Arten von Währungsrisiken
Dieser Artikel beleuchtet die sechs Hauptarten des Wechselkursrisikos. Die Typen sind: 1. Transaktionsrisiko 2. Offenes Positionsrisiko 3. Nicht übereinstimmendes Fälligkeitsrisiko 4. Kreditrisiko 5. Länderrisiko 6. Operationelles Risiko.
Typ # 1. Transaktionsrisiko:
Das Risiko, dass Änderungen der Wechselkurse während der Zeit, die zur Abwicklung eines grenzüberschreitenden Vertrags erforderlich ist, beeinflussen, wirkt sich nachteilig auf den Gewinn einer an der Transaktion beteiligten Partei aus.
Das Accounting Dictionary definiert das Transaktionsrisiko als "das Risiko, dass zukünftige Bargeldtransaktionen durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden."
Typ # 2. Offene Position Risiko:
Devisenkontrollrichtlinien in Indien verlangen, dass die Banken am Ende jedes Arbeitstages eine quadratische Position in Währungen halten.
(a) Praktisch ist es nicht möglich, eine quadratische Position zu halten, da die aggregierten Kundentransaktionen nicht zu marktfähigen Lots führen.
(b) Eine offene oder überkaufte oder überverkaufte Position ist aufgrund der Natur von Devisengeschäften unvermeidbar.
(c) Die Devisenkontrolle verbietet den Banken nicht insgesamt, Positionen während eines Tages zu halten.
(d) Es kann vorkommen, dass ein Händler möglicherweise erwartet, dass sich der Dollar im Laufe des Tages abschwächt und der Deal möglicherweise später ausfällt.
(e) Die Banken machen Gewinne aus solchen offenen Positionen, was ein bewusster Versuch ist. Solche nicht abgedeckten Positionen können jedoch zu einem Verlust führen.
(f) Maßnahmen zur Minderung des Risikos offener Positionen.
(g) Limits für Positionen innerhalb des Tages in jeder Währung.
(h) Limits für nachts offene Positionen in jeder Währung.
(i) ein Limit für die Summe der offenen Positionen für alle Währungen zusammengenommen,
(j) Ein Umsatzlimit für das tägliche Transaktionsvolumen aller Währungen.
Typ # 3: Nicht übereinstimmende Fälligkeitsrisiken:
Es besteht das Risiko, dass sich der Wert der Risikokompensationspositionen aufgrund von unterschiedlichen Laufzeiten der Long-Positionen und Positionen in einer Cross-Hedge-Position nicht gemeinsam entwickelt.
Für den Fall, dass ein Kunde einen Terminkontrakt über USD 5.000 gebucht hat, der am 13. September 2009 fällig wird, würde die Bank idealerweise wieder Interbank-Forward-Kredite in Höhe von USD 5.000 fällig, die am 13. September 2009 fällig werden.
ein. Möglicherweise ist kein Verkäufer / Kontrahent verfügbar.
b. Die Bank hat das Problem, zuerst den Verkäufer herauszufinden, der bereit ist, den erforderlichen Devisenhandel zum vereinbarten Termin zu dem erforderlichen Kurs zu verkaufen.
c. Wenn der Deckungszeitpunkt 25/09/09 verfügbar ist, besteht für die Bank hier das Risiko, dass sie ihr Konto für 12 Tage im Ausland überziehen.
d. Wenn der Überziehungssatz höher ist als der an den Kunden zu zahlende Zinssatz, erleidet die Bank einen Verlust.
e. Alternativ kann die Bank einen Swap-Kauf zur Lieferung am 13. September tätigen und zum Versand am 25. September 2009 verkaufen. Wenn sich die Zinsen gegenüber der Bank bewegen, würde dies zu einem Verlust führen.
Maßnahmen zur Risikominderung:
Maßnahmen zur Minderung solcher Risiken:
ein. Ein monatliches Lückenlimit für jede Währung,
b. Eine kumulative Lückengrenze für jede Währung und
c. Eine kumulative Lückengrenze für alle Währungen zusammen.
Typ # 4. Kredit- oder Abwicklungsrisiken :
I. Kann entstehen, wenn ein Kontrahent, ob ein Kunde oder eine Bank, seiner Verpflichtung nicht nachkommt und die daraus resultierende offene Position zum laufenden Kurs gedeckt werden muss. Wenn sich die Sätze gegenüber der Bank bewegt haben, kann dies zu einem Verlust führen.
II. Kann entstehen, wenn eine Bank die Rechnungen unter L / C von ABC Ban diskontiert hat. Bei Fälligkeit fällt die L / C-Eröffnungsbank aus. Die Bank erleidet einen Verlust.
Bsp. - IA Bank hat USD 5.000 an einen Kunden verkauft. 43 pro Dollar. Bevor der Vertrag ausläuft, fällt der Kunde aus und kann die Rupie nicht zum vertraglich vereinbarten Satz bezahlen. Die Bank steht nun vor dem Problem, den Devisenmarkt zum Marktkurs abwerfen zu müssen. Wenn der Tageskurs 42 pro Dollar beträgt, erleidet die Bank Rs. 5000.
Maßnahmen zur Minderung des Kreditrisikos :
ein. Aufsichtsrechtliche Expositionsgrenze für Kunden.
b. Festlegung des Kontrahenten- / Bankengagementlimits und dessen regelmäßige Überprüfung.
Typ # 5. Länderrisiko :
Entsteht, wenn ein Land aufgrund von Zahlungsbilanz oder anderen Problemen plötzlich ein Moratorium für Auslandszahlungen einstellt oder auferlegt.
ein. Entsteht, wenn Banken mit anderen Banken in anderen Ländern zusammenarbeiten.
b. Entsteht auch aufgrund großer Engagements in jedem Land, das in Schwierigkeiten gerät - dann kann die Bank, die ein Engagement hat, einen erheblichen Verlust erleiden.
Maßnahmen zur Minderung des Länderrisikos :
1. Abhängig vom Status, der Vergangenheit, den wirtschaftlichen Bedingungen und anderen Faktoren wird von den Banken ein Länderlimit festgelegt, um das Risiko zu reduzieren.
2. Es kann auch ein Grenzwert für grenzüberschreitende Risikopositionen festgelegt werden.
Typ # 6. Betriebsrisiken:
Das operationelle Risiko ist das Risiko eines direkten oder indirekten Schadens aufgrund unzulänglicher oder fehlgeschlagener interner Verfahren, Personen und Systeme oder aufgrund externer Ereignisse.
Das operationelle Risiko für Devisen beinhaltet insbesondere Probleme bei der Verarbeitung, der Produktpreisgestaltung und der Bewertung. Diese Probleme können aus einer Vielzahl von Ursachen resultieren, einschließlich Naturkatastrophen, die zum Verlust eines primären Handelsplatzes oder zu einer Änderung der finanziellen Details der Handels- oder Abwicklungsanweisungen bei einer Forex-Transaktion führen können. Das operationelle Risiko kann auch auf unzureichende Planung und Verfahren, unzureichende Systeme, die unzureichende Überwachung fehlerhafter Kontrollen durch Mitarbeiter, Betrug und menschliche Fehler zurückzuführen sein.
Wenn das operationelle Risiko nicht angemessen verwaltet wird, kann dies wiederum die Rentabilität eines Unternehmens beeinträchtigen. Eine fehlerhafte Abrechnung von Forex-Transaktionen kann beispielsweise direkte Kosten für nicht ordnungsgemäße Zahlungen und Quittungen verursachen. Die Handelsabwicklungs- und Abwicklungsfehler können zu indirekten Kosten führen, z. B. zu Ausgleichszahlungen an Geschäftspartner für fehlgeschlagene Abwicklungen oder zur Entwicklung großer Verluste im Portfolio eines Unternehmens, die sich aus der Verwaltung der falschen Position ergeben.
Die Untersuchung von Problemen und das Aushandeln einer Lösung mit der Gegenpartei kann zusätzliche Kosten verursachen. Ein Versäumnis, das operationelle Risiko zu managen, kann auch den Ruf eines Unternehmens beeinträchtigen und zum Verlust des Geschäfts beitragen.
Das operationelle Risiko ist sehr schwer zu quantifizieren. Ein Institut kann einen Teil der Verluste messen, die mit Betriebsfehlern oder Verlusten verbunden sind, die sich daraus ergeben, dass der Betriebsprozess Fehler in Vertriebs- und Handelsbereichen nicht erfasst hat. Die Ermittlung der erwarteten Verluste ist jedoch angesichts der mit diesen Verlusten verbundenen Ungewissheit für operationelle Risiken viel komplizierter als für andere Risikokategorien.
Die Art und Weise, wie Transaktionen abgewickelt oder operativ abgewickelt werden:
(i) Handel und Abwicklung
Muss ordnungsgemäß getrennt werden, da sonst eine unzureichende Aufgabentrennung erfolgen würde.
(ii) Bestätigung:
Der Handel erfolgt in der Regel telefonisch oder per Telex. Diese Angebote müssen durch schriftliche Bestätigung bestätigt werden. Es besteht die Gefahr, dass Fehler in Bezug auf Menge, Rate, Wert, Datum und dergleichen gemacht werden.
(iii) Pipeline-Transaktion:
Fehler in Kommunikation und Deckung stehen häufig nicht für Pipeline-Transaktionen zur Verfügung, die von Zweigstellen abgeschlossen werden. Es kann zu Verzögerungen bei der Übermittlung von Transaktionsdetails an den Händler für eine Deckung kommen, was dazu führen kann, dass die tatsächliche Position der Bank von den Angaben des Händlerauszuges abweicht. Der kumulative Effekt kann groß sein (da er möglicherweise nicht immer übereinstimmt), wodurch die Bank den Risiken ausgesetzt wird, die mit offenen Positionen verbunden sind.
(iv) Überfällige Rechnungen und Terminkontrakte:
Handelsfinanzabteilungen von Banken überwachen normalerweise die Fälligkeit von Exportrechnungen und Terminkontrakten. Es besteht das Risiko, dass die Überwachung nicht ordnungsgemäß durchgeführt wird.
