Kurze Hinweise zu den Aktienindex-Futures

Aktienindex-Futures bieten dem Anleger ein Medium, um sich über den allgemeinen Marktverlauf zu äußern. Darüber hinaus können diese Kontrakte von Portfoliomanagern auf verschiedene Weise zur Änderung der Risiko-Rendite-Verteilung ihrer Aktienportfolios verwendet werden.

Ein plötzlicher Aufwärtstrend des Marktes könnte zum Beispiel vom institutionellen Investor aufgrund der Zeit, die es dauert, um Geld an die Börse zu bringen, übersehen werden.

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Durch den Kauf von Aktienindexkontrakten können die institutionellen Anleger sofort in den Markt eintreten und dann die Long-Futures-Position schrittweise abwickeln, da sie in der Lage sind, mehr Fonds in die Aktie zu investieren.

Umgekehrt kann ein Portfoliomanager nach einem Anstieg des Wertes des Aktienportfolios (vorausgesetzt, dass er gut diversifiziert ist und gut mit einem der wichtigsten Indizes korreliert) den Wunsch haben, die Gewinne zu sichern, nachdem er diese vierteljährliche Rendite des Portfolios gemeldet haben muss .

Durch den Verkauf einer angemessenen Anzahl von Aktienindex-Futures-Kontrakten könnten die institutionellen Anleger etwaige Verluste des Aktienportfolios mit entsprechenden Gewinnen aus der zukünftigen Position ausgleichen.

Aktienindex-Futures stellen als Spekulationsinstrument eine kostengünstige und hoch liquide kurzfristige Alternative zur Spekulation an der Börse dar. Anstatt Aktien zu kaufen, aus denen ein Index- oder Proxy-Portfolio besteht, kann eine bullische (bärische) Spekulation eine lange (Short-) Position in einem Index-Futures-Kontrakt einnehmen, als Treasury-Wertpapiere zu kaufen, um die Hauptanforderungen zu erfüllen.

Eine lange oder kurze spekulative Futures-Position wird als reine spekulative Position oder nackte Position bezeichnet.