Quelle und Verwendung von Working Capital

Jede Transaktion, die das Working Capital erhöht, ist eine Quelle für das Working Capital. Beispielsweise ist der Verkauf von Waren zu einem Preis, der höher als seine Kosten ist, eine Quelle für das Betriebskapital, da der Anstieg der Barmittel oder Forderungen aus dem Verkauf größer ist als der Rückgang des Lagerbestandes. Jede Transaktion, die das Betriebskapital verringert, ist die Verwendung des Betriebskapitals. Zum Beispiel bedeutet entweder das Eingehen einer kurzfristigen Verbindlichkeit für den Erwerb eines langfristigen Vermögenswerts oder die Verwendung von Barmitteln zur Deckung von Aufwendungen einen Rückgang des Betriebskapitals.

Die wichtigsten Quellen und Verwendungen des Betriebskapitals sind nachstehend aufgeführt:

Quellen des Arbeitskapitals:

Das sind die Quellen des Betriebskapitals:

1. Mittel aus dem Geschäftsbetrieb:

Wenn der Mittelzufluss aus Verkäufen den Mittelabfluss übersteigt, um die Kosten für den Kauf von Waren und die Kosten der Geschäftsabwicklung zu decken, wird der laufende Geschäftsbetrieb eine Nettoquelle darstellen. Wenn der Mittelzufluss aus Verkäufen geringer ist als diese Abflüsse, führt der Betrieb zu einem Nettobetrag der Mittel.

Das von den Betrieben zur Verfügung gestellte Betriebskapital ist die Nettoerhöhung oder -minderung des Betriebskapitals, die sich aus den normalen Geschäftstätigkeiten des Erzielens von Erträgen und Ausgaben ergibt. Allerdings erfordern nicht alle Ausgaben die Verwendung von Mitteln in der aktuellen Periode. Daher ist der Betrag der Mittel, die von den Operationen bereitgestellt werden, nicht der Höhe des Nettoeinkommens, das während des Berichtszeitraums erzielt wurde.

Die folgenden Punkte erklären diese Situation:

(i) Einige Ausgaben reduzieren das Betriebskapital nicht. Einige Aufwendungen wie Abschreibungen und immaterielle Vermögenswerte verringern das Nettoergebnis, haben jedoch keinen unmittelbaren Einfluss auf die Höhe des von den Betrieben bereitgestellten Umlaufvermögens, dh diese Positionen reduzieren das Umlaufvermögen nicht. Der Nettogewinn unterschreitet daher den Betrag des von den Betrieben bereitgestellten Umlaufvermögens um den in der Periode erfassten Abschreibungsaufwand.

Die von den Operationen bereitgestellten Mittel würden daher auf folgende Weise berechnet:

Mittel aus Betrieben:

Nettoeinkommen -

Hinzufügen: Abschreibungsaufwand -

Mittel aus Operationen -

Aufgrund der Hinzufügung von Abschreibungsaufwendungen zum Nettoergebnis haben einige Leute den Eindruck, dass Abschreibungsaufwendungen eine Finanzierungsquelle darstellen. Es ist jedoch für die Nutzer von Abschlüssen wichtig zu verstehen, dass die Abschreibung weder eine Quelle noch eine Verwendung von Betriebskapital (Fonds) darstellt. Durch die Erfassung der Abschreibungsaufwendungen fließen keine Mittel in das Geschäft. Es wird in der Aufstellung der Veränderung der Finanzlage gezeigt, dass lediglich einer der Unterschiede zwischen dem Konzept des Nettoeinkommens und dem Konzept des Betriebskapitals erläutert wird.

(ii) Einige Posten erhöhen das Einkommen, erhöhen jedoch nicht das Betriebskapital. Einige Posten der Gewinn- und Verlustrechnung erhöhen das Nettoeinkommen, ohne das Betriebskapital zu erhöhen. Diese Posten müssen vom Nettoeinkommen abgezogen werden, um das von den Geschäften bereitgestellte Betriebskapital zu erhalten.

(iii) Nichtoperative Gewinne und Verluste - Nichtoperative Gewinne und Verluste, sofern sie in ihrer Höhe wesentlich sind, sollten aus dem Nettoergebnis eliminiert werden, um das von „normalen“ Geschäften bereitgestellte Betriebskapital darzustellen.

Nehmen Sie beispielsweise an, dass das Werk Rs. 1, 00, 000 wird bei Rs verkauft. 1, 20000 bei einem Nettogewinn von Rs. 20.000. In der Aufstellung der Änderungen der Finanzlage sind die gesamten Rs. 1, 20.000 als Verkaufserlös werden als Mittel aus dem Verkauf von Werken ausgewiesen. Die Rs. 20.000 nicht-operative Gewinne sind jedoch im Periodenergebnis enthalten.

Bei der Bestimmung der Höhe des von den Betrieben bereitgestellten Umlaufvermögens wird dieser Rs. Von dem Nettoergebnis müssen 20.000 nicht operative Gewinne abgezogen werden, da der gesamte Verkaufserlös der Anlage an anderer Stelle in der Vermögensübersicht ausgewiesen wird.

Nehmen Sie als separates Beispiel an, dass dieselbe Anlage für Rs verkauft wird. 90.000; dann der nichtbetriebliche Verlust von Rs. 10.000 sollten zum Nettoeinkommen hinzuaddiert werden, um ein von den Betrieben bereitgestelltes Betriebskapital zu erhalten, und das durch den Verkauf von Anlagen zur Verfügung gestellte Betriebskapital sollte in Rs. 90.000.

Das Verfahren zur Berechnung der von den Operationen bereitgestellten Gelder kann wie folgt zusammengefasst werden:

2. Verkauf von langfristigen Vermögenswerten:

Ein Unternehmen kann ein Betriebskapital durch den Verkauf von langfristigen Vermögenswerten wie Anlagen und Ausrüstungen oder langfristigen Investitionen gegen Umlaufvermögen erwerben. Solange kurzfristige Vermögenswerte eingehen, ist der Verkauf eine Quelle von Geld, unabhängig davon, ob die langfristigen Vermögenswerte mit Gewinn oder Verlust veräußert werden. Angenommen, ein Unternehmen verkauft für Rs. 2, 50.000 eine Anlage, die Rs kostete. 3, 00.000. Obwohl die Anlage mit Verlust verkauft wurde, hat das Unternehmen seine kurzfristigen Vermögenswerte um Rs erhöht. 2, 50.000 durch den Verkauf der Anlage. Somit ist die Transaktion eine Quelle für Betriebskapital.

3. Langfristige Kreditaufnahme:

Langfristige Kreditaufnahmen wie die Emission von Schuldverschreibungen und Anleihen führen zu einem Anstieg des Umlaufvermögens und damit zu einem Anstieg des Working Capital. Die kurzfristige Kreditaufnahme erhöht jedoch nicht das Umlaufvermögen. Wenn sich ein Unternehmen aus kurzfristigen Krediten oder durch Unterzeichnung einer kurzfristigen Schuldverschreibung Geld leiht, bleibt das Betriebskapital unverändert, da die Erhöhung der kurzfristigen Vermögenswerte durch eine Erhöhung der kurzfristigen Verbindlichkeiten in gleicher Höhe ausgeglichen wird.

4. Ausgabe von zusätzlichem Eigenkapital:

Die Ausgabe zusätzlicher Aktien führt zu einem Zufluss von kurzfristigen Vermögenswerten und erhöht somit das Umlaufvermögen. In ähnlicher Weise sind zusätzliche Investitionen des Umlaufvermögens durch die Eigentümer eine Quelle für Einzelunternehmen und Partnerschaften.

Verwendung von Working Capital:

Das Folgende ist die Verwendung von Betriebskapital:

(ich) Erklärung zur Bardividende:

Die Feststellung einer Bardividende führt zu einer kurzfristigen Verbindlichkeit (Dividendenverbindlichkeit) und ist daher eine Verwendung von Mitteln. Es sollte verstanden werden, dass es sich nicht um die Zahlung der Dividende, sondern um die Verwendung von Mitteln handelt. Die tatsächliche Auszahlung der Dividende reduziert das Umlaufvermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten um den gleichen Betrag und hat somit keinen Einfluss auf die Höhe des Betriebskapitals. Die Ausgabe von Anteilen anstelle der Dividende beinhaltet keine Verteilung von Vermögenswerten und ist daher keine Verwendung von Mitteln.

(ii) Kauf von langfristigen Vermögenswerten:

Käufe von langfristigen Vermögenswerten wie Anlagen und Ausrüstungen reduzieren das Umlaufvermögen oder erhöhen die kurzfristigen Schulden. In beiden Fällen wird das Betriebskapital reduziert.

(iii) Rückzahlung der langfristigen Schulden:

Das Working Capital verringert sich, wenn das Umlaufvermögen zur Tilgung langfristiger Schulden verwendet wird. Bei der Rückzahlung von kurzfristigen Schulden handelt es sich jedoch nicht um eine Verwendung von Mitteln, da das kurzfristige Vermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten um denselben Betrag abnehmen.

Abbildung 1:

Berechnen Sie die Mittel aus dem operativen Geschäft anhand der folgenden Erfolgsrechnung:

Hinweis:

Mieten und Zinsen für Investitionen können alternativ als nichtbetriebliche Erträge betrachtet werden. In diesem Fall müssen sie bei der Berechnung der Mittel aus der Geschäftstätigkeit ausgeschlossen (abgezogen) werden. Diese Positionen werden dann auch in der Kapitalflussrechnung unter dem „nicht betrieblichen Ertrag“ ausgewiesen.

Abbildung 2:

Aus den folgenden Bilanzen für die Jahre 2012 und 2013 können Sie die Mittel aus dem operativen Geschäft ermitteln: