Rolle des Finanzministeriums in Banken

Nachdem Sie diesen Artikel gelesen haben, lernen Sie die Rolle des Finanzministeriums in Banken kennen.

Traditionell beschränkte sich die Rolle des Schatzamtes in indischen Banken darauf, die Einhaltung der von der RBI festgelegten Normen für die Cash Reserve Ratio (CRR) zu gewährleisten, die vorschreibt, dass ein Mindestanteil der definierten Verbindlichkeiten bei der Zentralbank hinterlegt werden muss Liquiditätskennzahl (Liquidity Ratio, SLR) - verpflichtet die Banken, einen bestimmten Prozentsatz ihrer Verbindlichkeiten in notifizierte Wertpapiere zu investieren, die von der indischen Regierung und den staatlichen Regierungen ausgegeben oder von diesen garantiert werden.

Die Tätigkeit im Devisenhandel beschränkte sich darauf, die Anforderungen der Händler und Kunden an Importe, Exporte, Überweisungen und Einlagen zu erfüllen. Darüber hinaus war der indische Geldmarkt durch die Unzulänglichkeiten der verwalteten Zinssätze gekennzeichnet. Der Geldmarkt spiegelte daher die Position der wahren Liquidität im System kaum wider.

Den Empfehlungen des Ausschusses zur Überprüfung der Funktionsweise des Währungssystems (1985: Vorsitzender Shri Sukhamoy Chakravarty) und der Arbeitsgruppe "Geldmarkt" (1987: Vorsitzender: Shri N. Vaghul) folgend, hatte die RBI verschiedene Maßnahmen zur Reform des Geldmarktes eingeleitet Entwicklung der erforderlichen institutionellen Infrastruktur und der erforderlichen Instrumente zur Erweiterung und Vertiefung des Geldmarktes.

Zunächst wurde Discount and Finance House of India gegründet, um den Marktteilnehmern einen institutionellen Mechanismus (in Form eines Market-Makers) zur Verfügung zu stellen, um ihren Liquiditätsbedarf durch den Handel mit kurzfristigen Geldmarktinstrumenten wie Schatzwechsel, Wechsel von Rechten zu decken, usw.

Darüber hinaus haben Schritte wie die Erhöhung der Anzahl der Instrumente durch die Einführung von Commercial Paper und Einlagenzertifikaten einen großen Beitrag zur Entwicklung des Geldmarkts geleistet. Um die Ermittlung des Preises zu ermöglichen, wurde der Zinssatz für die Obergrenze des Tagesgeldes schrittweise aufgehoben und im Mai 1989 vollständig aufgehoben.

Nichtbankeninstitutionen wie die Life Insurance Corporation, All India Financial Institutions, Investmentfonds usw. durften über einen bestimmten Zeitraum ausschließlich für die Kreditvergabe in den Tagesgeldmarkt eintreten.

Während der gemeldete Missbrauch von Ready-Forward-Transaktionen (Repos) von einigen Marktteilnehmern zu einem teilweisen Verbot für einige Zeit geführt hatte, wurde das Instrument anschließend mit den erforderlichen Schutzmaßnahmen wieder eingeführt, um seinen Missbrauch zu verhindern, und ein verbessertes SGL-Transferverfahren erleichterte sein Instrument effektive Überwachung.

Durch die Einführung des DVP-Systems (Delivery versus Payment) für die Wertpapierabwicklung bei öffentlichen Schuldtiteln wurde das Gegenparteirisiko bei Wertpapierübertragungen erheblich reduziert. Dies setzte auch Vertrauen in die Einführung von Repos und die Erweiterung der Liste der repoable Securities. "Repos" ist derzeit ein wichtiges Instrument am Geldmarkt.

Die Deregulierung der Finanzmärkte begann mit der Umstellung auf marktbestimmte Wechselkurse und wurde mit der Freigabe von Bankeinlagen und Kreditzinsen vorangetrieben.

Die RBI begann mit monetären Interventionsinstrumenten wie Repos und Offenmarktgeschäften (OMOs), um die Liquidität im Finanzsystem zu steuern und die Festlegung von Zinssätzen für staatliche Wertpapiere durch die Vergabe von Auktionen transparenter und wettbewerbsfähiger zu machen.

Im Ergebnis sind ihre Erträge im Gegensatz zu früheren Märkten an die des übrigen Marktes angeglichen. Tatsächlich fungieren sie effektiv als Benchmark oder Referenzrendite für andere Wertpapiere.

Nach der Liberalisierung, Deregulierung und Finanzmarktreformen hat sich ein dynamischer Anleihenmarkt im Land entwickelt. Dies hat die relative Bedeutung von Anlagen und des Anlageportfolios in den Bankbilanzen erhöht.

Investitionen werden jetzt als Alternative zu Krediten betrachtet, der historischen Gewinnquelle für Banken. Darüber hinaus bieten sie als handelbare Vermögenswerte sowohl eine Zinsdifferenz als auch einen Kapitalzuwachs.

Genau wie die Aktienkurse und Devisenmärkte werden die Zinssätze (Renditen) von Schuldtiteln durch das Zusammenspiel verschiedener wirtschaftlicher, finanzieller Faktoren (Liquidität, Inflation, Politik der Regierung / RBI, Wachstum, Nachfrage und Angebot von Devisen, Inlandszinsen gegenüber dem Inland) bestimmt - globale, etc.) und politische (lokale und internationale) Faktoren und Ereignisse.

Vor diesem Hintergrund können (wie bei Aktien und Devisen) die Anleiherenditen von Moment zu Moment variieren. Die Reflexion dieser Änderungen der Spot-Zinssätze hat zu Schwankungen der Goldpreise geführt - wie bei allen Anleihen, unabhängig davon, ob sie staatlich oder nichtstaatlich sind.

In ähnlicher Weise ist der Wechselkurs der Rupie volatil geworden. Es gibt ausreichende Kursschwankungen, sowohl innerhalb als auch zwischen den Preisen, die es ermöglichen, Handelsgewinne beim Kauf und Verkauf der Währung zu erzielen. Der Terminmarkt in Indien ist eine weitere potenzielle Gewinnquelle, da er in den meisten Fällen von den Zinsparitätsbedingungen abweicht.

Handelschancen in anderen Währungen (Dollar / Yen, Sterling / Dollar, Dollar / Schweizer Franken) sind natürlich älter und nach der Liberalisierung in den indischen Banken lebendig geworden.

Die Volatilität der Zinssätze (Renditen) steht im Mittelpunkt der Umwandlung von Bankschatzpapieren von bloßen CRR- und SLR-Inhabern zu einem Profit-Center. Die Abwärts- und Aufwärtsbewegungen der Goldrenditen bieten der Bank ausgezeichnete Spielräume und Gelegenheiten, mit den zugrunde liegenden Wertpapieren zu handeln und Gewinne zu erzielen, so dass der Handel mit Devisen die Schwankungen der Währungen ausnutzt.

Ein aktives Treasury kann Arbitrage (Gewinne ohne Risiko) erzielen, indem es sich günstig borgt (Geldmarkt / Forex-Markt) und hoch in Geld-, Forex- und Anleihenmärkte investiert. Bankschatzpapiere handeln mit den Kunden, so dass sie ihre Transaktionen an den Finanzmärkten ausführen können.

Abgesehen von der Abwicklung des Handels führt die Bank in solchen Situationen tatsächlich eine Bilanz aus, um das Kontrahentenrisiko sowohl für den Kunden als auch für den Kontrahenten zu überwinden. Eine weitere (moderne) Funktion des Treasury ist das Asset-Liability-Management und die Absicherung (dh Isolation) der Bilanz der Bank gegen Zins- und Wechselkursschwankungen.

Dies beinhaltet die Neuordnung der Fälligkeits- und Zinsstruktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, entweder durch direkte Portfoliomaßnahmen oder durch Derivate (z. B. Swaps und Futures), um die Risiken zu minimieren oder zu beseitigen, die sich aus Inkongruenzen zwischen den beiden Seiten der Bilanz ergeben.

Die Gewinnquellen des Treasury sind:

(a) Investitionen:

Investitionen, bei denen die Bank eine höhere Rendite erzielt als ihre Kapitalkosten. Ein Beispiel ist der Kauf einer Unternehmensanleihe mit einer Rendite von 1% und einer Laufzeit von drei Jahren, die durch Einlagen finanziert wird, die nur 6% kosten.

(b) Aufstriche:

Spreads zwischen Renditen auf Geldmarktanlagen und Geldmarktfinanzierung. So kann die Bank beispielsweise kurzfristig Kredite in Höhe von 5% aufnehmen und in Commercial Paper mit Renditen von 696 einsetzen.

(c) Arbitrage:

(c) Arbitrage ist ein Kauf / Verkauf-Swap auf dem Devisenmarkt, bei dem die Bank ihre Rupie-Gelder in eine Dollar-Einlage umwandelt, LIBOR verdient und bei Fälligkeit ihrer Einlagen Rupie erhält. Dies führt zu einem risikofreien Gewinn („Arbitrage“), wenn der LIBOR zuzüglich der Forward-Prämie auf Dollar / Rupie den inländischen Zinssatz übersteigt.

(d) relativer Wert:

Dies ist eine Form der Arbitrage, bei der die Bank Anomalien der Marktpreise ausnutzt. Die Bank verfügt möglicherweise über eine AAA-Anleihe, die im Vergleich zu einer Anleihe mit demselben Rating und derselben Laufzeit, die jedoch nur 6% beträgt, aber einen anderen Emittenten hat, der 6, 5% bietet. Es ist sinnvoll, die erste Anleihe zu verkaufen und in die zweite zu investieren und die Rendite ohne zusätzliches Risiko um 50 Basispunkte zu verbessern, da beide Anleihen dieselbe Kreditqualität aufweisen.

(e) Eigenhandel:

Der Fokus liegt dabei ausschließlich auf kurzfristigen Investitionen und nicht auf langfristigen Investitionen. Ziel ist es, während eines Tages oder einiger Handelstage Handelsgewinne aus der Entwicklung von Wertpapier- und Devisenpreisen zu erzielen. Dies sind meistens direktionaler Handel.

Danach kann ein Händler (sagen wir) 9, 81% von Government of India 2013 zu Rs.116.50 für eine Rendite von 8, 40% kaufen, um zu erwarten, dass die Rendite aus grundlegenden (oder technischen) Gründen auf 7, 70% sinkt. In diesem Fall wertet die Anleihe auf und die Bank verlässt die Position mit Gewinn.

Der Forex-Handel ist auch direktional. Dies beinhaltet beispielsweise den Kauf von Dollar / Yen in der Erwartung, dass der Dollar an Wert gewinnen wird, oder den Verkauf von Euro / Dollar in der Hoffnung, dass der Euro fallen wird.

(f) Kundendienst:

Bankkassen bieten ihre Produkte und Dienstleistungen für Kunden / Nichtbankkunden an. Die Einnahmen der Banken aus diesen Aktivitäten umfassen Gebühren und / oder Margen bei der Handelsabwicklung. Gewinne wären bei strukturierten (dh nicht standardmäßigen) Transaktionen höher als bei Transaktionen mit normaler Vanille (z. B. bei einem unkomplizierten Kaufverkauf von USD / INR).

Treasuries sind auch im Investment Banking involviert, wobei ihre Verantwortung die Handelsabwicklung für die Kunden der Bank auf den Kassa- oder Derivatemärkten abdeckt. Diese können, abhängig von der Komplexität und den Fähigkeiten, die erforderlich sind, um kundenspezifische Strukturen im Markt zu entwickeln und durchzusetzen, gute Margen generieren.