Welche Beziehung besteht zwischen dem Investment Management und anderen Disziplinen?

Anlagegrundsätze basieren auf Elementen, die in einer Reihe von akademischen Disziplinen entwickelt wurden. Diese können wie dargestellt als grundlegend (Ökonomie, Psychologie und Mathematik) und wie dargestellt (Statistik und Buchhaltung) klassifiziert werden. Der Informatik wird eine spezielle Klassifizierung zugewiesen, da sie für einige Teile des Anlageprozesses nicht notwendig ist, für andere jedoch kritisch.

1. Wirtschaft:

Wirtschaft ist aus zwei Gründen wichtig für das Studium von Investitionen. Erstens liefert die Volkswirtschaftslehre Richtlinien für eine rationale Entscheidungsfindung nach Regeln der Logik und der Arithmetik. Dies ist für professionelle Analysten und Manager von entscheidender Bedeutung. Zweitens und direkter sind ökonomische Variablen ein wesentlicher Bestandteil fast aller Modelle, die in der Sicherheits- und Portfolioanalyse verwendet werden.

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Zum Beispiel kann der Umsatz eines bestimmten Unternehmens modelliert werden, um zum Zwecke der Prognose zukünftiger Verkäufe vom Bruttosozialprodukt oder einer anderen makroökonomischen Variablen abhängig zu sein. Alternativ hängt die Einkommensschätzung angesichts des Umsatzniveaus von den in der Mikroökonomie entwickelten Kostenbeziehungen ab. Ein vertieftes Verständnis von Ökonomie und ökonomischen Variablen erhöht die Kompetenz des professionellen Anlegers.

2. Psychologie:

Investitionen beziehen sich auf eine andere grundlegende Disziplin, die Psychologie, aber diese Beziehung ist wenig verstanden und es war sehr schwierig, sie zu isolieren. Auf einer Ebene ist es nicht ungewöhnlich, von der Rolle der „Marktpsychologie“ zu lesen, die zu starken Kursschwankungen einzelner Wertpapiere oder zu Marktdurchschnitten beiträgt.

Die verfügbaren Beweise deuten jedoch auf Gruppenverhalten unter ungewöhnlichen Umständen hin. Auf einer anderen Ebene kann die Psychologie einen wesentlichen Beitrag zum Anlageprozess leisten. Der Wert hängt von den Erwartungen des Anlegers in Bezug auf die Zukunft ab und einige glauben, dass die Psychologie der Schlüssel ist, um die Art und Weise zu erkennen, auf die sich Erwartungen entwickeln.

3. Mathematik:

Mathematik beschreibt komplizierte Strukturen auf vereinfachte und präzise Weise. Einige gehen fälschlicherweise davon aus, dass Mathematik Personen mit überdurchschnittlicher Intelligenz vorbehalten sein sollte. Aber das Gegenteil scheint wahrscheinlicher zu sein. Brillanz impliziert die Fähigkeit, komplexe Beziehungen ohne den Nutzen von Werkzeugen zu begreifen, die von weniger begabten Personen verwendet werden. Die Mathematik bietet eine normalere Basis zum Ausdrücken dieser Assoziationen.

4. Statistiken:

Statistik ist ein weiteres wesentliches analytisches Werkzeug. Es ist ein Zweig der Mathematik, der sich mit Mathematik befasst und sich mit Methoden zur Analyse numerischer Daten beschäftigt. Statistics stellt die Betriebsmodelle bereit, die zusammen mit Daten aus Wirtschaft und Rechnungswesen die Grundlage der Sicherheitsanalyse bilden.

5. Buchhaltung:

Unter den angewandten akademischen Disziplinen ist keine für Investitionen wichtiger als das Studium der Rechnungslegungsgrundsätze. Die einzige intern erstellte Aufzeichnung der Tätigkeit eines Unternehmens wird von Buchhaltern zur Verfügung gestellt, und Sicherheitsanalysten müssen mit den Prinzipien und Praktiken, die bei der Erstellung von Abrechnungsdaten angewendet werden, vertraut sein.

Dies ist keine einfache Aufgabe. Die Rechnungslegungsgrundsätze ermöglichen eine Vielzahl von Methoden zur Erfassung und Verfolgung ausgewählter Transaktionen. Diese Methoden können sich im Laufe der Zeit ändern.

5. Finanzen:

Investitionen hängen mit anderen Bereichen der Finanzierung zusammen und sind davon abhängig. In Corporate Finance werden zum Beispiel Variablen identifiziert, die den Wert eines Unternehmens beeinflussen, und es werden normative Entscheidungsregeln entwickelt, um den Finanzmanager bei der Maximierung des Werts zu unterstützen.

In der Investitionsanalyse werden diese Variablen im Rahmen der Sicherheitsanalyse historisch untersucht und anschließend extrapoliert. Die Kenntnis der Grundsätze des Finanzmanagements und anderer Elemente der Finanzierung ist bei der Untersuchung von Investitionen eindeutig hilfreich.

6. Informatik:

Die Verwendung von Computern hat sich in allen Bereichen der geschäftlichen Entscheidungsfindung verbreitet. In der Investmentgemeinschaft verfügen bedeutende Institutionen über computergestützte Sicherheits- und Portfolioanalysen, und komplexe Modelle, bei denen maschinenlesbare Daten verwendet werden, werden nun routinemäßig verwendet. Aus diesem Grund sollten Sicherheitsanalysten mit Computervorgängen vertraut sein.