Was sind die grundlegenden EVA-Voraussetzungen?

Grundlegende EVA-Voraussetzungen sind wie folgt:

Die wichtigste Mission des Managements ist die Maximierung des Vermögens der Aktionäre. Ein Corporate-Governance-System, das auf der Leistungskennzahl EVA basiert, hilft den Managern, den Sprung von der Theorie zur Praxis zu machen.

Dieses System überwindet das Scheitern bei der Schaffung von Aktionärsvermögen durch die Umwandlung des Barwerts (NPV), eines zeitpunktbasierten Wertmaßstabs, mit einem periodischen Erfolgsmaßstab und dessen Integration in das Finanzmanagement- und Anreizkompensationssystem.

Die Konstellation der EVA-Anwendungen beginnt mit EVA als Leistungsmaßstab, einfach als einer weiteren und weitaus besseren Methode zur Ergebnisdefinition, als den ausgewiesenen Buchgewinn zum Nennwert zu bringen.

Und weil EVA im Grunde nur eine Einkommenszahl ist, hat EVA den Vorteil, dass sie relativ einfach zu erklären und zu verstehen ist, selbst für den einfachen Arbeiter in der Werkstatt. Es ist weder kompliziert wie der Cashflow, noch ist es eine sinnlose prozentuale Quote. Es ist eine erschöpfende Messung der Unternehmensgewinne, die jeder verstehen und lernen kann.

Im einfachsten Sinne ist EVA ein wirtschaftlicher Gewinn, wie intelligente Aktionäre es schaffen. Im Gegensatz zu den Buchgewinnen zieht EVA eine Belastung für die Verwendung des gesamten Eigenkapitals sowie der Schulden ab.

EVA zieht nicht nur die Zinszinsen ab, die alle sehen können, sondern auch eine unsichtbare Belastung für die Verwendung des Eigenkapitals, dh die Aktionärsgelder erkennen an, dass auch die Anteilseigner eine Rendite erwarten und verdienen, die sie für die Risikotragung entschädigt. Im Gegensatz zu EPS beginnt EVA erst dann mit dem Gewinn, wenn die Anteilseigner eine akzeptable Mindestrendite erhalten. Gewinnrücklagen sind keine freie Finanzierungsform mehr.

Um es einfach zu halten, werden die Kosten der Fremdkapital- und Aktienfonds zu Gesamt- oder Gesamtkapitalkosten zusammengefasst und als Zinssatz ausgedrückt. Die Kapitalkosten sind jedoch keine Kosten, die ein Unternehmen in bar zahlen muss. Es ist eine Opportunitätskosten.

Es ist die Rendite, die die Anleger des Unternehmens ansonsten mit dem Kauf eines Aktien- und Rentenportfolios mit einem dem jeweiligen Unternehmen vergleichbaren Risiko erwarten könnten. EVA sagt, bis ein Unternehmen einen Gewinn erzielt, der höher ist als der, den seine Investoren alleine erzielen könnten, ist es tatsächlich ein Verlust.

Peter Drucker brachte die Angelegenheit in einen Artikel des Harvard Business Review: „Bis ein Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet, der höher ist als seine Kapitalkosten, führt es zu einem Verlust. Egal, dass es Steuern zahlt, als hätte es einen echten Gewinn.

Das Unternehmen kehrt immer noch weniger in die Wirtschaft zurück, als es in Ressourcen verschlingt. Bis dahin schafft es keinen Wohlstand; es zerstört es. Die EVA korrigiert diesen Fehler, indem sie ausdrücklich erkennt, dass Manager, wenn sie Kapital einsetzen, dafür bezahlen müssen, als ob es sich um einen Lohn handele.

Durch die Berücksichtigung aller Kapitalkosten, einschließlich der Eigenkapitalkosten, zeigt EVA die Höhe des Vermögens, das ein Unternehmen in jedem Berichtszeitraum geschaffen oder zerstört hat. Mit anderen Worten, EVA ist Gewinn, wie die Aktionäre es definieren.

Wenn die Anteilseigner beispielsweise eine Rendite von 10% erwarten, „verdienen sie“ nur so viel, dass ihr Anteil am Betriebsergebnis nach Steuern 10% des Eigenkapitals übersteigt. Alles, was vorher war, ist nur eine minimale akzeptable Entschädigung für die Investition in ein riskantes Unternehmen.

Durch die Abstimmung der Entscheidungen mit dem Vermögen der Aktionäre hilft EVA den Managern, zwei grundlegende Prinzipien der Finanzierung in ihre Entscheidungsfindung zu integrieren. Erstens sollte das vorrangige finanzielle Ziel eines Unternehmens darin bestehen, das Vermögen seiner Aktionäre zu maximieren. Die zweite ist, dass der Wert eines Unternehmens davon abhängt, inwieweit die Anleger davon ausgehen, dass zukünftige Gewinne die Kapitalkosten übersteigen oder unterschreiten werden.

Definitionsgemäß wird eine nachhaltige Steigerung des EVA den Marktwert eines Unternehmens erhöhen. Dieser Ansatz hat sich in praktisch allen Arten von Organisationen bewährt, von aufstrebenden Wachstumsunternehmen bis hin zu Turnarounds.

Dies liegt daran, dass das Niveau der EVA nicht das ist, was wirklich zählt. Die aktuelle Performance spiegelt sich bereits in den Aktienkursen wider. Es ist die kontinuierliche Verbesserung der EVA, die das Vermögen der Aktionäre kontinuierlich steigert.

EVA hat den Vorteil, dass sie für Nichtfinanzmanager konzeptionell einfach und leicht zu erklären ist, da sie mit dem bekannten Betriebsgewinn beginnt und lediglich eine Gebühr für das in das Unternehmen insgesamt investierte Kapital, in eine Geschäftseinheit oder sogar in ein Unternehmen einbehält Einzelanlage, Büro oder Montagelinie.

Durch die Ermittlung einer Gebühr für die Verwendung des Kapitals sorgt EVA dafür, dass sich die Manager um die Verwaltung der Vermögenswerte sowie der Erträge kümmern und sie dabei unterstützen, die Kompromisse zwischen den beiden richtig einzuschätzen. Diese umfassendere und umfassendere Sicht auf die Wirtschaft eines Unternehmens kann dramatische Unterschiede bewirken.

Außerdem hilft EVA, die Verwirrung mehrerer Ziele zu beenden. Da die meisten Unternehmen eine Reihe von Maßnahmen zum Ausdrücken der finanziellen Ziele verwenden, basieren ihre strategischen Pläne oft auf Umsatz- oder Marktwachstum. Unternehmen können einzelne Produkte oder Geschäftsbereiche anhand der Bruttomargen oder des Cashflows bewerten.

Geschäftseinheiten können in Bezug auf die Anlagenrendite oder im Hinblick auf ein budgetiertes Gewinnniveau bewertet werden. Finanzabteilungen analysieren Kapitalanlagen in der Regel nach dem Barwert, wägen jedoch zukünftige Akquisitionen gegen den wahrscheinlichen Beitrag zum Gewinnwachstum ab. Prämien für Vorgesetzte und Leiter der Geschäftsbereiche werden in der Regel jährlich ausgehandelt und basieren auf einem Gewinnplan.

Das Ergebnis der inkonsistenten Standards, Ziele und Terminologie ist in der Regel zusammenhängende Planung, Betriebsstrategie und Entscheidungsfindung. EVA beseitigt diese Verwirrung durch die Verwendung einer einzigen finanziellen Maßnahme, die alle Entscheidungen mit einem gemeinsamen Fokus verbindet: Wie verbessern wir EVA?

EVA ist das einzige Finanzverwaltungssystem, das Mitarbeitern eine einheitliche Sprache für alle Betriebs- und Mitarbeiterfunktionen bietet und ermöglicht, dass alle Entscheidungen des Managements auf einheitliche und einheitliche Weise modelliert, überwacht, kommuniziert und kompensiert werden - immer in Bezug auf die Wertschöpfung für die Aktionäre Investition.