Top 5 Maßnahmen zur Verringerung des Wechselkursrisikos

Dieser Artikel beleuchtet die fünf wichtigsten Maßnahmen zur Verringerung des Wechselkursrisikos. Dies sind: 1. Rechnungsrichtlinien 2. Verrechnungspreise 3. Führen und Verzögern und Erweitern von Handelskrediten 4. Netting 5. Matching.

Maßnahme 1: Rechnungsrichtlinien:

Wenn die Firma mehrere Werke und Tochtergesellschaften im Ausland hat, können die Transaktionen in Fremdwährung mit Dritten, zwischen einer Tochtergesellschaft und der Muttergesellschaft, der Muttergesellschaft und den Tochtergesellschaften, stattgefunden haben. Bei Transaktionen mit Dritten wird zur Wahrung der Interessen des Mutterunternehmens das Rechnungszentrum eingerichtet.

Wenn die Transaktionen zwischen dem Mutterunternehmen und den Tochterunternehmen oder zwischen den auf Konsolidierungsbasis erfassten Tochterunternehmen stattfinden, sind im Konsolidierungsergebnis keine Auswirkungen auf das Mutterunternehmen zu sehen. In diesem Fall ist es aus Sicht der Muttergesellschaft unerheblich, ob die Rechnung in der Währung der exportierenden Tochtergesellschaft oder der Währung der einführenden Tochtergesellschaft oder in einer dritten Währung ist, da sowohl Empfänger als auch Geber zur Muttergesellschaft gehören.

Dies trifft nicht in vollem Umfang zu, da die Steuerstruktur und die Devisenkontrollen in den Ländern des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften Auswirkungen auf den Unternehmenserfolg haben werden.

Immer, wenn die Rechnung für Transaktionen mit Dritten im Ausland erhoben werden soll, sollte die Rechnung bei der Ausfuhr auf die relativ stärkere Währung und bei der Einfuhr in einer schwächeren Währung lauten. In Indien darf eine Firma die Rechnungswährung auf der Grundlage ihrer Wahl für internationale Transaktionen auswählen.

Maßnahme Nr. 2: Transfer Pricing:

Bei Transaktionen zwischen den Unternehmen werden die Gewinne durch Preisanpassung übertragen. Solche Transaktionen werden als firmeninterne Transaktion bezeichnet, da diese zwischen Mutter- und Tochtergesellschaften sowie zwischen Tochtergesellschaften stattfinden.

Das Mutterunternehmen berechnet seiner schwachen Währung in der Regel höhere Preise, wenn sich die Marktposition im Wettbewerb befindet, wodurch der Gewinn des Mutterunternehmens steigt und die Tochtergesellschaft sinkt. Darüber hinaus hilft die Wiedererlangung der höheren Betriebskosten der Tochtergesellschaften der Tochtergesellschaft, den Gewinn zu reduzieren.

Maßnahme Nr. 3: Führend, nachlassend und Ausweitung des Handels

Das Unternehmen wird die Eintreibung von Forderungen beschleunigen, wenn erwartet wird, dass die Währung, in der die Rechnungsstellung erfolgt, voraussichtlich gegenüber der lokalen Währung abwertet, dann wird es als Leading bezeichnet. Verzögerung bedeutet Verzögerung der Zahlung von in Fremdwährung fakturierten Verbindlichkeiten, wenn erwartet wird, dass die Landeswährung oder die Landeswährung an Wert gewinnt.

In der Regel ist das Leading und Lagging bei unternehmensinternen Transaktionen sowie bei Transaktionen mit Dritten, die sich nicht in einer beherrschenden Stellung befinden, möglich. Eine solche Strategie für den Handel mit Dritten würde im Allgemeinen zu einem klaren Interessenkonflikt zwischen Käufer und Verkäufer führen.

Um diese Strategie auszuarbeiten,

(i) Das Unternehmen muss die Zinsdifferenz zwischen Währungen ermitteln.

(ii) erwarteter Geldgewinn oder -verlust aus dem geänderten Transaktionsrisiko in diesen Ländern und

(iii) Und ein erwarteter Umrechnungsgewinn oder -verlust aus den geänderten Bedingungen des Umrechnungsrisikos.

Neben den oben genannten Faktoren sind die Steuersätze und die Politik der Länder zu berücksichtigen.

Maßnahme Nr. 4. Netting:

Wenn die Anzahl der Transaktionen zwischen Mutterunternehmen und Tochterunternehmen sehr hoch ist, sollten jede Quittung und die Zahlungen untereinander angepasst werden, und es sollten nur Nettobeträge von einer Tochtergesellschaft an eine andere oder an das Mutterunternehmen überwiesen werden. Diese Technik wird als Netting bezeichnet.

Zu diesem Zweck muss die Muttergesellschaft das zentrale Management in Bezug auf die Datenerfassung, -verarbeitung und -bewegungen entwickeln. Die erforderlichen Verfahren und Regeln müssen entwickelt werden, um den Aktionszeitraum, die Währung, in der die Transaktionen abgewickelt werden sollen, auszuwählen. Die für die Abrechnung verwendete Währung kann die Heimatwährung des Mutterunternehmens oder einer seiner Tochtergesellschaften sein.

Das Netting unterstützt im Allgemeinen die Reduzierung der Kosten für die Überweisung von Geldern und verursacht gleichzeitig Kontrollkosten. Netting-Techniken unterstützen auch die Reduzierung der Float-Zeit (Zeit, die mit dem Geldtransfer von einem Ort zum anderen verbunden ist) und führen zu niedrigeren Wechselkosten.

Maßnahme 5: Matching:

Bei einem Matching wird der Geldabfluss in Fremdwährung mit dem Geldzufluss in derselben Währung abgeglichen, wobei insbesondere der Zeitraum und der Betrag berücksichtigt werden. Nach dem richtigen Abgleich können Unternehmen, wenn nur wenige Transaktionen miteinander abgeglichen werden, sich für eines der Sicherungsinstrumente entscheiden. Wenn die beiden beteiligten Währungen positiv korreliert sind, können die Cash-Flow-Bewegungen nach Möglichkeit immer noch mit den entsprechenden Währungen übereinstimmen.