Betriebszyklusansatz und Betriebskapitalanforderung

Der unten aufgeführte Artikel gibt einen Überblick über den Zyklus des Betriebszyklus für den Betriebszyklus.

Der traditionelle Ansatz für die Projektion des Betriebskapitalbedarfs eines Unternehmens ist der "Bilanzansatz".

Nach dieser Methode soll der Betriebskapitalbedarf eines Unternehmens anhand der Position des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Schulden ermittelt werden, wobei letztere von letzterem abgezogen werden.

Der "Bilanzansatz" für das Betriebskapital wird nun kritisiert, weil er nicht die genaue Position des Betriebskapitals angibt und eine Bewertung für einige der kurzfristigen Vermögenswerte wie Fertigprodukte, Laufende Arbeiten, Vorräte und Schuldner darstellt Abschreibung enthalten und die auf Schuldner enthalten Gewinnelement. Weder die Abschreibung noch der Gewinnanteil der Schuldner beinhalten eine Barzahlung.

Der „Bilanzansatz“ für das Betriebskapital umfasst wiederum nicht umlaufende und nicht umwandelbare Posten wie z. B. nicht bewegliche Materialien, Ersatzteile und Fertigerzeugnisse, von denen viele im Laufe der Zeit veraltet sind, und langjährige Forderungen, von denen viele uneinbringlich werden und Gegenstände von fast permanenter Natur, wie Einlagen bei gesetzlichen Behörden.

Zweitens gibt das unter diesem Ansatz abgeleitete Betriebskapital den Status eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt an und spiegelt nicht die Wertentwicklung wider, die während des gesamten Rechnungslegungszeitraums in demselben Unternehmen auftritt.

Daher wird der traditionelle „Bilanzansatz“ für die Projektierung der Betriebskapitalanforderung eines Unternehmens durch einen modernen Ansatz ersetzt, nämlich „Betriebszyklusansatz“ oder „Cash-Betriebskapitalansatz“ für den Betriebskapitalbedarf.

Im Gegensatz zum herkömmlichen Ansatz, der der Definition entspricht, betrachtet dieser Ansatz das Betriebskapital als Funktion des Volumens der Betriebskosten. Dieser Ansatz legt nahe, dass der tatsächliche Bedarf an Betriebskapital eines Unternehmens in einer Periode in Bezug auf die Dauer des Nettobetriebszyklus und die für die Periode erforderlichen Betriebskosten angemessen bestimmt werden kann.

Die Nettodauer des Betriebszyklus entspricht der Anzahl der Tage, die in den verschiedenen Betriebsstufen vom Einkauf der Rohstoffe bis zum Einzug der Verkaufserlöse der Schuldner anfallen, gegen die die Anzahl der von den Zulieferern gewährten Tage angeglichen werden muss .

Die Anzahl der Betriebszyklen in einem Zeitraum wird bestimmt, indem die Anzahl der Tage in derselben Periode durch die Länge des Nettobetriebszyklus dividiert wird. Nachdem die Anzahl der Betriebszyklen bestimmt wurde, wird der tatsächliche Betriebskapitalbedarf ermittelt, indem die Gesamtbetriebskosten für den Zeitraum durch die Anzahl der Betriebszyklen in diesem Zeitraum geteilt werden.

(a) Dauer der materiellen Inventurperiode:

Dies zeigt, wie viel Material durchschnittlich in den Filialen verbleibt, bevor es für die Produktion ausgegeben wird.

Berechnungsmethode:

(i) Während des Jahres X verbrauchtes Material

(ii) Durchschnittsverbrauch pro Tag = X / 365

Die Berechnungsmethode für die Dauer des Betriebszyklus und den tatsächlichen Betriebsmittelbedarf darunter lautet daher:

(iii) durchschnittlicher Materialbestand während des Zeitraums, I

(iv) Anzahl der verbrauchten Tage auf Lager = I / X / 365

(b) Dauer des Umstellungszeitraums:

Dies zeigt die durchschnittliche Länge des Produktionszyklus.

Berechnungsmethode:

(i) Kosten der im Laufe des Jahres hergestellten Fertigerzeugnisse = Eröffnung der Ware in Arbeit + (Materialverbrauch + Löhne + Herstellungskosten) - Abschluss der Ware in Arbeit = M

(ii) Durchschnittskosten der pro Tag hergestellten Fertigerzeugnisse = M / 365

(iii) durchschnittliche Anzahl an laufenden Arbeiten während des Jahres = L

(iv) durchschnittliche Umwandlungsperiode = L ÷ M / 365

(c) Dauer der Inventarzeit der Fertigwaren:

Dies ist ein Zeitraum, für den Fertigwaren vor dem Verkauf an Kunden im Rohbau gehalten werden. Berechnungsmethode:

(i) Kosten der im Laufe des Jahres verkauften Fertigwaren = Anfangsbestand an Fertigwaren + (Kosten der während des Jahres hergestellten Fertigwaren + Verwaltungskosten + Vertriebskosten) - Schlussbestand an Fertigerzeugnissen = S

(ii) Durchschnittskosten der verkauften Fertigwaren = S / 365

(iii) Durchschnittlicher Bestand an Fertigwaren während des Jahres = 0

(iv) Durchschnittliche Inventarzeit der Fertigwaren = 0 ÷ S / 365

(d) Dauer der Abholperiode:

Dies zeigt die durchschnittliche Zeit bei der Realisierung der Verkaufserlöse der Kunden.

Berechnungsmethode:

(i) Kreditvolumen insgesamt während des Jahres = P

(ii) Durchschnittliche tägliche Kreditverkäufe während des Jahres = P / 365

(iii) Guthaben der Durchschnittsschuldner = D

(iv) durchschnittliche Erfassungsperiode = D ÷ P / 365

(e) Dauer der Kreditauszahlungsperiode:

Dies ist die Zeit, die durchschnittlich erforderlich ist, um die von den Lieferanten gewährte Gutschrift zu zahlen.

Berechnungsmethode:

(i) Gesamtkäufe von Krediten während des Jahres = Q

(ii) durchschnittliche Kreditkäufe pro Tag = Q / 365

(iii) Durchschnitt der Gläubiger = Z

(iv) Durchschnittliche Kreditlaufzeit der Lieferanten = Z ÷ Q / 365

Nun ist die Länge von Net Operating Cycle (T)

= 1 ≤ X / 365 + L ≤ M / 365 + O ≤ S / 365 + D ≤ P / 365 - Z ≤ Q / 365

Nachdem die Dauer des Betriebszyklus ermittelt wurde, wird die Anzahl der Betriebszyklen N pro Jahr als = 365 / T ermittelt.

Und der tatsächliche Betriebskapitalbedarf eines Unternehmens wird

= Gesamtbetriebskosten / N

Illustration:

Aus der folgenden Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz, die von Suparna Ltd. vorgelegt wird, werden Sie gebeten, die Höhe des Betriebskapitalbedarfs unter dem Begriff "Betriebszyklus" zu berechnen:

Debitoren (ohne Gewinnelement) und Gläubiger zu Jahresbeginn betrugen Rs. 6.500 und Rs. Jeweils 5.000.

Lösung:

Erklärung, aus der hervorgeht, dass das Working Capital im Rahmen des „Zyklus des Betriebszyklus“ erforderlich ist

1. Dauer der Materialinventarperiode:

(i) Während des Jahres verbrauchtes Material = Rs. 34.000

(Rohmaterial eröffnen + Einkäufe - Rohstoffe schließen)

(Rs. 10.000 + Rs. 35.000 - Rs. 11.000)

(ii) durchschnittlicher Verbrauch pro Tag = Rs. 34.000 / 365 = 93 (ungefähr)

(iii) Durchschnittlicher Materialbestand während des Jahres

Bestandseröffnung Rs. 10.000

Schlussbestände Rs. 11.000 / Rs. 21.000 ÷ 2 = Rs. 10.500

(iv) Anzahl der verbrauchten Tage = Rs. 10.500 / 93 = 113 Tage (ungefähr) oder 3¾ Monate.

2. Dauer des Umstellungszeitraums:

(i) Kosten der während des Jahres hergestellten Fertigerzeugnisse

= (Beginn der laufenden Arbeit + Materialverbrauch + Löhne und Herstellungskosten - Abschluss der laufenden Arbeit.)

= Rs. 30.000 + Rs. 34.000 + Rs. 15.000 - Rs. 30.500.

= Rs. 48.500.

(ii) Durchschnittskosten der Fertigprodukte pro Tag = Rs. 48.500 / 365 = 133 (ungefähr)

(iii) Durchschnittliche Anzahl an laufenden Arbeiten während des Jahres

Work-in-Progress-Rs öffnen. 30.000

Work-in-Progress-Rs schließen. 30.500

Rs. 60.500 ÷ 2 = Rs. 30.250

(iv) durchschnittliche Umsetzungsdauer = Rs. 30.250 / 133 = 227 Tage oder 3 ½ Monate.

3. Länge des Fertigproduktbestands:

(i) Kosten der im Laufe des Jahres verkauften Fertigerzeugnisse

(Anfangsbestand an Fertigerzeugnissen + Herstellungskosten für Fertigerzeugnisse + Verwaltungs- und Vertriebskosten - Schlussbestand an Fertigerzeugnissen)

= Rs. 5.000 + Rs. 48.500 + Rs. 25.000 - Rs. 8.500

= Rs. 70.000.

(ii) Durchschnittliche Kosten der pro Tag verkauften Fertigprodukte = Rs. 70.000 / 365 = 192.

(iii) Durchschnittlicher Bestand an Fertigprodukten, der im Laufe des Jahres verkauft wurde

Eröffnungsbestand an Fertigprodukten Rs. 5.000

Schlussbestand an Fertigprodukten Rs. 8.500 / Rs. 13.500 ÷ 2 = Rs. 6.750.

(iv) Durchschnittliche Bestandsdauer der Fertigprodukte = Rs. 6, 750 / 192

= 35 Tage oder 1¼ Monate.

4. Länge des Abholzeitraums:

(i) Kreditzusagen insgesamt während des Jahres Rs. 45.000 (ohne Gewinnelement)

Rs. 1, 00, 000 - Rs. 55.000 (dh 55%)

(ii) Durchschnittliche tägliche Kreditverkäufe = Rs. 45.000 / 365 = Rs. 123.