Schuldverschreibungen: Bedeutung, Typen, Vorteile und Einschränkungen

In diesem Artikel erfahren Sie mehr über Bedeutung, Arten, Vorteile und Grenzen von Schuldverschreibungen eines Unternehmens.

Bedeutung und Merkmale von Schuldverschreibungen:

Eine Schuldverschreibung ist eine von einem Unternehmen unter seinem gemeinsamen Siegel ausgestellte Bescheinigung. Bestätigung der von der Gesellschaft von ihrem Inhaber geliehenen Schulden zu einem festen Zinssatz.

Punkte des Kommentars:

(i) Eine Schuldverschreibung ist eine Gläubigerpapiere. dessen Inhaber ein Gläubiger der Gesellschaft ist.

(ii) Schuldverschreibungen werden von der Gesellschaft zur Anerkennung eines langfristigen Darlehens ausgegeben; und nicht kurzfristige Kredite.

(iii) Zinsen auf Schuldverschreibungen sind in festgelegten Zeitabständen zu zahlen; unabhängig vom Gewinn, dh die Zinsen sind von der Gesellschaft zu zahlen, unabhängig davon, ob sie Gewinne oder Verluste hat.

Arten von Schuldverschreibungen:

Schuldverschreibungen lassen sich aus folgenden Gesichtspunkten in verschiedene Kategorien einteilen:

(a) auf der Grundlage der Sicherheit:

Von diesem Standpunkt aus können Schuldverschreibungen sicher oder ungesichert sein. Gesicherte Schuldverschreibungen sind solche, die durch eine feste Gebühr (dh eine Belastung eines bestimmten Vermögenswerts wie Land, Gebäude, Maschinen usw.) oder eine variable Gebühr (dh eine Belastung aller Vermögenswerte des Unternehmens im Allgemeinen) besichert sind.

Unbesicherte Schuldverschreibungen sind solche, die keine Sicherheiten über die Vermögenswerte des Unternehmens haben; und für Rückzahlungszwecke gleichrangig mit anderen ungesicherten Gläubigern des Unternehmens.

Punkte des Kommentars:

(i) Gesicherte Schuldverschreibungen sind zuerst zu zahlen; bevor ungesicherte Gläubiger bezahlt werden - je nach Art der Sicherheit, die sie genießen.

(ii) In Indien wird davon ausgegangen, dass die Schuldverschreibungen gesichert sind, sofern keine Sicherheitsleistung vorliegt. und nach dem Indian Companies Act sind diese in der Bilanz der Gesellschaft unter dem Titel "Besicherte Kredite" auszuweisen.

(b) auf der Grundlage der Rückzahlung:

Von diesem Standpunkt aus können Schuldverschreibungen unwiderruflich (oder unbefristet) oder einlösbar sein. Uneinlösbare Schuldverschreibungen sind Schuldverschreibungen, die nach einer bestimmten Mindestfrist entweder nicht oder nach Wahl der Gesellschaft rückzahlbar sind.

Tilgbare Schuldverschreibungen sind Schuldverschreibungen, die nach einem bestimmten Zeitraum - entsprechend den Emissionsbedingungen - rückzahlbar sind.

Punkte des Kommentars:

(i) nicht rückzahlbare Schuldverschreibungen werden rückzahlbar; wenn das Unternehmen nicht regelmäßig Zinsen dafür zahlt.

(ii) nicht einlösbare Schuldverschreibungen sind nach Wahl der Gesellschaft rückzahlbar; So kann sich das Unternehmen durch Rückzahlung des Darlehens auf seinen Wunsch, jedoch erst nach einer bestimmten Mindestfrist, befreien. Das Unternehmen kann nicht gezwungen werden, solche Schuldverschreibungen während seines gesamten Lebens am Leben zu erhalten. und zahlen Sie weiterhin Zinsen für diese, auch wenn keine Darlehen an das Unternehmen erforderlich sind.

(c) auf der Grundlage der Aufzeichnung:

Unter diesem Gesichtspunkt können Schuldverschreibungen eingetragen oder Inhaber sein.

Eingetragene Schuldverschreibungen sind Schuldverschreibungen, bei denen der Name, die Anschrift usw. der Schuldverschreibungsinhaber von der Gesellschaft im „Register der Schuldverschreibungsinhaber“ eingetragen werden. Solche Schuldverschreibungen sind nur durch Ausführung einer regulären Übertragungsurkunde übertragbar.

Inhaberschuldverschreibungen (oder nicht eingetragene Schuldverschreibungen) sind Schuldverschreibungen, bei denen das Unternehmen keine Aufzeichnungen über Namen, Adressen usw. führt. und solche Schuldverschreibungen sind durch bloße Lieferung von einer Person zur anderen übertragbar.

(d) auf der Grundlage der Konvertierbarkeit:

Von diesem Standpunkt aus können Schuldverschreibungen konvertibel oder nicht konvertierbar sein. Wandelschuldverschreibungen sind solche, die nach einem bestimmten Zeitraum in Aktien umgewandelt werden können; gemäß den Bedingungen ihrer Ausgabe.

Nicht konvertierbare Schuldverschreibungen sind solche, die nicht in Aktien umgewandelt werden können. und sind nur in bar zahlbar.

Vorteile von Schuldverschreibungen:

(a) Aus Sicht des Unternehmens:

(i) Durch die Bereitstellung angemessener Sicherheiten kann das Unternehmen seinen langfristigen Finanzbedarf leicht durch Ausgabe von Schuldverschreibungen decken.

(ii) Inhaber von Schuldverschreibungen können sich nicht in die Unternehmensführung einmischen; da sie kein Stimmrecht haben.

(iii) Schuldverschreibungen wirken als "Steuerschild" für die Gesellschaft; Da die auf Schuldverschreibungen gezahlten Zinsen ein steuerlich abzugsfähiger Aufwand sind.

(b) Aus Sicht der Investoren:

(i) Inhaber von Schuldverschreibungen erhalten festverzinsliche Erträge; ob das Unternehmen Gewinn oder keinen Gewinn hat.

(ii) Schuldverschreibungen sind meistens besichert. Als Inhaber solcher Schuldverschreibungen haben sie alle Gewissheit, dass sie ihr Darlehen an das Unternehmen zurückzahlen können.

Einschränkungen von Schuldverschreibungen:

(a) Aus Sicht des Unternehmens:

(i) es besteht eine Verpflichtung zur Zahlung von Festzinsen; ob das Unternehmen Gewinne oder keine Gewinne hat.

(ii) Schuldverschreibungen bergen ein bestimmtes Risiko für das effiziente Funktionieren des Unternehmens; Sollte das Unternehmen in Verzug geraten, regelmäßige Zinsen oder die Rückzahlung der Darlehensrate zu zahlen.

(b) Aus Sicht der Investoren:

(i) Inhaber von Schuldverschreibungen haben kein Stimmrecht.

(ii) Im Falle eines wohlhabenden Unternehmens erhalten die Inhaber von Schuldverschreibungen eine sehr begrenzte Zinszahlung. Das Unternehmen kann aufgrund seiner Finanzen stark mit Eigenkapital handeln.