Working Capital Cycle: Konzept, Gründe und Entscheidungen

Das Working Capital-Volumen hängt von der Höhe des Umlaufvermögens ab. Diese Beträge werden über einen Zeitraum hinweg freigegeben und ändern sich schrittweise von einem Element zum anderen. Dieser Änderungsprozess dreht sich in einer zyklischen Reihenfolge.

Die Dauer des Zyklus oder die Zeit, die benötigt wird, um den Zyklus einmal zu drehen, wird als Betriebsmittelzyklus oder Betriebszyklus bezeichnet.

Konzept:

Man kann sagen, dass der Betriebszyklus eines Unternehmens verschiedene Phasen abdeckt, wobei jede Phase ein Niveau unterstützender Investitionen erfordert. Die Zeitspanne zwischen der Barzahlung von Material durch die Firma, dem Eintritt in die in Arbeit befindlichen Arbeiten, der Herstellung von Fertigwaren, dem Verkauf der Fertigwaren an die Schuldner und dem Zufluss von Bargeld von Schuldnern wird als Betriebskapital oder Betriebszyklus bezeichnet. Je nach Geschäftsart variiert die Dauer des Working Capital-Zyklus. Es liegt in der Verantwortung des Finanzmanagers, den Zyklus des Working Capital zu verkürzen.

Für ein produzierendes Unternehmen beginnt der Zyklus mit der Investition in Rohstoffe und andere Komponenten. Die Vorräte können über Handelskredite erworben werden, wodurch sich die Gläubiger erhöhen. Es werden weitere Waren hergestellt, die auf Kredit verkauft werden, wodurch sich die Schuldner erhöhen. Schließlich zahlen Schuldner in Form von Bargeld oder Schecks und folglich werden Gläubiger ausgezahlt. Wie das Geld seinen Weg durch die verschiedenen Phasen macht, ist in Abbildung 7.3 dargestellt.

Gründe für einen längeren Betriebszyklus:

Die Anforderungen an das Betriebskapital hängen vom Betriebszyklus ab. Das beginnt bei der Zahlung für die Beschaffung von Rohstoffen und endet mit dem Einzug der Forderungen gegen Schuldner. Die Dauer des Working Capital-Zyklus hängt von der Art des Geschäfts ab.

Die Gründe für einen längeren Betriebszyklus sind unten angegeben:

1. Erstens kann der Working Capital-Zyklus länger sein, wenn die Verfügbarkeit von Rohstoffen nicht einfach ist. Infolgedessen muss die Organisation eine große Menge an Rohstoffen in den Läden halten.

2. Zweitens kann die Bearbeitungszeit länger sein. Das Produkt ist so beschaffen, dass das Produkt verschiedene Abteilungen durchläuft, um fertig zu werden.

3. Drittens kann sich das Produkt langsam bewegen. In diesem Fall wird die Zeit, die benötigt wird, um den Fertigwarenbestand zu erschöpfen, länger sein.

4. Schließlich erhöhen die Kreditpolitik und die Ineffizienz der Organisation beim Inkasso auch die Dauer des Betriebszyklus.