Bilanzanalyse eines Unternehmens

Die Bilanz wird von den Banken analysiert, um die Kreditwürdigkeit und Finanzkraft des Unternehmens zu bestimmen. Die Bilanz wird von den Bankiers analysiert, um die Liquiditätsposition der Firma herauszufinden, die Position der Verschuldung, dh den Umfang der Fremdfinanzierung, basierend auf dem Kapitalfonds der Firma, der Betriebskapitalposition der Firma, dem materiellen Nettovermögen der Firma Zinsdeckungsgrad des Unternehmens und mehrere andere Finanzkennzahlen, die von der Bank für die Bearbeitung einer bestimmten Kreditanforderung des Unternehmens verlangt werden.

Die Bilanzanalyse ist ein wichtiger Bestandteil der Kreditprüfung und gibt einen vorläufigen Überblick über den Finanzstatus des Unternehmens. Die Banken analysieren ihre Bilanz in ihrem eigenen Format, um aus der Perspektive des Kreditgebers eine Idee zu bilden.

Die von einem Unternehmen, das ein Bankdarlehen beantragt, vorgelegte Bilanz umfasst die verschiedenen Passivposten.

Die Positionen auf der Passivseite werden grob in drei Gruppen eingeteilt:

1. Kurzfristige Verbindlichkeiten, einschließlich aller kurzfristigen Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Zeitraums von höchstens 12 Monaten ab dem Datum der Bilanz liquidiert werden müssen.

2. Die langfristigen Verbindlichkeiten umfassen Passiva, die weder aktueller Natur sind noch unter Kapital und Rücklagen gestellt werden können und nicht innerhalb von 12 Monaten zurückgezahlt werden müssen.

3. Der Nettowert beinhaltet das eingezahlte Kapital / das Kapital der Gesellschafter / das Kapital des Inhabers und verschiedene Arten von Rücklagen, die aus dem Gewinn verwendet werden.

In ähnlicher Weise werden die Positionen auf der Aktivseite wie folgt klassifiziert und gruppiert:

1. Die kurzfristigen Vermögenswerte sind kurzfristiger Natur und können kurzfristig in Bargeld umgewandelt werden. Vorräte und Forderungen, Kassenbestände, kurzfristige Investitionen usw. gehören zu dieser Gruppe

2. Das Anlagevermögen umfasst Grundstücke, Gebäude, Maschinen und sonstige Vermögenswerte, die nicht aktueller Natur sind, sondern fester Natur sind, und das Unternehmen handelt mit diesen Vermögenswerten nicht im normalen Geschäftsgang. Beispielsweise sind die Möbelstücke (Stuhl, Tisch, Sofagarnituren usw.) Anlagevermögen für jedes Unternehmen. Wenn das Unternehmen jedoch in der Herstellung oder im Handel mit Möbeln tätig ist, werden dieselben Gegenstände als kurzfristige Vermögenswerte behandelt

3. Die sonstigen langfristigen Vermögenswerte umfassen mittel- und langfristige Investitionen, Beteiligungen an Tochterunternehmen, abgegrenzte Forderungen, nicht bestandsfähige Vorräte und Vorräte usw.

Banken müssen die Verbindlichkeiten und Vermögenswerte eines Unternehmens nach den von den Aufsichtsbehörden hierzu festgelegten allgemeinen Richtlinien einstufen. Es ist die Art des Geschäfts und die Wahrnehmung des Analytikers, die eine wichtige Rolle bei der Analyse einer Bilanz spielen. Ein bestimmter Vermögenswert kann von einem Analysten als kurzfristiger Vermögenswert klassifiziert werden, während er von einem anderen Analysten als langfristiger Vermögenswert klassifiziert werden kann und er seine eigenen Gründe dafür haben kann.

Es wird daher beobachtet, dass die Analysen derselben Bilanz durch zwei verschiedene Analysten häufig nicht genau übereinstimmen. Derzeit haben die meisten Banken ihre eigenen Programme wie 'Spreadsheet' im Computer, wo die Zahlen in das entsprechende Feld des Programms eingegeben werden und die Analyse automatisch vom Computersystem durchgeführt wird.

Selbst dann mag es ein erfahrener Finanzanalyst sein, die Bilanz eines Unternehmens manuell zu analysieren, um sich aus erster Hand über die Finanzlage des Unternehmens zu informieren. Zu diesem Zweck nehmen wir eine Bilanz mit den Zahlen von zwei Jahren, um sie manuell zu analysieren.

Schritt 1:

Studieren Sie die Bilanz mit all ihren Zeitplänen sorgfältig. Sie enthält die konsolidierte Zahl. Die Einzelheiten der Zusammensetzung einer solchen Zahl sind in den Zeitplänen angegeben, die fortlaufend nummeriert sind, und diese Zahlen sind in der Bilanz gegenüber den konsolidierten Posten angegeben.

Die von den Abschlussprüfern gegebenen Hinweise sind sorgfältig zu studieren. Der Analytiker muss die Punkte zur Kenntnis nehmen, die vom Unternehmen korrigiert und weiter geklärt und aufgelöst werden müssen. Verbindlichkeiten, die nicht in der Bilanz vorgesehen sind, sind nach der Analyse zu berücksichtigen.

Schritt 2:

Studieren Sie das Bilanzanalyseformat, das die Positionen enthält, die entsprechend unter den Passiven und Vermögenswerten zusammengefasst sind. Verstehen Sie die Positionen der Verbindlichkeiten und Vermögenswerte sowie deren Auflösung.

Schritt 3:

Fügen Sie die Zahlen der Bilanz so ein, wie sie in den jeweiligen Zeitplänen erscheinen, mit der entsprechenden Aufteilung an der entsprechenden Stelle des Analyseformulars. Zu diesem Zweck ist es ratsam, mit dem Zeitplan 1 der Bilanz zu beginnen und seriell vorzugehen, so dass kein einziger Posten der Bilanz verfehlt wird. Andernfalls stimmen die Gesamtaktiva und Gesamtschulden im Bilanzanalyseformular nicht überein, und die gesamte Übung muss wiederholt werden, bis die Gesamtzahlen miteinander übereinstimmen.

Es folgt eine Bilanz mit allen Zeitplänen, die gemäß dem folgenden Format analysiert werden muss:

(Anmerkung: Es gibt mehrere andere Zeitpläne, die Teil der Gewinn- und Verlustrechnung sind. Ein Vergleich der relativen Zahlen für zwei aufeinanderfolgende Jahre gibt Aufschluss über die Entwicklung der Ausgabenzahlen und ob sie miteinander übereinstimmen.)

Die verschiedenen Passivposten und Passiva im Bilanzanalyseformular sind meist selbsterklärend.

Es wird jedoch als notwendig erachtet, einige Punkte zum besseren Verständnis und zur Vermeidung der Verwirrung im Kopf des Analytikers zu erläutern:

(A) Die kurzfristige Kreditaufnahme bei Banken wurde aufgeteilt in:

(i) von der antragstellenden Bank; und

(ii) von einer anderen Bank.

Die kreditnehmende Firma oder das Unternehmen kann von mehreren Banken Betriebsmittel oder andere kurzfristige Mittel beantragen, und in diesem Fall erscheint das Limit oder das ausstehende Volumen der betreffenden Bank (Analyse der Bilanz) in der Zeile für die antragstellende Bank und der verbleibende Betrag der kurzfristigen Kreditaufnahme wird für andere Banken in die Zeile aufgenommen

(B) Die Festgelder können Einlagen umfassen, die als Margin-Geld für einige Nicht-Kreditlimits aus dem Bankgeschäft, dh Akkreditiv, Bankgarantie usw. getätigt werden. Banken legen oft eine Marge in Form von Festgeldanlagen für einen bestimmten Prozentsatz fest des LC- oder Garantielimits. Dieses Margin-Geld ist ausnahmslos im Umlaufvermögen enthalten.

Für die verbleibenden Festgelder muss der Analyst die Fälligkeit der Einlagen vom Darlehensnehmer auflösen. Diejenigen, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, gehören zu den kurzfristigen Vermögenswerten, und der verbleibende Betrag der Einlagen ist in den sonstigen langfristigen Vermögenswerten enthalten

(C) Das ausstehende Darlehen muss aufgeteilt werden in:

(i) der Betrag, der innerhalb eines Jahres zur Rückzahlung fällig wird; und

(ii) Nicht innerhalb eines Jahres zurückzuzahlen. Der Betrag, der innerhalb eines Jahres zur Rückzahlung fällig wird, fällt unter die kurzfristigen Verbindlichkeiten und der verbleibende Betrag ist in der Laufzeitverbindlichkeit enthalten

(D) Schuldverschreibungen und Vorzugsaktien, die innerhalb von 12 Monaten zurückgenommen werden können, werden in die kurzfristige Verbindlichkeit einbezogen, und der verbleibende Betrag fällt unter die Laufzeitverbindlichkeit. Eine Vorzugsaktie, die nicht innerhalb von 12 Jahren eingelöst werden muss, kann jedoch als Kapital in das Nettovermögen des Kreditnehmers einbezogen werden.

(E) Die Investitionen des Kreditnehmers können kurzfristige Investitionen sowie mittel- und langfristige Investitionen umfassen. Kurzfristige Anlagen in Aktien und Wertpapiere, die an der Börse notiert sind, sind im Umlaufvermögen enthalten, und die langfristigen und nicht notierten Wertpapiere sind im langfristigen Vermögen enthalten. Darüber hinaus werden Investitionen in Tochterunternehmen unabhängig vom kurzfristigen oder langfristigen Anlagevermögen in das langfristige Vermögen einbezogen

(F) Die Forderungen können in Inland und Export aufgeteilt werden, und wenn die Informationen nicht in der Bilanz verfügbar sind, muss der Einbruch beim Kreditnehmer erfolgen

(G) Falls es in der Bilanz einen Posten gibt, der nicht in eine der Zeilen des Bilanzanalyseformulars passt, kann er in die Zeile eingefügt werden, die für "andere" unter jeder Kategorie von Verbindlichkeiten und Vermögenswerten vorgesehen ist. Daher kann der unter „Sonstige“ ausgewiesene Betrag eine konsolidierte Zahl aus mehreren Posten sein, und ein Hinweis auf die Aufgliederung muss auf der Seite des Bilanzanalyseformulars aufbewahrt werden

(H) Die verschiedenen Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung und der relativen Zeitpläne sind nicht Teil der Bilanzanalyse, da dies nur das Endergebnis der Gewinn- und Verlustrechnung ist, dh entweder Gewinn oder Verlust wird in die Bilanz und übernommen das Gleiche wird durch Auf- / Abzug von / vom Vermögen (Kapital) berücksichtigt.

Die verschiedenen Beträge der Einnahmen und Ausgaben, die in den Zeitplänen der Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführt sind, sollten jedoch sorgfältig geprüft werden, um zu prüfen, ob die Entwicklung der Aufwandszahlen mit der Entwicklung der Umsatzerlöse und der sonstigen betrieblichen Parameter des Unternehmens in Einklang steht Unternehmen

(I) Ausserbilanzpositionen, insbesondere die Eventualverbindlichkeiten aufgrund von Garantien oder Klagen gegen die Firma / Firma, müssen sorgfältig geprüft werden und der Analyst muss eine geeignete Ansicht einnehmen.

Lassen Sie uns nun anhand der obigen Erläuterungen die oben genannte Bilanz analysieren. Beide Jahre werden gleichzeitig analysiert. Man muss die Zeitpläne seriell befolgen und nachdem alle Attribute eines Zeitplans erfüllt sind, ist es ratsam, den konsolidierten Betrag des Zeitplans in der Hauptbilanz anzukreuzen ( √ ), um den zugrunde liegenden Betrag analysiert zu haben dieser bestimmte Kopf.

Aktienkapital - Zeitplan 1:

Das genehmigte Kapital muss nicht in das Bilanzanalyseformular aufgenommen werden, da es lediglich eine Aussage über den maximalen Betrag des Eigenkapitals ist, das ein Unternehmen aufbringen kann. Es ist das ausgegebene, gezeichnete und eingezahlte Kapital, das Teil der Bilanz ist, und daher wird der gesamte Betrag des eingezahlten Kapitals von 90 Rupien in die Reihe des Stammkapitals unter "Nettowert" eingestellt. Die Position des Grundkapitals in der Hauptbilanz ist in Position 22 des Analyseformulars markiert.

Reserven und Überschuss - Zeitplan 2:

Der Saldo in der Gewinn- und Verlustrechnung für Rs 29, 35 Lakh bzw. 54, 85 ​​Ls Rs wird in der Gewinn- und Verlustrechnung als "Überschuss" ausgewiesen, Position 27 im Analyseformular. Es gibt kein Vorzugskapital in der Bilanz.

Die Aktienprämie in Höhe von 138, 00 Rs für beide Jahre wird unter Position 23 des Formulars zur Analyse der Bilanz ausgewiesen, indem das Vorzugsaktienkapital in eine Aktienprämie umgewandelt wird. Die Rückstellungen für Investitionszulagen und die Beihilfe für Entwicklungshilfe wurden zusammengelegt und unter der Position Nr. 25 als Rückstellung für Entwicklungsbonus ausgewiesen, da beide Merkmale gleich sind.

Die Investitionsbeihilfe in Höhe von Rs 15 Lakh bzw. 80, 38 Ls Rakh wurde unter Position Nr. 26 übernommen, indem die Neubewertungsrücklage in „Investitionsbeihilfe“ geändert wurde. Es gibt keine Neubewertungsrücklage in der Bilanz. Die allgemeinen Reserven in Höhe von Rs 6 Lakh wurden jeweils unter Position Nr. 24 im Nettoinventarwert platziert.

Daher wurden alle Punkte des Anhangs 2 in das Analyseformular aufgenommen, und der konsolidierte Betrag in der Hauptbilanz kann als geprüft markiert werden. Die latente Steuerschuld in der Hauptbilanz hat keinen Zeitplan. Dies wurde direkt in Position Nr. 17 unter den Laufzeitverbindlichkeiten berücksichtigt, und der Betrag kann in der Hauptbilanz angekreuzt werden.

Darlehensfonds - Zeitplan 3:

Das Laufzeitdarlehen in Höhe von Rs 317, 10 Lakh bzw. Rs 242, 50 Lakh wurde auf den Betrag aufgeteilt, der innerhalb eines Jahres und über ein Jahr zahlbar ist. Die innerhalb eines Jahres fälligen Raten belaufen sich auf 60 Ls. Damit wurde dieser Betrag für beide Jahre unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten unter Punkt Nr. 11 ausgewiesen, und die verbleibenden Beträge wurden unter den Nr. 16 unter den langfristigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Die ausstehenden Barguthaben in Höhe von 345, 02 Ls bzw. 440, 79 Ls wurden in Position 1 (antragstellende Bank) unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Aus der Bilanz geht hervor, dass der Kreditnehmer nur mit einer Bank über ein Betriebskapital verfügt.

Das besicherte Darlehen der Adityapur Investment Development Authority wird unter Position 2 unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die Kredite der ABN Amro Bank und der ICICI Bank Ltd sind in Position 1 (andere Bank) unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten enthalten. Damit ist die Analyse der Positionen in Anhang 3 abgeschlossen und der konsolidierte Betrag kann in der Hauptbilanz angekreuzt werden.

Ungesichertes Darlehen - Zeitplan 4:

Der Betrag von Rs 0, 72 Lakh ist in Position 5 der kurzfristigen Verbindlichkeiten enthalten. Der Betrag kann in der Hauptbilanz angekreuzt werden.

Anlagevermögen - Zeitplan 5:

Der Bruttobetrag des ursprünglichen Kaufpreises der verschiedenen Posten des Anlagevermögens wird in Position Nr. 39 und der kumulierte Abschreibungsbetrag bis zum jeweiligen Bilanzstichtag in Position Nr. 40 und der Nettobetrag des Anlagevermögens eingestellt wird unter Position Nr. 41 platziert. Der konsolidierte Betrag in der Hauptbilanz kann angekreuzt werden als analysiert.

Investition - Zeitplan 6:

Nicht handelbare und nicht notierte Aktien im Wert von je 10 Ls wurden in Position Nr. 42 unter den Sonstigen langfristigen Vermögenswerten eingetragen. Der verbleibende Betrag von Rs 40, 69 Lakh und Rs 5, 83 Lakh wurde in Position 31 des Umlaufvermögens eingestellt. Der konsolidierte Investitionsbetrag kann in der Hauptbilanz angekreuzt werden, da er den Betrag analysiert hat.

Laufende Vermögenswerte, Kredite und Vorschüsse - Zeitplan 7:

Fertigwaren wurden unter Position 34 (iii) unter Umlaufvermögen platziert. In ähnlicher Weise wurden Rohstoffe unter Position 34 (i) im Umlaufvermögen platziert. Wenn importierte Rohstoffkomponenten vorhanden sind, müssen die Angaben beim Kreditnehmer erfragt werden, und der Betrag kann in importierte und einheimische aufgeteilt werden. Die Menge an Rs 0.74 Lakh bzw. Rs 0.70 Lakh wurde zusammen mit einigen anderen Posten der Bilanz in Position 37 (Sonstige kurzfristige Vermögenswerte) aufgenommen.

Verschiedene Schuldner mit einer Restlaufzeit von mehr als 6 Monaten wurden in Position 45 der Sonstigen langfristigen Vermögenswerte und der verbleibende Betrag von Rs 190, 65 Lakh bzw. Rs 454, 88 Lakh aufgenommen. wurden unter Position Nr. 32 des Umlaufvermögens platziert. Wenn das Unternehmen oder das Unternehmen im Exportgeschäft tätig ist, müssen die Angaben zu den Exportforderungen beim Kreditnehmer erfragt werden, und der Gesamtbetrag der Forderungen sollte in inländische Forderungen und Exportforderungen aufgeteilt werden.

Die abgegrenzte Forderung, die nach 12 Monaten realisiert werden kann, wird aus dem Gesamtbetrag der Forderungen herausgerechnet und in der Position 42 (d) der Sonstigen langfristigen Vermögenswerte ausgewiesen.

Kassenbestand und Guthaben auf Girokonten werden in Position 30 des Umlaufvermögens geführt. Der Festgeldbetrag für Rs 13, 81 Lakh bzw. Rs 18, 96 Lakh wird als Margin-Geld bezeichnet und daher unter Position 31 (ii) des Umlaufvermögens geführt.

Die Forderungen umfassen mehrere Positionen. Der an die Zentrale Verbrauchsteuer gezahlte Vorschuss für Rs 49, 43 Lakh bzw. Rs 41, 77 Lakh wird unter Position 31 (i) im Umlaufvermögen ausgewiesen. Der an die Lieferanten gezahlte Vorschuss für Rs 9.16 lakh bzw. Rs 26.64 lakhs ist unter Position 35 im Umlaufvermögen enthalten. Die in einem Jahr gezahlte Vorsteuer von 4, 00 Ls wird unter Position 36 des Umlaufvermögens ausgewiesen.

Die verbleibenden Forderungen werden zusammengefasst und unter Position 37 (sonstige kurzfristige Vermögenswerte) ausgewiesen. Hierbei ist zu beachten, dass es sich bei der Zahl unter Ziffer 37 um die konsolidierte Zahl handelt, die andere Positionen in anderen Zeitplänen enthält. Zum Beispiel ist der Wert des Abfalls im Bestand (Zeitplan 7A) in der in dieser Zeile angegebenen Menge enthalten.

Die konsolidierten Beträge des Umlaufvermögens, der Kredite und Forderungen (Anhang 7) in der Hauptbilanz können als Markierung für die Analyse im Analyseformular markiert werden.

Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen - Zeitplan 8:

Verschiedene Gläubiger für Waren, die für Rs 22, 51 Lakh bzw. Rs 73, 87 Lakh geliefert werden, sind in Position 4 der kurzfristigen Verbindlichkeiten enthalten.

Gläubiger für sonstige Finanzierungen in Höhe von Rs 3, 55 Lakh bzw. Rs 1, 13 Lakh wurden unter Position 12 in den kurzfristigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Kundenvorschuss in Höhe von Rs 9, 03 Lakh bzw. 9, 07 Rs Lakh wurde unter Position Nr. 6 in den kurzfristigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Rückstellungen für die Einkommenssteuer und die Nebenleistungssteuer für Rs 4.64 Lakh bzw. Rs 11.37 Lakh sind unter Position Nr. 8 in den kurzfristigen Verbindlichkeiten enthalten. Der konsolidierte Betrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten und der Rückstellungen in der Hauptbilanz kann als Markierung der Analyse der Elemente des Analyseformulars markiert werden. Daher werden alle Posten zusammen mit ihren Zeitplänen in der Bilanz analysiert und in das Analyseformular aufgenommen, und ein Abwägen der Passiv- und Passivseite in diesem Formular sollte übereinstimmen.

Danach kann die Höhe des materiellen Nettovermögens in Position 48 und des Nettoumlaufvermögens in Position 49 ermittelt werden. Die wichtigen Kennziffern, dh die aktuelle Quote, die Verschuldungsquote, die Quasi-Verschuldungsquote, die Zinssicherungsquote usw. können unter Verwendung der entsprechenden Zahlen aus dem Bilanzanalyseformular sowie der Gewinn- und Verlustrechnung berechnet werden .

Die Umsatzzahlen, gegliedert nach Inlands- und Exportverkäufen, Abschreibungen, Nettogewinn, Barabgrenzungen, gezahlte Steuern, Zinsen, die mit dem Verzinsung von Zinsen für das Laufzeitdarlehen verzinst werden, und andere Fazilitäten können unter Verwendung der Zahlen aus der Gewinn- und Verlustrechnung und berechnet werden die jeweiligen Zeitpläne.

Das eingesetzte Kapital wird durch Addition der gesamten Laufzeitverbindlichkeiten und des Nettoinventarwerts erfasst. Die Barabgrenzung wird durch Addition der Abschreibung mit dem Jahresüberschuss nach Zahlung der Steuer berechnet.

Nach Abschluss der Analyse muss der Gutachter der Bank, wie oben erwähnt, die finanzielle Lage des Kreditnehmers beurteilen.

Kommentare und Ansichten:

Ein Blick auf die Analyse der obigen Bilanz kann wie folgt gemacht werden:

1. Die aktuelle Ratio liegt über dem Benchmark-Wert von 1, 33: 1, was auf eine gute Liquiditätsposition hindeutet.

2. Die Verschuldungsquote liegt innerhalb des akzeptablen Niveaus von weniger als 3: 1, was darauf hinweist, dass das Unternehmen nicht stark verschuldet oder ausgerichtet ist.

3. Die Zinsdeckungsquote ist auf einem angemessenen Niveau, was darauf hinweist, dass das Unternehmen die Zinsen rechtzeitig bedienen kann.

4. Das materielle Nettovermögen und das Nettoumlaufvermögen steigen, was auf eine Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens hindeutet.

5. Ebenso werden die Asset Coverage Ratio und die Debt Service Coverage Ratio (DSCR) zum Bilanzstichtag als positiv und angenehm empfunden.

Daher kann der allgemeine finanzielle Gesundheitszustand des betroffenen kreditnehmenden Unternehmens als „gut“ angesehen werden.