Finanzierung des kurzfristigen Arbeitskapitals: 9 Quellen
In den folgenden Punkten werden die neun Finanzierungsquellen für kurzfristiges Betriebskapital hervorgehoben, dh 1. Indigene Banken 2. Handelskredit 3. Ratendarlehen 4. Vorschüsse 5. Debitorenkredit 6. Angefallene Aufwendungen 7. Rechnungsabgrenzungsposten 8. Commercial Paper 9. Geschäftsbanken.
Finanzierung von kurzfristigem Betriebskapital Quelle Nr. 1. Indigene Bankiers:
Private Geldgeber und andere ländliche Bankiers waren früher die einzige Finanzierungsquelle vor der Gründung von Geschäftsbanken. Sie berechneten sehr hohe Zinssätze und nutzten die Kunden so weit wie möglich aus. Heute, mit der Entwicklung der Geschäftsbanken, haben sie ihr Monopol verloren.
Aber auch heute müssen einige Geschäftshäuser auf einheimische Bankiers angewiesen sein, um Kredite zur Deckung ihres Betriebskapitals zu erhalten.
Finanzierung des kurzfristigen Betriebskapitals Quelle Nr. 2. Trade Credit:
Der Handelskredit bezieht sich auf den Kredit, der von den Lieferanten von Waren im normalen Geschäftsverkehr gewährt wird. Da der heutige Handel auf Krediten aufgebaut ist, ist die Handelskreditvereinbarung eines Unternehmens mit seinen Lieferanten eine wichtige Quelle für kurzfristige Finanzierungen.
Die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens und das Vertrauen seiner Lieferanten sind die Hauptgrundlage für die Absicherung von Handelskrediten. Es wird meistens auf offener Rechnung gewährt, wobei der Lieferant dem Käufer die Ware für die zukünftig zu erhaltende Zahlung gemäß den Bedingungen der Verkaufsrechnung sendet. Es kann sich auch um fällige Wechsel handeln, wobei der Käufer einen an einem bestimmten zukünftigen Datum fälligen Wechsel unterschreibt.
Wenn ein Unternehmen die Zahlung über die Fälligkeit hinaus gemäß den Verkaufsbedingungen verzögert, wird dies als "Dehnungsverbindlichkeiten" bezeichnet. Eine Firma kann zusätzliche kurzfristige Finanzmittel generieren, indem sie die Verbindlichkeiten ausdehnt, aber sie muss möglicherweise Strafzinsen zahlen und auf Skonto verzichten. Wenn ein Unternehmen die Zahlung häufig verzögert, wirkt sich dies negativ auf die Kreditwürdigkeit des Unternehmens aus und es werden möglicherweise solche Kreditfazilitäten in der Zukunft nicht zugelassen.
Die Hauptvorteile von Handelskrediten als kurzfristige Finanzierungsquelle sind:
(i) Es ist eine einfache und bequeme Finanzierungsmethode.
(ii) Es ist flexibel, da der Kredit mit dem Wachstum des Unternehmens steigt.
(iii) Es ist informelle und spontane Finanzierungsquelle.
Der größte Nachteil dieser Finanzierungsmethode besteht jedoch darin, dass die Lieferanten höhere Preise verlangen und Skonto verlieren.
Finanzierung des kurzfristigen Betriebskapitals Quelle Nr. 3. Ratenzahlung
Dies ist eine weitere Methode, durch die die Vermögenswerte gekauft und der Besitz der Waren sofort genommen wird, die Zahlung erfolgt jedoch in Raten über einen vorher festgelegten Zeitraum. In der Regel werden Zinsen auf den nicht bezahlten Preis erhoben oder können im Preis angepasst werden. In jedem Fall stellt sie jedoch für einige Zeit Mittel bereit und wird von vielen Geschäftshäusern, die über eine schwierige Fondsposition verfügen, als kurzfristiges Working Capital genutzt.
Finanzierung der kurzfristigen Betriebskapitalquelle Nr. 4. Vorschüsse:
Einige Geschäftshäuser erhalten von ihren Kunden und Vertretern einen Vorschuss gegen Aufträge, und diese Quelle ist eine kurzfristige Finanzierungsquelle für sie. Es ist eine billige Finanzierungsquelle. Um ihre Investitionen in das Betriebskapital zu minimieren, haben einige Unternehmen einen langen Produktionszyklus. Insbesondere Unternehmen, die Industrieprodukte herstellen, ziehen es vor, ihren Kunden einen Vorschuss zu geben.
Finanzierung des kurzfristigen Betriebskapitals Quelle # 5. Factoring oder Debitorengutschrift:
Eine andere Methode zur Beschaffung von kurzfristigen Finanzierungen besteht in Forderungen von Geschäftsbanken und Faktoren. Eine Geschäftsbank kann Finanzmittel bereitstellen, indem sie die Rechnungen oder Rechnungen ihrer Kunden diskontiert.
Eine Firma erhält somit sofortige Zahlung für Verkäufe auf Kredit. Ein Faktor ist ein Finanzinstitut, das Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Verwaltung und Finanzierung von Schulden aus Kreditverkäufen anbietet. Factoring wird auf der ganzen Welt durch verschiedene Dienstleistungen, die von den beteiligten Institutionen angeboten werden, immer beliebter.
Die Faktoren führen dazu, dass die Dienstleistungen von der Diskontierungsfazilität der Geschäftsbanken bis zur vollständigen Übernahme der Verwaltung von Kreditverkäufen reichen, einschließlich der Verwaltung des Verkaufsbuchs, dem Einzug von Forderungen, der Kreditkontrolle und dem Schutz vor Forderungsausfällen, der Bereitstellung von Finanzierungen und der Erbringung von Beratungsdiensten Kunden. Factoring kann regresspflichtig sein, wenn das Risiko von Forderungsausfällen vom Kunden getragen wird, oder regresslos, wenn das Kreditrisiko vom Faktor getragen wird.
Derzeit wird das Factoring in Indien nur von wenigen Finanzinstituten auf Regressbasis durchgeführt. Der Bericht der Arbeitsgruppe "Geldmarkt" (Vaghul-Ausschuss) besteht jedoch aus der Reserve
Die Bank of India hat empfohlen, dass die Banken dazu angehalten werden sollten, Factoring-Abteilungen einzurichten, um die Unternehmen schnell finanzieren zu können.
Trotz vieler Dienstleistungen, die das Factoring anbietet, leidet es unter gewissen Einschränkungen. Die kritischsten Folgen des Factorings sind:
(i) die hohen Kosten des Factoring im Vergleich zu anderen kurzfristigen Finanzierungsquellen,
ii) die Wahrnehmung einer finanziellen Schwäche bei der Firma, die Factoring-Dienste in Anspruch nimmt, und
(iii) Negative Auswirkungen einer strengen Haltung gegenüber einem in Verzug geratenen Käufer auf den Kreditnehmer, was zu einem Rückgang der zukünftigen Verkäufe führt.
Finanzierung der kurzfristigen Betriebskapitalquelle Nr. 6. Anfallende Aufwendungen:
Rückstellungen sind die angefallenen, aber noch nicht fälligen und somit auch noch nicht gezahlten Aufwendungen. Diese stellen lediglich eine Verbindlichkeit dar, die ein Unternehmen für die bereits erhaltenen Dienstleistungen bezahlen muss. Die wichtigsten Rückstellungen sind Löhne und Gehälter, Zinsen und Steuern.
Löhne und Gehälter werden in der Regel monatlich, vierzehntägig oder wöchentlich für die von Mitarbeitern bereits erbrachten Leistungen gezahlt. Je länger die Zahlungsfrist, desto höher ist die Höhe der Haftung gegenüber Mitarbeitern oder den von ihnen bereitgestellten Geldern. Auf dieselbe Weise bilden die aufgelaufenen Zinsen und Steuern auch eine kurzfristige Finanzierungsquelle.
Die Steuern werden nach der Erhebung bezahlt und dienen in der Zwischenzeit als gute Finanzierungsquelle. Sogar die Einkommensteuer wird periodisch gezahlt, viel nachdem der Gewinn erzielt wurde. Wie die Steuern werden auch die Zinsen periodisch gezahlt, während die Mittel fortlaufend von einem Unternehmen verwendet werden. Somit können alle aufgelaufenen Ausgaben als Finanzierungsquelle verwendet werden.
Die Höhe der Rückstellungen variiert mit der Änderung des Aktivitätsniveaus eines Unternehmens. Wenn das Aktivitätsniveau zunimmt, nehmen auch die Rückstellungen zu und stellen somit eine spontane Finanzierungsquelle dar. Da keine Zinsen auf angefallene Aufwendungen zu zahlen sind, stellen sie eine freie Finanzierungsquelle dar.
Es muss jedoch darauf hingewiesen werden, dass es möglicherweise nicht wünschenswert oder sogar möglich ist, diese Ausgaben über einen längeren Zeitraum hinauszuschieben. Die Zahlungsfrist von Löhnen und Gehältern richtet sich nach den gesetzlichen Bestimmungen und Gepflogenheiten in der Industrie.
In ähnlicher Weise sind die Zahlungstermine von Steuern gesetzlich geregelt, und bei Verspätungen können Strafen verhängt werden. Daraus können wir schließen, dass die Häufigkeit und das Ausmaß der Rückstellungen außerhalb der Kontrolle des Managements liegen. Sie dienen auch dann als spontane, zinsfreie und begrenzte kurzfristige Finanzierungsquelle.
Finanzierung der kurzfristigen Betriebskapitalquelle Nr. 7. Abgrenzungsposten:
Aufgeschobene Einnahmen sind Einnahmen, die vor Lieferung von Waren oder Dienstleistungen eingehen. Sie stellen Geldmittel dar, die von einer Firma erhalten werden, für die sie in Zukunft Waren oder Dienstleistungen liefern muss. Diese Mittel erhöhen die Liquidität eines Unternehmens und stellen eine wichtige kurzfristige Finanzierungsquelle dar. Unternehmen, die eine große Nachfrage nach ihren Produkten und Dienstleistungen haben, und solche, die auf dem Markt einen guten Ruf haben, können aufgeschobene Einkommen verlangen.
Finanzierung des kurzfristigen Betriebskapitals Quelle Nr. 8. Commercial Paper:
Commercial Paper sind unbesicherte Schuldscheine, die von Unternehmen zur Beschaffung kurzfristiger Mittel ausgegeben werden. Es ist ein wichtiges Geldmarktinstrument in fortgeschrittenen Ländern wie den USA. In Indien führte die Reserve Bank of India auf Empfehlung der Arbeitsgruppe "Geldmarkt" (Vaghul Committee) auf dem indischen Geldmarkt Commercial Paper ein.
Aber nur große Unternehmen, die über eine hohe Bonität und eine gesunde finanzielle Verfassung verfügen, können Commercial Papers zur Beschaffung kurzfristiger Mittel ausgeben. Die Reserve Bank of India hat eine Reihe von Bedingungen festgelegt, um die Eignung eines Unternehmens für die Ausgabe von Commercial Paper zu bestimmen. Nur ein börsennotiertes Unternehmen verfügt über einen Nettovermögenswert von mindestens Rs 10 Crores und eine maximal zulässige Bankfinanzierung von Rs 25 Crores kann Commercial Paper ausgeben, die 30% der Grenze für das Umlaufvermögen nicht übersteigen.
Die Laufzeit von Commercial Paper in Indien liegt meist zwischen 91 und 180 Tagen. Es wird mit einem Abschlag vom Nennwert verkauft und bei Fälligkeit zum Nennwert zurückgenommen. Daher hängen die Kosten für die Beschaffung von Mitteln über diese Quelle von der Höhe des Abschlags und der Laufzeit ab, und die Reserve Bank of India stellt hierfür keinen Zinssatz zur Verfügung.
Commercial Papers werden in der Regel von Anlegern wie Banken, Versicherungen, Investmentfonds und Unternehmen gekauft, um kurzfristig überschüssige Mittel anzulegen. In Indien wurde von ICICI und UTI eine Ratingagentur namens CRISIL zur Bewertung von Commercial Papers gegründet.
Commercial Papers sind im Vergleich zum Bankkredit eine billigere Finanzierungsmöglichkeit für kurzfristige Finanzierungen und erweisen sich auch in Zeiten knapper Bankkredite als wirksam. Sie kann jedoch nur von großen Unternehmen mit hoher Bonität und solider finanzieller Gesundheit als Finanzierungsquelle genutzt werden. Ein weiterer Nachteil von Commercial Papers ist, dass sie nicht vor dem Fälligkeitstermin eingelöst werden können, auch wenn das Emittentenüberschuss zur Rückzahlung zur Verfügung steht.
Finanzierung des kurzfristigen Betriebskapitals Quelle # 9. Working Capital-Finanzierung durch Geschäftsbanken:
Geschäftsbanken sind die wichtigste kurzfristige Kapitalquelle. Der überwiegende Teil der Betriebsmittelkredite wird von Geschäftsbanken zur Verfügung gestellt. Sie bieten eine Vielzahl von Darlehen, die auf die spezifischen Anforderungen eines Konzerns zugeschnitten sind.
Die verschiedenen Formen, in denen die Banken normalerweise Kredite und Vorschüsse gewähren, lauten wie folgt:
(a) Darlehen
(b) Guthaben
(c) Überziehungen
(d) Kauf und Diskontierung von Rechnungen.
(a) Darlehen:
Wenn eine Bank einen Pauschalbetrag gegen eine bestimmte Sicherheit leistet, spricht man von einem Kredit. Im Falle eines Darlehens wird ein bestimmter Betrag von der Bank an den Kunden sanktioniert. Der gesamte Darlehensbetrag wird dem Kreditnehmer entweder in bar oder durch Gutschrift auf sein Konto gezahlt. Der Darlehensnehmer muss ab dem Zeitpunkt der Sanktion Zinsen auf den gesamten Darlehensbetrag zahlen.
Ein Darlehen kann pauschal oder in Raten zurückgezahlt werden. Die Zinssätze für Kredite werden vierteljährlich berechnet. Bei Tilgung in Raten werden die Zinsen auf vierteljährliche Raten auf die reduzierten Salden berechnet. Geschäftsbanken gewähren im Allgemeinen kurzfristige Kredite bis zu einem Jahr, um die Anforderungen an das Betriebskapital zu erfüllen. Heutzutage werden jedoch auch Kredite von mehr als einem Jahr von Banken vergeben. Die Laufzeitdarlehen können sowohl mittelfristige als auch langfristige Darlehen sein.
(b) Cash Credits:
Ein Barkredit ist eine Vereinbarung, nach der eine Bank ihrem Kunden die Möglichkeit gibt, sich Geld für bestimmte Wertpapiere oder Garantien bis zu einer bestimmten Grenze aufzunehmen. Der Kunde kann je nach Bedarf von seinem Barguthabenlimit zurücktreten und bei ihm einen etwaigen Überschussbetrag einzahlen.
Die Zinsen bei Guthaben werden auf den Tagesbetrag angerechnet und nicht auf den gesamten Kontobetrag. Aus diesen Gründen ist dies die beliebteste Art der Kreditaufnahme bei industriellen und kommerziellen Unternehmen. Die Reserve Bank of India erließ am 28. März 1970 eine Richtlinie an alle geplanten Geschäftsbanken, die eine Verpflichtungsgebühr vorschrieb, die die Banken auf den ungenutzten Teil der Kreditlimiten erheben sollten.
(c) Überziehungen:
Überziehungskredit ist eine Vereinbarung mit einer Bank, durch die ein Kontokorrentinhaber bis zu einer bestimmten Grenze mehr als den Restbetrag seines Guthabens abheben darf. Es gibt keine Einschränkungen für den Betrieb von Überziehungslimiten. Die Zinsen werden auf täglich überzogene Guthaben erhoben. Der Hauptunterschied zwischen Barkrediten und Überziehungskrediten besteht darin, dass Überziehungen für einen kurzen Zeitraum zulässig sind und eine vorübergehende Unterbringung darstellen, wohingegen der Barkredit für einen längeren Zeitraum zulässig ist. Kontokorrentkonten können entweder reine Kontokorrentkonten sein, teilweise oder vollständig gesichert.
(d) Kauf und Diskontierung von Rechnungen:
Der Kauf und die Diskontierung von Wechseln ist die wichtigste Form, in der eine Bank ohne Sicherheiten ausleiht. Der heutige Handel basiert auf Krediten. Der Verkäufer zieht auf Rechnung des Käufers einen Wechsel ein. Bei einer solchen Rechnung kann es sich entweder um eine reine Rechnung oder um eine Dokumentenrechnung handeln, die mit Eigentumsurkunden versehen ist, beispielsweise einer Eisenbahnquittung.
Die Bank kauft die fälligen Rechnungen auf Verlangen und schreibt dem Kundenkonto den Rechnungsbetrag abzüglich Skonto gut. Bei Fälligkeit der Wechsel stellt die Bank dem Rechnungsempfänger die Rechnung zur Zahlung vor. Für den Fall, dass die diskontierte Rechnung nicht bezahlt wird, erstattet die Bank dem Kunden den vollen Rechnungsbetrag zusammen mit den in diesem Zusammenhang anfallenden Kosten. Zusätzlich zu den oben genannten Formen der Direktfinanzierung helfen Geschäftsbanken ihren Kunden durch die Akkreditivvereinbarung, Kredit von ihren Lieferanten zu erhalten.
Akkreditiv:
Ein Akkreditiv, das im Allgemeinen als L / c bezeichnet wird, ist eine Verpflichtung einer Bank, die Verpflichtungen ihres Kunden bis zu einem bestimmten Betrag einzuhalten, falls der Kunde dies nicht tut. Es hilft seinen Kunden dabei, Kredite von Lieferanten zu erhalten, da dadurch sichergestellt ist, dass kein Zahlungsausfallrisiko besteht. L / c ist einfach eine Garantie der Bank gegenüber den Lieferanten, dass ihre Rechnungen bis zu einem bestimmten Betrag beglichen werden. Falls der Kunde den Betrag am Fälligkeitstag nicht an seine Lieferanten bezahlt, übernimmt die Bank die Haftung des Kunden für die im Rahmen der Akkreditivvereinbarung getätigten Einkäufe.
Ein Akkreditiv kann verschiedene Arten haben, z.
(i) sauberes Akkreditiv:
Es ist eine Garantie für die Annahme und Bezahlung von Rechnungen ohne Bedingungen.
(ii) Dokumentarischer Akkreditiv:
Dem Wechsel des Ausführers müssen bestimmte Dokumente beigefügt sein, aus denen das Eigentum an der Ware hervorgeht.
(iii) widerrufliches Akkreditiv:
Sie kann von der ausstellenden Bank ohne vorherige Zustimmung des Ausführers zurückgezogen werden.
(iv) Unwiderrufliches Akkreditiv:
Es kann nicht ohne Zustimmung des Begünstigten widerrufen werden.
(v) Revolving Letter of Credit:
Bei einer solchen Art von Akkreditiv kehrte der Kreditbetrag automatisch auf den ursprünglichen Betrag zurück, nachdem dieser Betrag gemäß den festgelegten Bedingungen des Geschäftsvorfalls einmal gezahlt wurde. Es ist nicht erforderlich, einen weiteren Akkreditivantrag zu stellen, sofern die im ersten Kredit genannten Bedingungen erfüllt sind.
(vi) Festes Akkreditiv:
Sie legt die Höhe der finanziellen Verpflichtung der ausstellenden Bank entweder in einer oder in mehreren Rechnungen zusammen.
Erforderliche Sicherheit in Bank Finance:
Banken stellen in der Regel keine Betriebskapitalfinanzierung bereit, ohne angemessene Sicherheiten zu erhalten.
Nachfolgend sind die wichtigsten von einer Bank geforderten Sicherheitsmodi aufgeführt:
1. Hypothekation:
Im Rahmen dieser Vereinbarung gewährt die Bank Betriebskapitalfinanzierungen gegen die Sicherheit von beweglichen Vermögenswerten, in der Regel Vorräte. Der Darlehensnehmer gibt der Bank nicht das Eigentum an der Immobilie. Es verbleibt beim Kreditnehmer und die Hypothek ist lediglich eine Belastung des Eigentums für den Schuldenbetrag. Wenn der Darlehensnehmer seine Abgaben nicht an die Bank bezahlt, kann der Bankier einen Antrag zur Abwicklung seiner Abgaben durch Verkauf der hypothekierten Güter / Immobilien stellen.
2. Versprechen:
Nach dieser Vereinbarung ist der Kreditnehmer verpflichtet, den physischen Besitz des Vermögens oder der Ware zur Sicherheit an die Bank zu übertragen. Die Bank hat ein Zurückbehaltungsrecht und kann den Besitz der Ware behalten, sofern die Forderung der Bank nicht erfüllt ist. Bei Zahlungsverzug kann die Bank die Ware nach fristgerechter Kündigung sogar verkaufen.
3. Hypothek:
Neben der Verpfändung oder Verpfändung verlangen die Banken in der Regel Hypotheken als Sicherheiten oder zusätzliche Sicherheiten. Hypothek ist die Übertragung eines gesetzlichen oder angemessenen Zinses auf ein bestimmtes unbewegliches Vermögen zur Zahlung einer Schuld. Der Besitz der Immobilie bleibt zwar beim Darlehensnehmer, der volle Rechtsanspruch geht jedoch auf den Darlehensgeber über. Im Falle eines Zahlungsverzugs kann die Bank vom Gericht die Verfügung erhalten, um die hypothekarisch belasteten Immobilien zu verkaufen, um ihre Abgaben zu realisieren.
