Treasury-Operationen einer Bank

Die grundlegende Funktion eines Treasury besteht darin, bei Bedarf Mittel bereitzustellen und die überschüssigen Mittel gewinnbringend einzusetzen. Die Treasury-Abteilung einer modernen Bank fungiert jedoch als unabhängiges Profit-Center und engagiert sich daher in der Beschaffung von Finanzmitteln, indem sie verschiedene Schuldtitel ausgibt und diese durch die Aufnahme verschiedener Vermögenswerte von Vermögenswerten anlegt.

Die Bilanz einer modernen Bank umfasst einerseits Aktiva und Passiva des Treasury, andererseits Aktiva und Passiva des Nicht-Treasury. Wenn ein bestimmter Vermögenswert oder eine bestimmte Verbindlichkeit durch eine Transaktion auf dem Interbankenmarkt geschaffen wird und auf dem Markt verhandelt oder verkauft werden kann, wird er im Allgemeinen Teil des Treasury-Portfolios der Bank.

Wenn sich eine Bank Geld vom Geld- oder Rentenmarkt leiht, soll sie eine Treasury-Verpflichtung eingegangen sein, wohingegen die Einlagen in Form von Kontokorrentkonten, Sparkonten und Termineinlagen von Kunden keine Treasury-Verbindlichkeiten sind, da sie nicht von diesen gebildet werden Marktanleihen.

In der Vergangenheit waren Kredite und Forderungen die wichtigste Einnahmequelle für die Banken. Mit der Globalisierung und der wirtschaftlichen Liberalisierung sind die Banken jedoch mit einem harten Wettbewerb konfrontiert und wurden gezwungen, nach alternativen Gewinnquellen zu suchen. Die großen Banken sind sowohl auf dem heimischen Finanzmarkt als auch auf dem internationalen Finanzmarkt sowohl zu Kredit- als auch zu Anlagezwecken tätig.

Dies geschieht durch die Treasury-Abteilung der Bank, deren Hauptfunktionen die folgenden zwei Arten haben:

(a) Sicherstellung der strengen Einhaltung der gesetzlichen Anforderungen zur Einhaltung der festgelegten Rücklagenquote (CRR) und der gesetzlich vorgeschriebenen Liquiditätsquote (SLR).

(b) Verwaltung der Liquidität der Bank durch:

(i) optimale und rentable Investition überschüssiger Ressourcen;

(ii) zusätzliche Mittel aufzubringen, um die Kreditnachfrage zu optimalen Kosten zu befriedigen; und

(iii) Management der Markt- und Liquiditätsrisiken bei den Transaktionen, die das Treasury vornimmt.

Die Treasury-Abteilung einer Bank handelt auch mit Devisen und versichert den Kunden der Bank ihr Fremdwährungsrisiko aufgrund ihrer Handelsgeschäfte, dh Exporte, Importe, Überweisungen usw. Die Treasury bietet darüber hinaus verschiedene Hedging- und Derivateprodukte zur Steuerung der Zins- und Wechselkursrisiken der Kunden der Bank an. Liquiditäts- und Asset-Liability-Management, sowohl in Inlands- als auch in Fremdwährungsressourcen, sind ebenfalls wichtige Funktionen des Treasury.

Zu den grundlegenden Funktionen des Treasury gehören außerdem:

Inländische Operationen:

1. Aufrechterhaltung der gesetzlichen Rücklagen, dh CRR und SLR.

2. Liquidität managen.

3. Profitabler Einsatz überschüssiger Ressourcen.

4. Arbitrage-Operation und Gewinnmitnahme.

5. Sicherungsgeschäfte.

Devisengeschäfte :

1. Finanzierung und Verwaltung von Aktiva und Passiva in Fremdwährung.

2. Ausdehnung der Deckung auf Devisenhandelsgeschäfte.

3. Arbitrage-Operationen in Fremdwährung.

4. Absicherung und sonstige Absicherung zur Minderung der von den Kunden der Bank eingegangenen Devisenrisiken.

Die Treasury-Geschäfte dieser Banken werden in drei deutlich unterschiedlichen Stufen ausgeführt:

Vorderbüro:

Der Handelsraum, der als Schnittstelle der Bank zu den internationalen und inländischen Finanzmärkten fungiert, ist das Front-Office einer Finanzverwaltung. Die im Handelssaal tätigen Händler sind für die Steuerung der Anlage- und Marktrisiken gemäß den Anweisungen des Asset-Liability Committee (ALCO) der Bank verantwortlich. Die im Handelsraum tätigen Mitarbeiter müssen die Risiken für die Kunden und die Bank im Rahmen der vom Risk Management Committee und vom Vorstand der Bank vorgegebenen Richtlinien und Grenzen steuern.

Aus diesem Grund wird den Vertretern des Handelsraums die ausreichende Befugnis erteilt, die Bank auf den Markt zu bringen. Das Treasury fungiert auch als Profitcenter der Bank. Daher ist die Kontrolle der Aktivitäten des Treasury und seiner Mitarbeiter unerlässlich, um sicherzustellen, dass die Bank vor unangemessenen Marktrisiken geschützt ist.

Mittleres Büro:

Die Mitarbeiter des Mid Office sind dafür verantwortlich, das vom Front Office eingegangene Risiko zu messen, zu überwachen und an das Management zu melden. Das Mid-Office legt auch die Limiten für verschiedene Engagements fest und überwacht kontinuierlich die tatsächliche Position in Bezug auf das Limit.

Es bewertet die wahrscheinlichen Marktbewegungen auf der Grundlage interner Bewertungen und externer / interner Forschung. Das mittlere Büropersonal überwacht die offenen Währungspositionen und führt eine Risiko-Rendite-Analyse durch. Sie interagieren mit der Risikomanagementabteilung der Bank in Bezug auf Liquidität und Marktrisiko.

Back Office-Funktionen:

Die Hauptfunktionen des Back Office der Treasury-Abteilung einer Bank umfassen:

(a) Überprüfung der Geschäfte anhand der von den Händlern verfassten Belege;

(b) Erstellung und Versand von Bestätigungen zwischen Banken;

(d) Überwachung des Eingangs von Bestätigungen von Terminkontrakten;

(e) Zahlungen tätigen / erhalten;

(f) Abrechnung über das Zahlungssystem oder direkt über das NOSTRO-Konto, sofern zutreffend;

(g) Überwachung des Eingangs von Forex-Geldern in Interbankenverträgen und der Verwaltung von NOSTRO-Konten und Meldung der Unter- / Überschussposition an den Finanzbeauftragten, um die entsprechende Entscheidung zu treffen; und

(h) gesetzliche Berichterstattung an die Zentralbank (Reserve Bank of India) des Landes.

Verschiedene Treasury-Produkte, mit denen Banken zu tun haben:

(A) inländische Schatzkammer:

1. Asset-Produkte:

(a) Call / Notice-Ausleihe

(b) Termingelddarlehen / Einlagen zwischen Banken

(d) Investitionen in Commercial Papers

(e) Interbanken-Genussscheine

(f) Handel mit Derivaten der Aktiva

(g) Bereitstellung von Geldern in umgekehrten Repos

(h) Anlagen in verschiedene von der Zentral- / Landesregierung ausgegebene oder garantierte SLR-Anleihen

(i) Anlage in Anleihen ohne SLR

(j) Privatplatzierungen und

(k) Anlagen in variabel verzinslichen Anleihen, steuerfreien Anleihen, Vorzugsanteilen, börsennotierten / nicht börsennotierten Aktienanteilen, Investmentfonds usw.

2. Haftpflichtprodukte:

(a) Call / Notice-Ausleihe von Geld.

(b) Fremdkapitalaufnahme.

(d) Interbanken-Genussscheine.

(e) Kreditaufnahme unter Repos.

(f) Anleihen bei der Refinanzierung von verschiedenen Finanzinstituten und der Zentralbank des Landes.

(g) Kreditaufnahme unter von der Bank ausgegebenen Tier-II-Anleihen.

(B) Devisengeschäfte:

1. Interbank:

(a) Kauf und Verkauf von Währungen auf Cash-, Tom-, Spot- und Forward-Basis

(b) Devisentermingeschäfte (gleichzeitiger Kauf und Verkauf einer Währung für zwei verschiedene Terminfälligkeiten) und

2. Deckung für verschiedene Handelsgeschäfte der Filialen. Diese Transaktionen umfassen ausländische Gutschriften vor dem Versand, gekaufte Fremdwährungsrechnungen, Fremdwährungsdarlehen, ausländische Gutschriften nach dem Versand, die Einlösung von Importrechnungen usw.

Das Treasury verwaltet auch die Devisentransaktionen, die aus dem Fremdwährungsdarlehensgeschäft (FCL-Geschäft) stammen, die von den Niederlassungen für ihre Kunden abgewickelt werden.

(C) Handel mit Derivaten wie unter:

1. Zinssatz SWAPS

2. Forward Rate Agreement

3. Zinsfutures

4. Zinsoptionen und

5. Währungsoptionen

In Treasury Operations häufig verwendete Terminologien:

1. Ausbeute:

Die Rendite ist ein Maß für die Gesamtrendite des Anlegers.

Die Ausbeute kann auf drei Arten berechnet werden:

(a) Nominaler Ertrag:

Dies ist der auf einem Wertpapier angegebene jährliche Zinssatz. Dies wird auch als Coupon Rate bezeichnet.

(b) Stromertrag:

Dies ist die effektive Rendite, die ein Anleger auf Basis des aktuellen Marktpreises des Wertpapierinstruments, dh der Anleihe, der Schuldverschreibung usw. erzielt.

(c) Ausbeute bis zur Fälligkeit (YTM):

YTM gibt die Rendite eines Wertpapierinstruments an, wenn es bis zur Fälligkeit der Rücknahme gehalten wird. Dies wird als durchschnittliche zusammengesetzte Verzinsung der Anleihe, Schuldverschreibung usw. interpretiert, wenn diese zum aktuellen Marktpreis gekauft und bis zur Fälligkeit gehalten und der Nennwert zurückbezahlt wird. Die Anleihen und Schuldverschreibungen werden zu einem diskontierten Wert emittiert und daher schwankt die YTM mit Änderungen des Marktzinssatzes. Liegt der Marktzinssatz über dem Zinssatz, sinkt der Wert der Wertpapiere (Anleihen, Schuldverschreibungen usw.) und umgekehrt. YTM wird mit Hilfe von arithmetischen Formeln berechnet.

2. Derivate:

Derivate sind Finanzprodukte (z. B. Futures, Forwards, Swaps und Options-Kreditderivate usw.), die von einigen anderen wesentlichen Finanzprodukten abgeleitet werden.

Es ist ein Instrument, dessen Wert von den Werten anderer zugrundeliegender Variablen abhängt, darunter:

(a) Aktienkurse

(b) Devisenkurse

(d) Werte der Basiswerte bei der Verbriefung und

(e) Kreditwahrnehmung.

Beispiel:

An der Börse schwanken die Kurse der Aktien verschiedener Unternehmen auf der Grundlage der Nachfrage nach dieser Aktie. Analysten und Spekulanten prognostizieren stets die Kursentwicklung der Aktien / Aktien der Unternehmen. Jemand entwickelt ein Instrument, das besagt, dass der indische Rs 100 an den Käufer des Instruments gezahlt wird, wenn der Schlusskurs einer bestimmten Aktie morgen Rs 950 ist.

Der Käufer des Instruments (abgeleitet von Aktienkursen) erhält indische Rs 100, wenn der Preis der jeweiligen Aktie bei Rs 950 schließt und wenn der Preis nicht das festgelegte Niveau erreicht, wird der Anleger des Instruments (Derivats) nichts gewinnen .

Das Geld, das man aus dem oben genannten Vertrag erhält, hängt vom Aktienkurs ab oder leitet ihn ab. Der obige Finanzkontrakt ist ein Beispiel für einen Derivatekontrakt.

Der Preisfindungsprozess und der Handel mit Derivaten ist komplex und ein gründliches Verständnis der Produktstruktur des Basiswerts und seines Preisverhaltens ist eine wesentliche Voraussetzung für den Einstieg in den Handel mit derivativen Produkten. Derivate an sich haben keinen unabhängigen Wert. Ihr Wert wird aus den zugrunde liegenden Instrumenten abgeleitet.

3. Futures:

Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Bei dem Vermögenswert kann es sich um finanzielle Vermögenswerte oder sogar um Waren handeln. Futures weisen ähnliche Merkmale wie Terminkontrakte auf, mit der Ausnahme, dass im Gegensatz zu Terminkontrakten, die außerbörslich gehandelt werden, Futures-Kontrakte an einer Börse gehandelt werden.

Es ist für die Käufer und Verkäufer obligatorisch, die Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts am künftigen Datum, im Allgemeinen als "Ausübungsdatum", wie auf dem Instrument angegeben, zu übernehmen.

4. Swaps:

SWAP bedeutet wörtlich eine Transaktion, um etwas gegen ein anderes auszutauschen. An den Finanzmärkten schließen zwei Parteien einer SWAP-Transaktion einen Vertrag zum späteren Cashflow-Austausch ab. Die Cashflows werden durch Anwendung eines vorab festgelegten Parameters auf einen fiktiven festen Kapitalbetrag bestimmt.

Swaps bestehen im Allgemeinen aus den folgenden drei Arten:

(i) Währung SWAP - Cashflows in einer Währung werden gegen Cashflows in einer anderen Währung getauscht.

(ii) Zinssatz-SWAP - Cashflows mit einem festen Zinssatz werden gegen einen variablen Zinssatz getauscht.

(iii) Basis-SWAP - Die Cashflows auf beiden Seiten des SWAP sind von unterschiedlichen variablen Zinssätzen abhängig.

Beispiele für Zinsswaps :

In einer Vereinbarung von Zinssatz-SWAP basiert ein Teil des Cashflows auf einem festen Zinssatz und der andere Teil auf einem variablen Zinssatz über einen bestimmten Zeitraum. Der Betrag, für den die Zinsen zu berechnen sind, ist ein Nominalbetrag, und es erfolgt kein Umtausch des Nominalbetrags, der dem Kapitalbetrag der Vereinbarung entspricht.

Eine Bank leiht einen bestimmten Betrag in Höhe von US $ zum variablen Zinssatz LIBOR und verleiht ihrem Kunden den gleichen Betrag zu einem festen Zinssatz, der höher ist als der LIBOR. Solange der LIBOR niedriger ist als der feste Zinssatz, verdient die Bank Geld. Sobald der LIBOR den festen Zinssatz überschreitet, zu dem das Darlehen an den Kunden vergeben wurde, erleidet die Bank einen Verlust, da der LIBOR nicht erhöht werden kann fester Zinssatz.

Um dieses Verlustrisiko abzudecken, kann die Bank eine SWAP-Transaktion mit einer anderen Bank eingehen, wobei die frühere Bank einen variablen Zinssatz auf den Nominalbetrag (Principal) erhält und den festen Zinssatz an die andere Bank zahlt. In Wirklichkeit zahlen oder erhalten die beiden Banken die Differenz zwischen festen und variablen Zinssätzen, und somit können die Kreditaufnahme der Bank zu LIBOR (variabler Zinssatz) und die Ausleihe zu einem festen Zinssatz das Risiko eines ungünstigen Zinssatzes bei LIBOR absichern oder abdecken .

5. Optionen:

Eine Option ist ein Instrument, das einen Vertrag nachweist, wobei der Inhaber (Käufer) das Recht erhält, eine bestimmte Menge der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu oder vor einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Die Option gibt dem Käufer das Recht zum Kauf oder Verkauf. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte können finanzielle oder verschiedene Rohstoffe wie Weizen, Reis, Baumwolle, Gold, Erdöl usw. sein. Die finanziellen Vermögenswerte umfassen Aktien, Anleihen usw.

Der für den Kauf der Option gezahlte Preis wird als Option Premium bezeichnet. Die Prämie wird an den Optionsverkäufer / -schreiber gezahlt, der verpflichtet ist, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen, falls der Käufer der Option, der als Optionsinhaber bekannt ist, seine Option zum Ausübungspreis ausübt.

6. Anrufoptionen:

Eine Anrufoption wird auch als Kaufoption bezeichnet. Die Call-Option berechtigt den Käufer zum Kauf einer bestimmten Menge des Basiswerts zu dem Ausübungspreis an oder vor dem in der Option genannten Verfalldatum. Es ist jedoch nicht zwingend, dass der Käufer die Option ausübt, und er kann entscheiden, inaktiv zu bleiben oder die Option einfach auslaufen zu lassen. Der Verkäufer ist hingegen verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu verkaufen, wenn der Käufer der Kaufoption beschließt, seine Kaufoption auszuüben.

Beispiel:

Ein Anleger kauft eine Call-Option auf L & T Ltd zum Ausübungspreis von 3000 Rs und zahlt dem Optionsverkäufer / -schreiber eine Prämie von 100 Rs. Sobald der Marktpreis von L & T mehr als Rs 3000 beträgt, kann der Käufer die Option zum Kauf der L & T-Aktie zum Ausübungspreis von Rs 3000 ausüben.

Der Anleger verdient Geld, wenn der Preis von L & T 3100 Rs (Basispreis + gezahlte Prämie) übersteigt. Wenn der Aktienkurs bei 3400 Rupien angenommen wird, wird die Option ausgeübt, und der Anleger wird L & T-Aktien vom Verkäufer der Option bei 3.000 Rupien kaufen und auf dem Markt bei 3400 Rupien verkaufen, wodurch ein Gewinn von 300 Rupien pro Aktie erzielt wird.

Wenn der Aktienkurs von L & T Ltd zum Zeitpunkt des Ablaufs der Call-Option unter Rs. 3000 sinkt, wird der Käufer der Call-Option entscheiden, seine Option nicht auszuüben. In diesem Fall verliert der Anleger die gezahlte Prämie in Höhe von 100 Rs. Dies ist der Gewinn, den der Verkäufer oder Schreiber der Kaufoption erzielt.

7. Put-Optionen:

Ein Käufer einer Put-Option erhält das Recht, eine bestimmte Menge des Basiswerts zum Ausübungspreis am oder vor dem Verfalldatum zu verkaufen. Es ist für den Käufer der Put jedoch nicht obligatorisch, den Basiswert zum Ausübungspreis zu verkaufen, während der Verkäufer der Put-Option verpflichtet ist, den Basiswert zum Ausübungspreis zu kaufen, wenn der Käufer der Put-Optionen handelt beschließt, seine Verkaufsoption auszuüben.

Im Geld, im Geld und aus dem Geld in Optionen :

Als Option gilt "At the Money", wenn der in der Option genannte Ausübungspreis dem Basiswert des Basiswerts entspricht. Dies gilt sowohl für Put- als auch für Call-Optionen. Eine Call- oder Put-Option ist "In the Money", wenn der Ausübungspreis der Option den Basiswert des Basiswerts unterschreitet bzw. diesen übersteigt. Auf der anderen Seite ist eine Call-Option "Out of the Money", wenn der Ausübungspreis höher oder niedriger ist als der Basiswert des Basiswerts.

Integrierte Treasury-Abteilung einer Bank:

Traditionell waren die inländischen Treasury- / Investmentgeschäfte einer Bank von ihren Devisengeschäften unabhängig. Das Treasury-Geschäft wurde als Kostenstelle behandelt, die im Wesentlichen für die Verwaltung der Mindestreservesätze (CRR und SLR und Fondsmanagement) bestimmt war.

Das Finanzministerium investierte auch in staatliche und nichtstaatliche Wertpapiere. Andererseits ist der Devisenhandelsraum einer Bank, der zur Abwicklung von Devisengeschäften eingesetzt wurde, hauptsächlich aus Handelsgeschäften (Exporteur, Importeur, Überweisungskunde usw.) und den damit verbundenen Deckungsgeschäften auf dem Interbankenmarkt.

Im traditionellen System waren der Devisenhandel und die Treasury-Abteilungen zwei unabhängige Abteilungen, und oft wussten die Mitarbeiter einer Abteilung nicht, was die andere Abteilung tat. Dies geschah auch so, dass die inländische Finanzabteilung ihre Überschussmittel am Tagesgeldmarkt zu einem Zinssatz von 7% / 8% platzierte, als der Devisenhandelsraum der gleichen Bank in derselben Landeswährung weitaus höher verschuldete Zinssatz.

Die Integration des Forex-Handels und der inländischen Treasury hat der Bank geholfen, diese ungewollte Situation zu überwinden.

Das integrierte Treasury einer Bank ist für die Finanzierung der Bilanz und den Einsatz von Geldern auf den inländischen sowie globalen Geld- und Devisenmärkten zuständig. Dieser Ansatz ermöglicht es der Bank auch, ihr Asset-Liability-Management zu optimieren und Arbitrage-Chancen zu nutzen. Integrationsbedarf besteht auch aufgrund der Deregulierung der Zinssätze, der Liberalisierung der Devisenkontrolle, der Entwicklung des Devisenmarktes, der Einführung derivativer Produkte und des technologischen Fortschritts bei den Abwicklungssystemen.

Neben der Verwaltung der Rückstellungsverpflichtungen der Bank in Form von CRR und SLR erfüllt das integrierte Treasury folgende Funktionen:

(a) Liquiditäts- und Fondsmanagement:

Dies beinhaltet :

(i) Analyse der hohen Cashflows, die sich aus verschiedenen Aktiva-Passiv-Transaktionen der Niederlassungen ergeben;

(ii) Bereitstellung einer ausgewogenen und günstigen Haftungsgrundlage zur Finanzierung der verschiedenen Vermögenswerte in der Bilanz der Bank; und

(iii) Bereitstellung notwendiger Inputs für die strategische Planungsgruppe der Bank in Bezug auf den Finanzierungsmix, basierend auf Währung, Laufzeit und Kosten, zusammen mit der erwarteten Rendite aus Kredit- und Investmentgeschäften.

(b) Asset-Liability-Management (ALM):

Die Funktion des Asset-Liability-Managements in einer Bank wird normalerweise einem Asset-Liability-Committee (ALCO) zugewiesen, das vom Finanzministerium mit allen erforderlichen Parametern zur Bestimmung der optimalen Größe und Wachstumsrate der Bilanz sowie der Preiskalkulation unterstützt wird verschiedener Aktiva und Passiva der Bank.

(c) Risikomanagement:

Das Management des Marktrisikos, das mit der Verbindlichkeit und dem Vermögenswert einer Bank verbunden ist, ist eine der Hauptfunktionen des integrierten Treasury. Das Marktrisiko von Verbindlichkeiten resultiert aus variablen Zinsänderungsrisiken und dem Inkassoverhältnis von Aktiva und Passiva.

Die Marktrisiken für Vermögenswerte ergeben sich aus:

(i) ungünstige Änderung der Zinssätze;

(ii) zunehmende Disintermediation;

(iii) Verbriefung von Vermögenswerten; und

(iv) Entstehung von Kreditderivaten usw.

Obwohl die Kreditrisikobewertung für einen Kreditnehmer der Bank weiterhin in der Zuständigkeit der Kreditabteilung liegt, überwacht das Finanzministerium die Auswirkungen des Zahlungsmittelzuflusses aufgrund von Änderungen der Preise von Vermögenswerten aufgrund von Zinssatzschwankungen.

(d) Das integrierte Treasury hat den Überblick über den gesamten Finanzierungsbedarf der Bank. Sie hat direkten Zugang zu den verschiedenen Marktsegmenten, dh zum Geldmarkt, zum Kapitalmarkt, zum Devisenmarkt usw. Daher ist das Finanzministerium ideal positioniert, um verschiedenen Geschäftsgruppen der Bank Benchmark-Zinssätze mit gebührender Sorgfalt zur Verfügung zu stellen das Marktrisiko. Das Treasury unterstützt die operativen Abteilungen dabei, die richtige Geschäftsstrategie festzulegen.

(e) Arbitrage:

Die Treasury-Abteilung führt eine Arbitrage-Transaktion durch gleichzeitigen Kauf und Verkauf derselben Art von Vermögenswerten in zwei verschiedenen Märkten durch, um von Preisdifferenzen profitieren zu können.

(f) Kapitaladäquanz:

Die Treasury-Abteilung kümmert sich um die Aufrechterhaltung eines angemessenen Kapitals für die Bank gemäß den Empfehlungen des Basler Ausschusses durch ständige Überwachung des Verhältnisses von Kapital zu Risiko (CRAR). Die Kapitalrendite wird als der wichtigste Aspekt für die Messung der Effizienz der eingesetzten Mittel angesehen.

Ein integriertes Treasury in einer Bank gilt als wichtiges Profitcenter. Es geht um Absprachen mit dem Ziel, Gewinne aus der Entwicklung der Marktzinsen für Zinsen und Devisen zu erzielen. Die Integration der inländischen Treasury- und Forex-Operationen hat den Banken dabei geholfen, die Rentabilität des Portfolios zu verbessern und das Bankvermögen mit den Treasury-Vermögenswerten zu synergieren.

Das Bankvermögen entsteht aus den Beziehungen mit dem Kunden und wird bis zur Endfälligkeit gehalten, während das Handels- oder das Treasury-Vermögen aus den Marktgeschäften generiert und zur Erzielung von Geld aus kurzfristigen Unterschieden bei Marktpreisen und Renditen gehalten wird.

Der Zweck wird durch effiziente Mittelverwendung und kostengünstige Haftungsbeschaffung erreicht. Es wird erwartet, dass sich die im Treasury-Bereich tätigen Mitarbeiter auf dem Laufenden halten, da sich jedes Ereignis auf den Finanzmarkt auswirken wird.