag der Schuldverschreibungen nach Ablauf einer bestimmten Frist, dh bei Fälligkeit, oder nach Wahl der Gesellschaft zu einem Zeitpunkt innerhalb dieser Frist gemäß den Emissionsbedingungen in einer Summe zurückgezahlt.

(c) Beim Kauf von Schuldverschreibungen auf dem freien Markt:

Ein Unternehmen behält sich das Recht vor, eigene Schuldverschreibungen auf dem freien Markt zu erwerben. Wenn die Schuldverschreibungen zum Nennwert frei verfügbar sind oder die Schuldverschreibungen zu einem Börsenabschlag notiert sind, kann das Unternehmen alle überschüssigen Barmittel verwenden, um seine eigenen Schuldverschreibungen zu kaufen und sie zu annullieren.

(d) durch Umwandlung in Aktien

Ein Unternehmen kann Wandelschuldverschreibungen ausgeben, die den Schuldnern die Option zum Umtausch ihrer Schuldverschreibungen in Eigenkapitalanteile oder Vorzugsaktien des Unternehmens einräumen. Wenn die Inhaber der Schuldverschreibung von dieser Option Gebrauch machen und die Gesellschaft die Anteile ausgibt, wird dies als Rücknahme durch Umtausch bezeichnet.