Top 3 Finanzziele eines Unternehmens

Dieser Artikel beleuchtet die drei wichtigsten finanziellen Ziele eines Unternehmens. Die Ziele sind: 1. Ziel der Gewinnmaximierung 2. Ziel der Vermögensmaximierung 3. Ziel der Gewinnmaximierungspools.

Finanzziel Nr. 1. Ziel der Gewinnmaximierung:

Das Rentabilitätsziel kann als Gewinn, Rendite oder Gewinn-Umsatz-Verhältnis angegeben werden. Nach diesem Ziel sollten alle Maßnahmen ergriffen werden, um die Einnahmen zu steigern und die Kosten zu senken, und Maßnahmen, die sich voraussichtlich negativ auf die Rentabilität des Unternehmens auswirken, sollten vermieden werden.

Befürworter des Ziels der Gewinnmaximierung sind der Ansicht, dass dieses Ziel einfach ist und den Vorteil hat, die wirtschaftliche Leistung des Unternehmens zu beurteilen. Außerdem werden die Ressourcen in den Kanälen gelenkt, die eine maximale Rendite versprechen. Dies wiederum würde dazu beitragen, die wirtschaftlichen Ressourcen der Gesellschaft optimal zu nutzen.

Da der Finanzmanager für die effiziente Verwendung von Kapital verantwortlich ist, ist es plausibel, die Rentabilitätsmaximierung als operativen Standard zu verfolgen, um die Wirksamkeit finanzieller Entscheidungen zu testen. Das Gewinnmaximierungsziel weist jedoch mehrere Nachteile auf, was es zu einem ineffektiven Entscheidungskriterium macht.

Diese Nachteile sind:

(i) Es ist vage:

Die Mehrdeutigkeit des Begriffs Gewinn, wie er im Ziel der Gewinnmaximierung verwendet wird, ist seine erste Schwäche. Es ist nicht klar, in welchem ​​Sinne der Begriff Gewinn verwendet wurde. Es kann sich um den Gesamtgewinn vor Steuern oder nach Steuern oder um die Rentabilität handeln. Die Rentabilitätsrate kann wiederum in Bezug auf das Aktienkapital, die Gelder des Inhabers, das Gesamtkapital oder den Umsatz stehen.

Welche dieser Gewinnvarianten das Management zu erreichen versucht, um das Ziel der Gewinnmaximierung zu erreichen, bleibt vage.

Darüber hinaus spricht das Wort Profit nicht von kurzfristigen und langfristigen Gewinnen. Kurzfristige Gewinne können nicht mit denen auf lange Sicht identisch sein. Ein Unternehmen kann seinen kurzfristigen Gewinn maximieren, indem es den laufenden Wartungsaufwand einer Maschine vermeidet.

Aufgrund dieser Vernachlässigung kann es jedoch vorkommen, dass die eingesetzte Maschine nach einiger Zeit nicht mehr in der Lage ist, mit dem Ergebnis zu arbeiten, dass das Unternehmen einen riesigen Investitionsaufwand für den Austausch der Maschine aufbringen muss. Somit leidet die Gewinnmaximierung auf lange Sicht unter dem Gesichtspunkt der kurzfristigen Gewinnmaximierung. Langfristige Gewinnabwägungen dürfen natürlich nicht zugunsten des kurzfristigen Gewinns vernachlässigt werden.

(ii) Zeitwertfaktor wird ignoriert:

Das Ziel der Gewinnmaximierung lässt keine Vorstellung vom zeitlichen Ablauf der erwarteten Cash Earnings zu. Zum Beispiel, wenn es zwei Investitionsprojekte gibt und angenommen wird, dass eines wahrscheinlich Einkommensströme von Rs erzeugt. 90.000 im sechsten Jahr ab jetzt und der andere wird voraussichtlich einen jährlichen Nutzen von Rs erzielen. 15.000 in den folgenden sechs Jahren, können beide Projekte nicht als gleichwertig behandelt werden, obwohl der Gesamtnutzen beider Projekte aufgrund des Unterschieds der heute erhaltenen Leistungen und der ein oder zwei Jahre später erzielten Leistungen identisch ist.

Die Auswahl von sinnvolleren Projekten liegt in der Untersuchung des Zeitwerts zukünftiger Geldzuflüsse. Die Interessen des Unternehmens und seiner Eigentümer werden durch den Zeitwertfaktor beeinflusst. Das Ziel der Gewinnmaximierung berücksichtigt diesen entscheidenden Faktor nicht und betrachtet alle Vorteile unabhängig vom Zeitpunkt als ebenso wertvoll.

(iii) Risikofaktor wird ignoriert:

Ein weiterer schwerwiegender Nachteil des Ziels der Gewinnmaximierung besteht darin, dass Risikofaktoren übersehen werden. Zukünftige Erträge verschiedener Projekte sind mit unterschiedlichem Risiko verbunden. Daher können verschiedene Projekte unterschiedliche Werte haben, obwohl ihre Erwerbsfähigkeit gleich ist. Ein Projekt mit schwankenden Erträgen gilt als risikoreicher als ein Projekt mit Verdienstsicherheit.

Natürlich würde ein Anleger dem ersteren einen geringeren Wert als dem letzteren bieten. Das Risiko eines Projekts hängt auch vom Finanzierungsmix des Projekts ab. Projekte, die größtenteils durch Schulden finanziert werden, sind im Allgemeinen risikoreicher als Projekte, die überwiegend durch Aktienkapital finanziert werden.

In Anbetracht dessen wurde das Ziel der Gewinnmaximierung als Betriebsziel des Unternehmens für unangemessen und ungeeignet befunden. Ein geeignetes und operativ durchführbares Ziel des Unternehmens sollte präzise und eindeutig sein und dem Zeitwert und den Risikofaktoren Gewicht verleihen. Alle diese Faktoren werden durch das Ziel der Vermögensmaximierung gut berücksichtigt.

Finanzziel Nr. 2: Ziel der Vermögensmaximierung:

Das Ziel der Vermögensmaximierung ist ein weithin anerkanntes Kriterium, mit dem die Leistung eines Unternehmens bewertet wird. Das Wort Reichtum bezieht sich auf den Nettogegenstand des Unternehmens. Daher wird die Vermögensmaximierung auch als Maximierung des Nettogegenstandes bezeichnet. Der Nettogegenwartswert ist die Differenz zwischen dem Bruttogegenwartswert und der zur Erzielung der Vorteile erforderlichen Kapitalinvestition.

Der Bruttogegenwartswert entspricht dem Barwert der erwarteten Geldleistungen, die zu einem Zinssatz abgezinst werden, der ihre Sicherheit oder Unsicherheit widerspiegelt. Das Ziel der Vermögensmaximierung als Entscheidungskriterium legt daher nahe, dass jede Finanzmaßnahme, die Wohlstand schafft oder die einen Barwert über Null hat, wünschenswert ist und akzeptiert werden sollte und dass die, die diesen Test nicht erfüllt, abgelehnt werden sollte.

Algebraisch kann der Kapitalwert oder -wert unter Verwendung der Symbole und Modelle von Ezra Solomon wie folgt ausgedrückt werden.

Das oben erwähnte Ziel der Vermögensmaximierung hat den Vorteil der Genauigkeit und Eindeutigkeit und berücksichtigt Zeitwert und Risikofaktoren. Das Ziel der Vermögensmaximierung, wenn es als Entscheidungskriterium verwendet wird, dient als sehr nützliche Richtlinie für die Anlageentscheidung. Dies liegt daran, dass der Begriff des Wohlstands sehr klar ist.

Es stellt den Wert der Vorteile abzüglich der Investitionskosten dar. Das Konzept des Cashflows ist genauer als das des Buchgewinns. Durch die Messung des Nutzens hinsichtlich der generierten Cashflows werden Mehrdeutigkeiten vermieden.

Das Ziel der Vermögensmaximierung berücksichtigt den Zeitwert des Geldes. Es wird anerkannt, dass die Geldleistungen, die aus einem Projekt in verschiedenen Jahren entstehen, nicht den gleichen Wert haben. Aus diesem Grund werden die jährlichen Geldleistungen eines Projekts mit einem Abzinsungssatz abgezinst, um den Gesamtwert dieser Geldleistungen zu berechnen.

Gleichzeitig wird dem Risikofaktor ein angemessenes Gewicht zugeordnet, indem der Abzinsungssatz angepasst wird. Daher werden die Geldleistungen eines Projekts mit höherem Risiko mit einem höheren Abzinsungssatz (Kapitalkosten) abgezinst, während ein niedrigerer Abzinsungssatz angewendet wird, um die erwarteten Geldleistungen eines weniger riskanten Projekts abzurechnen.

Auf diese Weise spiegelt der Abzinsungssatz, der zur Bestimmung des Barwerts zukünftiger Cash Earnings verwendet wird, sowohl Zeit als auch Risiko wider.

In Anbetracht der obigen Gründe wird das Ziel der Vermögensmaximierung dem Ziel der Gewinnmaximierung überlegen betrachtet. An dieser Stelle sei darauf hingewiesen, dass das Ziel der Wertmaximierung lediglich die Ausweitung der Gewinnmaximierung auf reale Situationen ist. Wenn die Zeitspanne kurz ist und das Ausmaß der Unsicherheit nicht groß ist, sind Wertmaximierung und Gewinnmaximierung nahezu gleich.

Finanzziel Nr. 3: Ziel der Gewinnmaximierungspools:

Im Hinblick auf die Globalisierung der Wirtschaft, das Entstehen gemeinsamer Währungen, die Integration der Finanzmärkte und die Revolution der Informationstechnologien sowie die Konvergenz von Informations-, Computer- und Erholungstechnologien sind die globalen Märkte stark wettbewerbsfähig geworden, wenn der Markt von Kunden angetrieben wird, die jeden begeistern müssen Zeit. Ein Unternehmen kann Kunden hinsichtlich Kosten, Qualität, Geschwindigkeit und Flexibilität begeistern.

Dies erfordert, dass ein Unternehmen in seinen Abläufen exzellent ist und stets hervorragende und überlegene Dinge zu minimalen Kosten erledigt. Es muss hervorragend sein, die Kosten zu senken, die Produktivität und Innovationen zu verbessern, die Bedürfnisse der Kunden zu verstehen und erstklassige Dienstleistungen zu erbringen, indem die vorhandenen Ressourcen unter Berücksichtigung der Kunden und des Volumens genutzt werden.

Ein Finanzmanager muss die finanziellen Ziele so festlegen, dass die Organisation dabei unterstützt wird, ihr Exzellenzziel zu erreichen. Es muss sich daher auf die Wertmaximierung konzentrieren, nicht nur auf die Maximierung der Aktionäre, sondern auch auf den Wert der Stakeholder.

Wertmaximierung ist die Maximierung des Barwerts seiner zukünftig erwarteten Nettoertragsströme, abgezinst mit der erwarteten Rendite der Anleger. Umsatzwachstum oder Marktanteil schaffen nicht unbedingt einen festen Wert. Zusätzlicher Wert entsteht nur bei Bemühungen, die den Gewinnpool maximieren.

Dauerhafte Wertschöpfung allein kann die Lebensfähigkeit einer Organisation gewährleisten und die Interessen aller ihrer Stakeholder schützen. Die Umsetzung dieses Interesses ist die größte Herausforderung für das Finanzmanagement der Unternehmen in den kommenden Jahren.

In einem wettbewerbsintensiven, marktorientierten Umfeld von heute und morgen muss der Fokus einer Organisation auf der Maximierung des Unternehmenswerts durch Maximierung des Gewinnpools der Organisation liegen. Ein Gewinnpool kann als Gesamtgewinn definiert werden, der in einer Branche an allen Punkten der Wertschöpfungskette der Branche erzielt wird.

Dazu gehören die Aufgliederung von Prozessen, die Abbildung der Wertschöpfungskette über juristische Personen hinweg, die Einführung flexibler Organisationsstrukturen und die Schaffung vernetzter Organisationen. Das Profit-Pool-Konzept basiert auf dem Konzept, über das Kerngeschäft hinauszuschauen und Aktivitäten mit ungenutzten Gewinnquellen zu ermitteln.

Zum Beispiel ist der dominierende Akteur im Lkw-Mietgeschäft - ein Unternehmen mit einer Flotte älterer Lkw und hohen Unterhaltskosten als seine Konkurrenten, die einen niedrigeren Preis verlangen, ist dazu verurteilt, vom Branchenführer zum Branchenlieb zu fallen. Mit dem Schwerpunkt auf dem Profit-Pool-Konzept könnte sich das Unternehmen jedoch als das profitabelste Unternehmen herausstellen (10% gegenüber einem Durchschnitt von 3%).

Die ungenutzte Gewinnquelle dieser Organisation war das Zubehörgeschäft, das aus dem Verkauf von Kisten und Versicherungen sowie der Vermietung von Anhängern und Lagerräumen bestand. Sämtliche Hilfsprodukte und Dienstleistungen, die Kunden benötigen, um die Arbeit zu erledigen, die erst begonnen hat Sie mieten einen LKW.

Die Margen bei der Vermietung von Lkw sind niedrig, da die Kunden aggressiv nach dem besten Tagessatz suchen. Zubehör ist eine ganz andere Sache. Sobald ein Kunde einen Mietvertrag für einen Lkw unterzeichnet, endet seine Bereitschaft, weitere Vergleichseinkäufe durchzuführen.

Tatsächlich wird er zu einem Gefangenen der Firma, von der er den Lkw mietet. Da es praktisch keinen Wettbewerb gibt, erfreut sich dieses Stück der Wertschöpfungskette, das Zubehörgeschäft, äußerst attraktiver Margen.

Das Unternehmen definierte daher das Lkw-Mietgeschäft neu und gab dem Unternehmen die Kontrolle über einen größeren Gewinnanteil seiner Branche. Es stellte fest, dass das Kerngeschäft der Vermietungsunternehmen zwar den Großteil der Einnahmen der Branche ausmachte, während Zubehör einen großen Anteil am Gewinnpool der Branche ausmachte.

Durch die Ausarbeitung einer Strategie zur Maximierung der Kontrolle des Gewinnpools konnte das Unternehmen schließlich die Wettbewerbsbedingungen innerhalb der Branche bestimmen.

Der Unterricht:

Es gibt viele verschiedene Gewinnquellen in jedem Unternehmen und das Unternehmen, das sieht, was andere nicht sehen, nämlich die Gewinnpools, könnte schaffen oder nutzen und ist daher bestens gerüstet, einen überproportionalen Anteil der Industriegewinne zu erzielen.

Ein Gewinnpool kann daher als Gesamtgewinn definiert werden, der in einer Branche an allen Stellen der Wertschöpfungskette der Branche erzielt wird. Obwohl das Konzept einfach ist, ist die Struktur eines Gewinnpools in der Regel ziemlich komplex.

Der Pool wird in einigen Segmenten der Wertschöpfungskette tiefer sein als in anderen, und die Tiefe variiert auch innerhalb eines einzelnen Segments. Die Segmentrentabilität kann beispielsweise stark nach Kundengruppe, Produktkategorie, geografischem Markt oder Vertriebsweg variieren.

Die Form eines Gewinnpools spiegelt die Wettbewerbsdynamik eines Unternehmens wider. Gewinnkonzentrationen resultieren aus dem Handeln und Zusammenwirken von Unternehmen und Kunden. Sie entstehen in Bereichen, in denen Wettbewerbsbarrieren in Bereichen bestehen, die von Wettbewerbern einfach übersehen wurden.

Gewinnpool ist nicht stagnierend. Wenn sich die Macht zwischen den Akteuren einer Branche verändert, ändern sich die Wettbewerber selbst, ihre Zulieferer und ihre Kunden - die Struktur des Gewinnpools wird sich oft schnell und dramatisch ändern.

Es wird falsch sein, sich auf Umsatzwachstum und Marktanteile zu konzentrieren und davon auszugehen, dass die Gewinne folgen werden. Um eine Strategie für profitables Wachstum zu entwickeln, muss ein Unternehmen ein systematisches Bild des Gewinnpools der Branche erstellen. Eine Gewinnpoolkarte beantwortet die grundlegendste Frage zu einer Branche. Wo und wie wird Geld verdient? Diese einfache Kartierung kann eine völlig neue Perspektive auch für die bekannteste Branche bieten.

Zum Beispiel kann eine Automobilindustrie Einnahmen von etwa Rs erzielen. 1100 crore und Gewinne von rs. 440 crore umfasst viele Aktivitäten in der Wertschöpfungskette, darunter Fahrzeugbau, Verkauf von Neu- und Gebrauchtwagen, Versicherung für Benzineinzelhandel, Kundendienst und Teile- und Leasingfinanzierung. In Bezug auf die Einnahmen dominieren Automobilhersteller und -händler die Branche und machen fast 60% des Umsatzes aus.

Die Gewinnpoollinse kann jedoch ein anderes Bild zeigen. Autoleasing ist bei weitem die rentabelste Tätigkeit in der Wertschöpfungskette, und andere Finanzprodukte wie Versicherungen und Autokredite erzielen ebenfalls überdurchschnittliche Renditen. Die Kernaktivitäten Produktion und Vertrieb zeichnen sich hingegen durch eine schwache Profitabilität aus, sie machen einen wesentlich geringeren Anteil am Gewinnpool aus als am Umsatzpool.

Aus Sicht des Profit-Pools geht es im Automobilgeschäft sowohl um Finanzdienstleistungen als auch um die Produktion und den Verkauf von Fahrzeugen.

Autohändler nutzen den Profitpool als Linse und sind nur geringfügig rentabel. Der größte Teil des Gewinns eines Händlers kommt von Service und Reparatur und nicht von Fahrzeugverkäufen sowie dem Verkauf von Gebrauchtwagen.

Die Gewinnpoolkarte fordert das Management daher auf zu prüfen, wie die gleichen Gewinnquellen Einfluss auf andere ausüben und den Wettbewerb beeinflussen.

Ein Unternehmen kann nicht nur über alle Branchensegmente hinweg blicken, sondern auch tief in die Gewinnpools seines eigenen Segments blicken und nach Gewinnmöglichkeiten suchen, die es entweder schaffen oder abbauen kann. Es gibt immer Produkte, Kunden, Regionen oder Kanäle, die die Variabilität des Gewinns erkennen und die tiefsten Pools ausnutzen können, um überlegene Renditen zu erzielen, selbst wenn sich scheinbar identische Kunden und Produkte befinden.

Ein Computerunternehmen konkurriert beispielsweise erfolgreich in dem am wenigsten attraktiven Segment der Industrie, der Herstellung von Hardware, indem es die Strategie des Direktvertriebs verfolgt.

Die Profit-Pool-Linse bietet eine ganz andere Perspektive auf eine Branche, insbesondere für Unternehmen, die an Einnahmen denken. Die Verwendung der Linse zur Formulierung von Strategien erfordert möglicherweise die Überwindung alter Annahmen, das Umdenken alter Entscheidungen und das Streben nach Initiativen, die der Intuition entgegenstehen.

Ein Unternehmen kann beispielsweise die Verfolgung offensichtlicher Wachstumschancen ablehnen, um sich zunächst auf ein scheinbar weniger aufregendes Geschäftsfeld mit reicheren Gewinnpools zu konzentrieren. Es kann traditionelle Kundengruppen, Produktlinien und sogar das gesamte Geschäft abwerfen, um sich auf die besten Gewinnquellen zu konzentrieren.

Es kann seine Gewinne in einem Geschäftsbereich absichtlich reduzieren, um sie in einem anderen Bereich zu maximieren. Sogar die Sicht eines Unternehmens auf seine Konkurrenten kann sich ändern. Sie kann beispielsweise beschließen, mit ihren Rivalen zusammenzuarbeiten, um Verschiebungen der Wertschöpfungskette zu blockieren oder zu nutzen, die einen bestehenden Gewinnpool gefährden.

Wie ein Unternehmen seinen Profitpool in den Blickpunkt der Arbeit stellt, hängt natürlich von der Wettbewerbssituation des Unternehmens, seinen Fähigkeiten, seiner Wirtschaftlichkeit und seinen Zielen ab. Durch das Verständnis des Gewinnpools ist ein strategisches Denken nicht erforderlich. Was es tut, ist, dieses Denken auf eine solide Grundlage zu stellen.