Verhältnisanalyse: Bedeutung, Klassifizierung und Begrenzung der Verhältnisanalyse

Verhältnisanalyse: Bedeutung, Klassifizierung und Einschränkung der Verhältnisanalyse!

Bedeutung:

Bei der Kennzahlanalyse werden numerische Beziehungen auf der Grundlage von Abschlüssen ermittelt und interpretiert. Ein Verhältnis ist ein statistischer Maßstab, der die Beziehung zwischen zwei Variablen oder Zahlen misst.

Diese Beziehung kann als Prozentwert oder als Quotient ausgedrückt werden. Kennzahlen sind einfach zu berechnen und leicht zu verstehen. Die an der Analyse des Jahresabschlusses interessierten Personen können in drei Gruppen unterteilt werden:

i) Eigentümer oder Investoren

ii) Gläubiger und

iii) Finanzmanager.

Obwohl alle diese drei Gruppen an den finanziellen Bedingungen und Betriebsergebnissen eines Unternehmens interessiert sind, unterscheiden sich die primären Informationen, die jede aus diesen Aussagen abrufen soll, erheblich und spiegeln den Zweck wider, zu dem die Aussage dienen soll.

Investoren wünschen sich in erster Linie eine Grundlage zur Schätzung der Ertragskraft. Die Gläubiger befassen sich in erster Linie mit der Liquidität und der Fähigkeit, innerhalb eines bestimmten Zeitraums Zinsen zu zahlen und Darlehen zurückzuzahlen. Das Management ist an der Entwicklung analytischer Instrumente interessiert, die Kosten, Effizienz, Liquidität und Rentabilität messen, um intelligente Entscheidungen zu treffen.

Klassifizierung der Verhältnisse:

Finanzkennzahlen können den folgenden fünf Gruppen zugeordnet werden:

1) strukturell

2) Liquidität

3) Rentabilität

4) Umsatz

5) Sonstiges.

1. Strukturgruppe:

Im Folgenden sind die Verhältnisse in der Strukturgruppe aufgeführt:

i) Finanzierte Schulden zur Gesamtkapitalisierung:

Der Begriff Gesamtkapitalisierung umfasst Darlehenslaufverbindlichkeiten, Kapitalbestand und Rücklagen sowie Überschuss. Das Verhältnis der finanzierten Schulden zur Gesamtkapitalisierung wird berechnet, indem die finanzierten Schulden durch die Gesamtkapitalisierung dividiert werden. Sie kann auch als Prozentsatz der finanzierten Schulden an der Gesamtkapitalisierung ausgedrückt werden. Langzeitdarlehen

Gesamtkapitalisierung (Grundkapital + Reserven und Überschuss + langfristige Darlehen)

ii) Schulden gegenüber dem Eigenkapital:

Die Vorsicht ist geboten; Berechnung und Interpretation dieses Verhältnisses. Die Definition von Schulden hat zwei Vorrang. Die eine beinhaltet die kurzfristigen Verbindlichkeiten, die andere schließt sie aus. Daher kann das Verhältnis nach den folgenden zwei Methoden berechnet werden:

Langfristige Kredite + kurzfristige Kredite + Gesamtverschuldung gegenüber Eigenkapital = Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen Eigenkapital, Reserven und Überschuss (oder)

Langfristige Verschuldung zu Eigenkapital =

Langfristige Schulden / Eigenkapital + Reserven und Überschuss

iii) Netto-Anlagevermögen zu finanzierten Schulden:

Dieses Verhältnis dient als ergänzende Maßnahme zur Feststellung der Sicherheit der Kreditgeber. Ein Verhältnis von 2: 1 würde bedeuten, dass für jede Rupie langfristiger Verschuldung ein Buchwert von zwei Rupien des Nettovermögens besteht:

Nettofinanzvermögen des Anlagevermögens

iv) finanzierte (langfristige) Verbindlichkeiten gegenüber dem Nettoumlaufvermögen:

Das Verhältnis wird berechnet, indem die langfristigen Schulden durch die Höhe des Nettoumlaufvermögens dividiert werden. Es hilft bei der Prüfung des Beitrags der Gläubiger an den liquiden Aktiva des Unternehmens.

Langfristige Darlehen Nettoumlaufvermögen

2. Liquiditätsgruppe:

Es enthält das aktuelle Verhältnis und das Säuretestverhältnis.

i) aktuelles Verhältnis:

Sie wird berechnet, indem das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt wird. Dieses Verhältnis ist im Allgemeinen ein akzeptables Maß für die kurzfristige Zahlungsfähigkeit, da es angibt, inwieweit Forderungen kurzfristiger Gläubiger durch Vermögenswerte gedeckt sind, die wahrscheinlich in einem Zeitraum umgewandelt werden, der der Fälligkeit der Forderungen entspricht. Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen + kurzfristige Bestandsguthaben

ii) Säure-Test-Verhältnis:

Es wird auch als schnelles Verhältnis bezeichnet. Sie wird bestimmt, indem "schnelle Vermögenswerte", dh Barmittel, marktfähige Investitionen und sonstige Schuldner, durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt werden. Dieses Verhältnis ist eine bittere Finanzstärke als das derzeitige Verhältnis, da es keine Berücksichtigung des Lagerbestands gibt, der sehr niedrig sein kann.

3. Profitabilitätsgruppe:

Es hat fünf Ratio und sie werden wie folgt berechnet:

4. Umsatzgruppe:

Es hat vier Verhältnisse und sie werden wie folgt berechnet:

5. Verschiedene Gruppe:

Es enthält vier Verhältnisse und sie sind wie folgt:

Standards zum Vergleich:

Um die Kennzahlen richtig zu nutzen, sind zum Vergleich feste Standards erforderlich. Ein Verhältnis an sich hat wenig Bedeutung, wenn es nicht mit einem geeigneten Standard verglichen wird. Die Auswahl geeigneter Vergleichsstandards ist ein sehr wichtiges Element bei der Verhältnisanalyse. Die vier am häufigsten verwendeten Standards für die Verhältnisanalyse sind: absolut, historisch, horizontal und budgetiert.

Absolute Standards sind solche Standards, die unabhängig vom Unternehmen, der Zeit, der Phase des Geschäftszyklus oder den Zielen des Analysten allgemein als wünschenswert gelten. Historische Standards beinhalten den Vergleich der eigenen Leistung eines Unternehmens als Standard für die Gegenwart oder Zukunft.

Bei horizontalen Standards wird ein Unternehmen mit einem anderen oder mit dem Durchschnitt anderer Unternehmen derselben Art verglichen.

Die budgetierten Standards werden nach der Vorbereitung des Budgets für einen Zeitraum festgelegt. Die aus der tatsächlichen Leistung ermittelten Kennzahlen werden mit den geplanten Budgets im Budget verglichen, um den Grad der Erreichung der erwarteten Ziele des Unternehmens zu untersuchen.

Einschränkungen:

Die Einschränkungen der Verhältnisanalyse sind folgende:

1. Es ist immer eine Herausforderung, einen angemessenen Standard zu finden. Die Schlussfolgerungen aus den Kennzahlen können nicht besser sein als die Standards, mit denen sie verglichen werden.

2. Wenn sich die beiden Unternehmen in Bezug auf Größe, Alter und diversifizierte Produkte erheblich unterscheiden, ist der Vergleich zwischen ihnen schwieriger.

3. Eine Änderung des Preisniveaus kann die Gültigkeit von Vergleichen von Verhältnissen, die für verschiedene Zeiträume berechnet werden, und insbesondere bei Verhältnissen, deren Zähler und Nenner in verschiedenen Arten von Rupien ausgedrückt werden, erheblich beeinträchtigen.

4. Vergleiche werden auch aufgrund unterschiedlicher Begriffe wie Bruttogewinn, Betriebsergebnis, Nettogewinn usw. erschwert.

5. Wenn Unternehmen auf "Schaufensterpuppen" zurückgreifen, können Außenstehende nicht die Fakten untersuchen und die Gültigkeit des Vergleichs beeinflussen.

6. Die Finanzberichte basieren auf Teilleistungen und Teilereignissen, die nur dann als Richtwerte dienen können, wenn sie vernünftigerweise als zukünftige Beiträge angesehen werden können.

7. Kennzahlen bieten keine eindeutige Antwort auf finanzielle Probleme. Es ist immer die Frage des Urteils, welche Bedeutung den Zahlen zukommt. Daher muss man sich bei der Auswahl und Bewertung der Verhältnisse auf den eigenen gesunden Menschenverstand verlassen.