Wie berechnet man Währungsoptionsprämien?

In diesem Artikel erfahren Sie, wie Sie die Optionsprämien für Währungen berechnen.

Wenn der Optionsinhaber durch Ausübung der Option zum aktuellen Kassakurs Gewinne erzielt, wird die Option als In the Money bezeichnet. Wenn sich der Optionsinhaber entscheidet, nicht auszuüben, weil es nicht rentabel wäre, ihn zum aktuellen Kassakurs auszuüben, wird er als Out of the Money bezeichnet. Wenn der aktuelle Kassakurs dem Ausübungspreis der Option entspricht, heißt die Option At the Money.

Tabelle 11.1 fasst die obigen Ausführungen zusammen:

Die Höhe der Optionsprämie hängt von den makroökonomischen Faktoren zusätzlich zu den Marktbedingungen wie Angebot, Nachfrage usw. ab. Die Optionen werden durch den Austausch abgewickelt, sodass das Clearing-Haus des Austauschs einer der Vermittler zwischen dem Optionskäufer und dem Optionsverkäufer ist.

Der Optionsverkäufer hinterlegt die Marge bei der Clearingstelle der Börse, um nachzuweisen, dass er seine potenziellen vertraglichen Verpflichtungen erfüllen kann. Die Optionsprämie wird anhand der Basisrichtlinien berechnet und von den Marktkräften oder Händlern bestimmt.

Die Differenz zwischen dem aktuellen Kassakurs und dem Ausübungspreis der jeweiligen Fremdwährung am Ausübungstag einer Währungsoption wird als Intrinsic Value der Option bezeichnet. Der innere Wert kann Null oder größer als Null sein. Wenn die Option einen positiven inneren Wert hat, wird die Option als "im Geld" bezeichnet.

Der Betrag, um den der Optionskäufer für den Kauf einer Option zu zahlen bereit ist, basierend auf dem erwarteten Gewinn über den Zeitraum aufgrund der Änderung des Kassakurses einer bestimmten Fremdwährung, wird als Zeitwert der Option bezeichnet. Im Allgemeinen wäre die Optionsprämie umso höher, je länger der Abwicklungszeitpunkt ist.

Wenn eine bestimmte Option innerhalb von 15 Tagen ab dem Datum des Eintritts der Option innerhalb von 7 Tagen ausübbar ist, wäre die Optionsprämie für 15-Tage-Optionen naturgemäß höher. Aus dem Vorstehenden kann der Schluss gezogen werden, dass der Zeitwert abnimmt, wenn sich die Option ihrem Fälligkeitsdatum nähert.

Daraus kann gefolgert werden, dass eine Optionsprämie die Summe aus innerem Wert und Zeitwert ist:

Gesamtwert (Prämie) = Innerer Wert + Zeitwert

Die erwartete Volatilität des Preises der jeweiligen Fremdwährung unterstützt unmittelbar die Ermittlung des inneren Werts und des Zeitwerts der Option. Eine höhere Volatilität des Kassakurses einer bestimmten Fremdwährung führt zu einer höheren Optionsprämie, da der Verfasser einem höheren Risiko ausgesetzt ist.

ein. Standardisierung:

Bei börsengehandelten Optionen sind die Kontraktgröße und auch die Restlaufzeit (Laufzeit) standardisiert.

Beispielsweise bietet die Philadelphia Stock Exchange, an der Währungsoptionen in großen Mengen gehandelt werden, die folgenden Kontraktgrößen:

Arten von Währungsoptionen basierend auf der Handelsmethodik:

Basierend auf der Handelsmethodik werden Währungsoptionen wie folgt kategorisiert:

1. Over the Counter-Optionen (OTC-O):

Solche Optionsverträge werden gemäß den Kundenanforderungen abgeschlossen. Das bedeutet, dass der Optionskäufer und -verkäufer versuchen, eine Option zu entwickeln, die den Bedarf beider Parteien erfüllt. In der Regel handelt es sich bei der Vertragspartei um einen Bankier.

2. Exchange Traded Options (ETOS):

ETOS werden an der Börse gehandelt; Sie haben daher die standardisierten Praktiken hinsichtlich Lieferterminen und Kontraktgrößen. Das Element der Verhandelbarkeit ist in Bezug auf die Optionsprämie und den Ausübungspreis eingebaut.