Optimale Kapitalstruktur eines Unternehmens: Bedeutung und Merkmale
Lassen Sie uns die Bedeutung und Merkmale der optimalen Kapitalstruktur eines Unternehmens eingehend untersuchen.
Bedeutung:
Eine optimale Kapitalstruktur hat einen solchen Anteil an Schulden und Eigenkapital, der den Wohlstand des Unternehmens maximieren wird.
Bei dieser Kapitalstruktur ist der Marktpreis pro Aktie maximal und die Kapitalkosten minimal.
EF Brigham definiert: "Die optimale Kapitalstruktur ist das Gleichgewicht zwischen Risiko und Rendite, das den Aktienkurs maximiert und gleichzeitig die Gesamtkapitalkosten des Unternehmens minimiert."
Im Allgemeinen ist eine solide optimale Kapitalstruktur eine, die:
(i) Maximiert den Wert oder den Wert des Unternehmens
(ii) Minimiert die Kapitalkosten
(iii) Maximiert den Nutzen für die Aktionäre, indem langfristig der beste Gewinn pro Aktie und der maximale Marktpreis der Aktien erzielt werden
(iv) ist gegenüber Mitarbeitern, Gläubigern und anderen Personen fair.
Merkmale einer optimalen Kapitalstruktur:
Die Merkmale einer optimalen Kapitalstruktur:
1. Einfachheit:
Alle Geschäftsleute sind nicht ausgebildet. Eine komplizierte Kapitalstruktur wird möglicherweise nicht von allen verstanden. Im Gegenteil, es kann Verdacht aufkommen und Verwirrung stiften. Eine Kapitalstruktur muss so einfach wie möglich sein.
2. Rentabilität:
Eine optimale Kapitalstruktur maximiert das Ergebnis je Eigenkapital und minimiert die Finanzierungskosten.
3. Solvenz:
In einer soliden Kapitalstruktur wird der Schuldeninhalt einen angemessenen Anteil am gesamten in dem Unternehmen eingesetzten Kapital ausmachen. Infolgedessen besteht ein minimales Risiko der Insolvenz.
4. Flexibilität:
Die Kapitalstruktur eines Unternehmens sollte so beschaffen sein, dass es bei Bedarf Mittel beschaffen kann.
5. Konservatismus:
Der Fremdkapitalanteil in der Kapitalstruktur eines Unternehmens sollte innerhalb der Kreditlimiten liegen. Sie sollte frei von Insolvenz sein.
6. Kontrolle:
Die Kapitalstruktur sollte so gestaltet sein, dass sie ein minimales Risiko des Kontrollverlusts des Unternehmens mit sich bringt.
7. Optimaler Schulden-Eigenkapital-Mix:
Ein optimaler Schulden-Eigenkapital-Mix in der Kapitalstruktur eines Unternehmens wäre der Punkt, an dem die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten minimal sind. Ein optimaler Fremdkapitalanteil stellt ein Gleichgewicht zwischen dem Eigen- und Fremdkapital dar. Das Unternehmen sollte hinsichtlich des finanziellen Risikos, das mit der maximalen Auslastung der Schulden verbunden ist, vorsichtig sein.
8. Maximierung des Unternehmenswertes:
Eine optimale Kapitalstruktur macht den Wert des Unternehmens maximal.
