Gegenwärtiges Währungssystem der RBI
Lassen Sie uns das gegenwärtige Währungssystem der RBI eingehend untersuchen.
Geldmenge und ihre Bestandteile oder Merkmale des gegenwärtigen Währungssystems Indiens:
Das derzeit in Indien vorherrschende Währungssystem wird von der Reserve Bank India verwaltet und kontrolliert. Das derzeitige Währungssystem basiert auf einer nicht konvertierbaren Papierwährung, die durch Münzen ergänzt wird. An der Außenfront ist die indische Währung "Rupie" wieder in verschiedene andere Währungen der Welt konvertierbar. Im engeren Sinne umfasst der Begriff Geldmenge zwar nur die Vermögenswerte mit Liquidität, aber im weiteren Sinne auch verschiedene andere Vermögenswerte.
Dementsprechend umfasst die gesamte Geldmenge in Indien:
(a) Rupienmünzen und kleine Münzen.
(b) Rupienscheine oder im Umlauf befindliche Währungen verschiedener Stückelungen und
(c) Einlagen von Geschäftsbanken.
Rupienmünzen und kleine Münzen:
In Indien ist die Rupie die monetäre Rechnungseinheit und basiert auf dem Dezimalsystem. Als Münze ist der Nennwert immer höher als der inhaltliche Wert. Die Rupie wird auch vom indischen Finanzministerium auf Papier gedruckt. Die Rupie und die halbe Rupie gelten als unbegrenzte gesetzliche Angebote.
Kleinmünzen sind Hilfsmünzen, die aus 50 Paisa, 25 Paisa und anderen Dezimalmünzen bestehen. Kleine Münzen mit einem Wert von 25 Paisa und andere Münzen mit geringem Nennwert sind ein beschränktes gesetzliches Zahlungsmittel, das die Bevölkerung in großen Mengen ablehnen kann.
In Umlauf befindliche Rupien- oder Währungsnoten:
Die Rupie- oder Banknoten enthalten den größten Teil der gesamten Geldmenge des Landes. Die ausschließliche Befugnis zum Drucken von Banknoten liegt bei der Reserve Bank of India (RBI). Die Banknoten und Münzen werden vom RBI-Governor garantiert. Aufgrund des begrenzten Angebots behalten diese Banknoten und Münzen ihren Wert.
Die RBI ist befugt, von zwei Rupien bis zu zehntausend Rupien Banknoten verschiedener Nennwerte zu drucken und auszugeben. Eine eigene Emissionsabteilung der RBI kümmert sich um die Ausgabe von Währungen. Zwar behielt die Emissionsabteilung zuvor ein proportionales Reservesystem für Gold und Staatspapiere bei, das jedoch später aufgegeben wurde.
Derzeit unterhält die Emissionsabteilung ein Mindestreservesystem, in dem sie eine Mindestreserve für Gold und ausländische Wertpapiere im Umfang von Rs unterhält. 200 crore, von denen die Goldreserve einen Mindestwert von mindestens Rs haben sollte. 115 crore. Der Gesamtwert der in Indien in Umlauf gebrachten RBI-Schuldverschreibungen hat sich von Rs erhöht. 1.910 crore in 1960-61 zu Rs. 59.860 crore Ende Juni 1991.
Die Gesamtschwankungen der Geldmenge oder des breiten Geldes (M 3 ), die sich aus öffentlichen Währungen, Sichteinlagen bei Banken, Termineinlagen bei Banken und sonstigen Einlagen bei der RBI zusammensetzten, beliefen sich auf Rs. 1, 54, 311 crore 1998-99 (16. Januar bis 15. Januar).
Die Gesamtgeldmenge mit der Öffentlichkeit hat sich auch von Rs erhöht. 7.320 crore 1970-71 zu Rs. 1, 45, 000 crore in 1993-94. Der Anstieg des Geldangebots in dem Land ist hauptsächlich auf die von der Regierung verfolgte Defizitfinanzierungspolitik und die steigende Nachfrage nach Geld zur Steigerung des Produktions- und Handelsvolumens zurückzuführen.
Die vorliegende Währungsnote ist eine nicht konvertierbare Papiernote und kann von der RBI nicht unbegrenzt ausgegeben werden. Die Befugnis der Emissionsabteilung der RBI zur Ausgabe von Papierwährung ist begrenzt. Die gesamte Ausgabe des Geldscheins unterliegt den Bestimmungen des RBI-Gesetzes von 1935. Seit 1856 wurden bereits verschiedene Änderungen am RBI-Gesetz vorgenommen. Nach den derzeitigen Bestimmungen des RBI Act kann die RBI zusätzliche Dosen von Banknoten ausgeben, ohne zusätzliche Goldreserven oder Devisenreserven zu halten.
Bankeinlagen:
Die Geschäftsbanken schaffen auch Geld, um Einlagen zu schaffen. Daher umfasst die Geldmenge des Landes laufende Einlagen bei Banken, da diese abgehoben oder problemlos von einer Bank zu einer anderen Bank transferiert werden können. Geschäftsbanken holen normalerweise Einlagen von der Öffentlichkeit ein und schaffen Kredite, indem sie auch Kredite in mehrfacher Höhe der Primäreinlage anlegen. Durch das Kreditgeschäft würde es also zu einer sekundären Ausdehnung der Bankeinlagen kommen. Diese sekundäre Ausdehnung der Bankeinlagen steht unter der vollen Kontrolle der RBI.
Gesamtvolumen der Geldmenge:
In den letzten Jahren ist die Geldmenge in Indien stetig gestiegen. Die Geldmenge an die Öffentlichkeit (M 1 ) umfasst zwei Positionen, dh die Währung bei der Öffentlichkeit und die Gesamteinlagen. Wiederum besteht die Währung beim Publikum aus Banknoten, Rupie-Münzen oder Banknoten und kleinen Münzen im Umlauf abzüglich der Guthaben bei Staatsanleihen und Geschäftsbanken.
Zweitens umfassen die Einlagen insgesamt das Volumen der Netto-Sichteinlagen von Banken und anderer Einlagen bei der RBI. In Indien ist das Gesamtvolumen der Geldmenge (M 1 ) von Rs gestiegen. 2, 870 crore in 1960-61 zu Rs. 92, 770 crore im Jahr 1991. Die Gesamtgeldmenge mit der Öffentlichkeit hat sich ebenfalls von Rs erhöht. 7.320 crore 1970-71 zu Rs. 1, 45, 000 crore in 1993-94.
Diese Zunahme des Geldangebots im Land ist hauptsächlich auf die von der Regierung verfolgte Defizitfinanzierungspolitik und die steigende Nachfrage nach Geld zur Steigerung des Produktions- und Handelsvolumens zurückzuführen.
Die Geldmenge wird von der RBI auch in zwei verschiedenen Richtungen unterschieden, dh Geldmenge im engeren Sinne (M 1 ) und Geldmenge im weiteren Sinne (M 3 ). Das schmale Geld M 1 besteht aus der Währung beim Publikum plus Sichteinlagen der Allgemeinheit beim Bankensystem und anderen Einlagen bei der RBI.
Das breite Geld (M 3 ) besteht wiederum aus M 1 plus Termineinlagen bei Banken. Somit wird M 3 als aggregierte Geldmittel der öffentlichen Hand oder Geldmenge betrachtet. Nun, ein Tag, gibt die RBI M 3 mehr Bedeutung. Tabelle 8.1 zeigt das Wachstum von M 3 in der jüngsten Vergangenheit.
Aus der Tabelle geht hervor, dass M 1 im Zeitraum 1970-71 bis 1990-91 um das 12, 7-fache, während M 3 um das 24, 2-fache gewachsen war. Dies ist vor allem auf den schnellen Anstieg der um 47-fache Festgeldeinlagen zurückzuführen. Dementsprechend fiel M 1 als Prozentsatz von M 3, der in den Jahren 1970-71 67% betrug, allmählich auf 0, 35% in den Jahren 1990-91. Die Einlagen in Prozent von M 3 stiegen im gleichen Zeitraum von 33 auf 65 Prozent.
Auch in den Jahren 2006-07 haben M 1 und M 3 im Vergleich zum Vorjahr um 16, 9 Prozent bzw. 21, 3 Prozent zugenommen. In den Jahren 2008-09 stiegen M 1 und M 3 im Vergleich zum Vorjahr um 8, 4 Prozent und 8, 6 Prozent. Dementsprechend sank der Anteil von M 3 in Prozent von 29, 15% in 2006/07 auf 26, 3% in 2008/09. Im gleichen Zeitraum sanken die Termineinlagen, sonstigen Einlagen und die Währung bei der Öffentlichkeit in Prozent von M 3 von 70, 85 Prozent auf 73, 36 Prozent.
In den letzten Jahren lagen die jährlichen jährlichen Schwankungen der Geldmenge oder des breiten Geldes (M 3 ) bei Rs. 7.46.136 crore in 2008-2009 (31. märz bis 21. dezember) verglichen mit dem von rs. 2, 86, 763 crore in 2006-2007. Die Hauptkomponente, die in den letzten Jahren hauptsächlich für diese Variation von M 3 verantwortlich war, ist das Wachstum der Termineinlagen bei Banken.
System der Währungsausstellung in Indien oder derzeitige Methode zur Regulierung der Schuldverschreibung durch die RBI:
Die Emissionsabteilung der RBI ist einzig und allein mit der Aufgabe betraut, von zwei Rupien an verschiedene Banknoten auszugeben. Die Ein-Rupie-Note oder -Münze wird erneut vom indischen Finanzministerium ausgegeben.
Nach dem Bankprinzip gibt es vier Arten der Notenausgabe. Diese schließen ein:
(a) maximales Treuhandsystem
(b) Festes Treuhandsystem
c) Verhältnismäßiges Reservesystem und
(d) Mindestreservesystem.
Zunächst wurde das proportionale Reservesystem in Indien eingeführt. Später übernahm Indien das Mindestreservesystem und führt das Notensystem weiterhin fort. Die gesamte Ausgabe von Wechselscheinen unterliegt den Bestimmungen des RBI-Gesetzes von 1935. Gemäß Abschnitt 33 (2) des RBI-Gesetzes von 1935 hat die Emissionsabteilung anteilige Rücklagen in Höhe von mindestens 40 Prozent zu halten Gold- und Sterling-Wertpapiere, bei denen der Wert von Goldbarren nicht unter Rs liegen sollte. 40 crore.
Dieses Gesetz wurde 1948 geändert, um ausländische Wertpapiere anstelle von Sterling-Wertpapieren unterzubringen. Dementsprechend musste die RBI nach dem proportionalen Reservesystem Reserven in Höhe von 40 Prozent in Gold und Fremdwährungen halten. Die restlichen 60 Prozent wurden von einer Rupie oder Rupie-Münzen und Staatspapieren gehalten.
Mit der wachsenden Nachfrage nach Geldscheinen und der Sicherheit der Goldreserven erwies sich das proportionale System als sehr unelastisch und unflexibel. So wurde dieses proportionale Reservesystem 1956 abgeschafft, und das RBI-Gesetz von 1935 wurde 1957 erneut geändert, um ein Mindestreservesystem für die Notenausgabe einzuführen.
Gemäß dem Mindestreservesystem muss die Emissionsabteilung für die Ausgabe von Schuldverschreibungen eine Mindestreserve von insgesamt Rs aufrechterhalten. 200 crore, wovon die Goldreserve einen Mindestwert von mindestens Rs haben sollte. 115 crore und das Gleichgewicht von Rs. In Bezug auf Fremdwährungen kann der Preis beibehalten werden, der sich mit Zustimmung der Regierung in Zeiten der Notwendigkeit sogar verringern kann.
Gegenwärtig verfolgt die Issue-Abteilung immer noch das Mindestreservesystem für die Emission von Schuldverschreibungen, wodurch das indische Währungssystem elastischer wurde. Das derzeitige Währungssystem hat der Regierung ausreichend Spielraum für die Einführung von Defizitfinanzierungen gegeben, insbesondere für die Finanzierung ihrer Pläne seit dem Zweiten Plan.
Dementsprechend ist das Gesamtvolumen der Geldmenge (M1) von Rs gestiegen. 2, 870 crore in 1960-61 zu Rs. 92, 770 crore 1990-91 und dann auf Rs. 11, 55, 837 crore in 2008-09. Auch hier ist die Geldmenge (M 3 ) beim Publikum gegenüber Rs gestiegen. 10.960 crore 1970-71 zu Rs. 1, 45, 000 crore in 1993-94 und dann auf Rs. 47, 64, 019 crore in 2008-09. Ein solcher Anstieg der Geldmenge ist hauptsächlich auf die von der Regierung verfolgte Defizitfinanzierungspolitik und die steigende Nachfrage nach Geld zur Steigerung des Produktions- und Handelsvolumens zurückzuführen.
Kritikpunkte:
Das derzeitige Mindestreservesystem für die Regulierung von Schuldverschreibungen wurde von verschiedenen Seiten kritisiert. Es wurde argumentiert, dass ein größeres Maß an Elastizität zu einer unangemessenen Ausweitung der Geldmenge geführt hat, was das Vertrauen und das Ansehen der indischen Rupie sowohl innerhalb als auch außerhalb des Landes verringern würde.
Zweitens hat die Regierung aufgrund der größeren Elastizität bei der Ausgabe von Banknoten uneingeschränkte Befugnisse zur Ausgabe von Banknoten erhalten, was zu einer unangemessenen Geldausweitung führte.
Drittens hat eine ungeplante Erhöhung der Geldmenge zu einer schweren und anhaltenden Inflation im Land geführt.
Obwohl das vorliegende Notenausgabesystem aus den genannten Gründen kritisiert wurde, kann die Elastizität des vorliegenden Systems nicht aufgegeben werden. In diesem Moment ist also die Zurückhaltung der Regierung erforderlich, die Banknoten äußerst restriktiv auszugeben.
In der Zeit vor der Unabhängigkeit war der Bankensektor in Indien überhaupt nicht organisiert. Seit der Unabhängigkeit wurden ernsthafte Anstrengungen unternommen, um ein organisiertes Bank- und Finanzsystem im Land aufzubauen. Mittlerweile hat das Land eine andere Art von Bankinstitutionen entwickelt, wie Geschäftsbanken, Genossenschaftsbanken, regionale Länderbanken usw. und Kreditinstitute, die in verschiedenen Bereichen des Landes tätig sind. Alle diese Institute werden von der Reserve Bank of India, der Zentralbank des Landes, überwacht.
