Integrated Treasury: Bedeutung, Funktionen und Struktur
Nachdem Sie diesen Artikel gelesen haben, werden Sie Folgendes lernen: 1. Bedeutung der integrierten Finanzverwaltung 2. Funktionen der integrierten Finanzverwaltung 3. Art der Integration 4. Struktur 5. Arbitrage Benefit 6. Initiativen.
Bedeutung von Integrated Treasury:
Integrated Treasury ist ein ganzheitlicher Ansatz zur Finanzierung der Bilanz und des Einsatzes von Geldern auf den inländischen sowie globalen Geld- und Devisenmärkten. Dieser Ansatz ermöglicht es der Bank, ihr Asset-Liability-Management zu optimieren und Arbitrage-Möglichkeiten zu nutzen.
Der Devisenhandelsraum einer Bank verwaltete traditionell die Devisengeschäfte, die hauptsächlich aus Handelsgeschäften (Devisenkäufe von und Verkauf an Kunden) und daraus folgenden Deckungsgeschäften auf dem Interbankenmarkt resultierten. Die inländischen Treasury- / Investmentgeschäfte waren unabhängig von den Devisengeschäften einer Bank.
Das Treasury-Geschäft wurde als Kostenstelle behandelt, die speziell dem Reservemanagement (CRR und SLR) und dem konsequenten Fondsmanagement gewidmet war. Das Finanzministerium investierte auch in staatliche und nichtstaatliche Wertpapiere.
Die Notwendigkeit zur Integration von Devisengeschäften und inländischen Treasury-Geschäften ist aufgrund von Zinsderegulierungen, der Liberalisierung der Devisenkontrolle, der Entwicklung des Devisenmarktes, der Einführung derivativer Produkte und des technologischen Fortschritts in den Abwicklungssystemen und des Handelsumfelds entstanden.
Das integrierte Treasury übernimmt nicht nur die traditionellen Rollen des Devisenhandelsraums und der Treasury-Einheit, sondern auch viele andere Funktionen.
Funktionen des Integrated Treasury:
(a) Reservemanagement und Investitionen:
Es beinhaltet:
(i) Erfüllung der CRR / SLR-Verpflichtungen
(ii) eine ungefähre Mischung aus Investmentportfolios zur Optimierung von Rendite und Duration.
Die Durationsanalyse dient als Instrument zur Überwachung der Preissensitivität eines Anlageinstruments gegenüber Zinsänderungen.
(b) Liquiditäts- und Fondsmanagement:
Es beinhaltet:
(i) Analyse der wesentlichen Zahlungsströme aus Aktiv-Passiv-Transaktionen,
(ii) Bereitstellung einer ausgewogenen und gut diversifizierten Haftungsbasis zur Finanzierung der verschiedenen Vermögenswerte in der Bilanz der Bank und
(iii) Bereitstellung von politischen Inputs für die strategische Planungsgruppe der Bank bezüglich des Finanzierungsmixes (Währung, Laufzeit und Kosten) und der erwarteten Rendite in Krediten und Anlagen.
(c) Asset Liability Management:
ALM fordert die Bestimmung der optimalen Größe und Wachstumsrate der Bilanz sowie die Preisfestlegung der Vermögenswerte und Schulden gemäß den vorgegebenen Richtlinien.
(d) Risikomanagement:
Integrated Treasury verwaltet alle Marktrisiken, die mit den Verbindlichkeiten und Vermögenswerten einer Bank verbunden sind. Das Marktrisiko von Verbindlichkeiten bezieht sich auf variabel verzinsliche Zinsrisiken und Inkongruenzen zwischen Aktiva und Passiva.
Das Marktrisiko für Vermögenswerte kann entstehen aus
(i) ungünstige Änderung der Zinssätze,
(ii) zunehmende Disintermediation,
(iii) Verbriefung von Vermögenswerten und
(iv) Entstehung von Kreditderivaten usw.
Während die Kreditrisikobewertung nach wie vor im Bereich der Kreditabteilung liegt, würde das Treasury die Auswirkungen von Änderungen der Preise für Vermögenswerte auf den Mittelzufluss aufgrund von Zinsänderungen durch Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Risikopositionsgrenzwerte überwachen.
(e) Verrechnungspreise:
Das Treasury muss sicherstellen, dass die Mittel der Bank optimal eingesetzt werden, ohne dass dabei die Rendite oder die Liquidität beeinträchtigt wird. Eine integrierte Treasury-Einheit hat einen Überblick über den Gesamtfinanzierungsbedarf der Bank sowie den direkten Zugang zu verschiedenen Märkten (z. B. Geldmarkt, Kapitalmarkt, Devisenmarkt, Kreditmarkt).
Daher sollte das Treasury idealerweise, nach Übernahme des Marktrisikos, Benchmark-Zinssätze für verschiedene Geschäftsgruppen und Produktkategorien über die richtige Geschäftsstrategie zur Verfügung stellen.
(f) Derivate:
Das Treasury kann Zinsswaps (IRS) und andere auf Rupien basierende / Cross-Currency-Derivate-Produkte zur Absicherung von Bankengagements entwickeln und diese Produkte auch an Kunden / andere Banken verkaufen.
(g) Arbitrage:
Treasury-Einheiten von Banken übernehmen Arbitrage durch gleichzeitigen Kauf und Verkauf derselben Art von Vermögenswerten in zwei verschiedenen Märkten, um das Risiko zu verringern.
(h) Kapitaladäquanz:
Diese Funktion konzentriert sich auf die Qualität der Vermögenswerte, wobei der Return on Assets (ROA) ein entscheidendes Kriterium für die Messung der Effizienz des eingesetzten Fonds ist.
Ein integriertes Treasury ist ein wichtiges Profitcenter. Es hat eine eigene P- und L-Messung. Sie geht Risikopositionen durch Eigenhandel ein (Geschäfte, mit denen Gewinne aus Veränderungen der Marktzinsen / Wechselkurse erzielt werden), die für das allgemeine Bankgeschäft möglicherweise nicht erforderlich sind.
Natur der Integration:
Zunächst gibt es eine geografische und infrastrukturelle Integration. Die Devisenhandelsräume sind zusammengelegt und befinden sich zusammen mit der inländischen Schatzkammer in denselben Räumlichkeiten. Im Rahmen der horizontalen Integration werden die Handels- / Handelsräume, die an derselben Handelsaktivität beteiligt sind, unter denselben Richtlinien, derselben Hierarchie, Technologie- und Rechnungslegungsplattform zusammengefasst.
Bei der vertikalen Integration werden alle bestehenden und vielfältigen Handels- und Arbitrage-Aktivitäten mit einem gemeinsamen Pool an Finanzmitteln und Beiträgen unter eine Kontrolle gebracht. Die Auswirkungen der Transaktionen aller Anteile auf Rupienfonds werden zusammengeführt. Es gibt eine computergestützte Verknüpfung von Transaktionen.
Vorteile der Integration:
Das grundlegende Ziel der Integration besteht darin, die Rentabilität des Portfolios zu verbessern, das Risiko zu isolieren und Bankaktiva mit Handelsaktiva zu synergieren. Bankaktiva werden im Wesentlichen aus Kundenbeziehungen / stetigen Erträgen / gesetzlichen Verpflichtungen gehalten und im Allgemeinen bis zur Endfälligkeit gehalten, während Handelsaktiva hauptsächlich zur Erzielung von Gewinnen aus kurzfristigen Preis- / Renditeunterschieden gehalten werden.
Das Ziel wird durch eine effiziente Verwendung der Mittel, eine kostengünstige Anrechnung von Verbindlichkeiten, eine angemessene Verrechnungspreisgestaltung, die Nutzung von Arbitragemöglichkeiten, den Online- und Offline-Austausch von Informationen zwischen den Geld- und Devisenhändlern, den Service für Einzelkunden, ein effektives MIS, erreicht. verbesserte interne Kontrolle, Risikominimierung und bessere Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.
Ein integriertes Treasury fungiert als Zentrum für Arbitrage- und Absicherungsaktivitäten. Es ist bestrebt, sein Währungsportfolio zu maximieren und den Geldtransfer von einer Währung zur anderen kostenlos zu transferieren, um ein proaktives Profitcenter zu bleiben. Durch die schrittweise Liberalisierung der Kapitalumwandlungsfähigkeit werden Banken mit integriertem Treasury Spielraum für die Strukturierung der Währungen in mehreren Währungen und für die strategische Positionierung haben.
Struktur der integrierten Finanzverwaltung:
Die Treasury-Niederlassung wird von der Front-Office-, Mid-Office-, Back-Office- und Prüfungsgruppe besetzt. Die Händler und Händler bilden das Front Office.
Im Zuge ihrer Kauf- und Verkaufstransaktionen sind sie die erste Schnittstelle zu anderen Marktteilnehmern (Händler anderer Banken, Broker und Kunden). Sie berichten ihren Abteilungsleitern. Sie interagieren auch untereinander, um Arbitrage-Möglichkeiten zu nutzen.
Ein von der Treasury-Einheit unabhängiges Mid-Office-Büro fungiert als für die Risikoüberwachung, -messung und -analyse verantwortliche Einheit und berichtet direkt an das oberste Management zur Kontrolle. Diese Einheit bietet Risikobewertung für das Asset Liability Committee (ALCO) und ist für die tägliche Verfolgung von Risikoengagements sowohl einzeln als auch gemeinsam verantwortlich.
Das Back-Office führt Buchhaltungs-, Abwicklungs- und Abstimmungsvorgänge durch. Die Prüfungsgruppe prüft / prüft auf unabhängige Weise den täglichen Betrieb in der Finanzabteilung, um die Einhaltung der internen / regulatorischen Systeme und Verfahren sicherzustellen.
Arbitrage-Vorteil für die Staatskasse:
Die Preisunterschiede zwischen verschiedenen Märkten derselben Anlagekategorie bieten Arbitrage-Möglichkeiten.
Zum Beispiel können Arbitrage-Vorteile in Anspruch genommen werden, indem in US-Dollar aufgenommen wird, dieselbe Rupie umgerechnet, Forward-Deckung zur Absicherung des Wechselkursrisikos vorgenommen und in Rupie investiert wird. Ein effizientes Funktionieren der Finanzmärkte führt jedoch zu Vermögenswerten und Wechselkursen, die Arbitrage ausschließen.
Initiativen der integrierten Finanzverwaltung:
Viele indische Banken haben die Initiative ergriffen, um ihre integrierten Treasury-Aktivitäten aufzubauen, die von Infrastruktureinrichtungen wie Reuters / Telerate / Bloomberg-System, Hotlines, Dealing Boards, Internet usw. unterstützt werden. Hierbei handelt es sich um spezielle Software für integrierte Treasury.
Zahlungssysteme wie Negotiated Dealing System (NDS), die Clearing Corporation of India Ltd (CCIL) und neue Initiativen wie das Real Time Gross Settlement System (RTGS) sind bereits in Betrieb.
