Komponenten des Kapitalmarktes: Primärmarkt und Sekundärmarkt
Die Hauptkomponenten des Kapitalmarktes sind: 1. Primärmarkt 2. Sekundärmarkt!
1. Primärmarkt (Neuemissionsmarkt):
Der Primärmarkt wird auch als Neuemissionsmarkt bezeichnet. Wie auf diesem Markt werden zum ersten Mal Wertpapiere verkauft, dh neue Wertpapiere werden von der Gesellschaft ausgegeben. Der Primärkapitalmarkt trägt direkt zur Kapitalbildung bei, da die Unternehmen im Primärmarkt direkt an die Anleger gehen und diese Mittel für Investitionen in Gebäude, Anlagen, Maschinen usw. verwenden.
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Der Primärmarkt umfasst keine Finanzierungen in Form von Darlehen von Finanzinstituten, denn wenn ein Kredit von einem Finanzinstitut ausgegeben wird, bedeutet dies, dass privates Kapital in öffentliches Kapital umgewandelt wird. Dieser Prozess der Umwandlung von privatem Kapital in öffentliches Kapital wird als Börsengang bezeichnet. Die am Primärmarkt begebenen Stammpapiere sind Aktien, Schuldverschreibungen, Anleihen, Vorzugsaktien und andere innovative Wertpapiere.
Methode der Floatation von Wertpapieren im Primärmarkt:
Die Wertpapiere können auf folgende Weise am Primärmarkt ausgegeben werden:
1. Öffentliche Ausgabe durch Prospekt:
Nach dieser Methode gibt das Unternehmen einen Prospekt heraus, um die Öffentlichkeit zu informieren und zu gewinnen. Im Verkaufsprospekt gibt das Unternehmen Einzelheiten zu dem Zweck, für den Mittel aufgebracht werden, der finanziellen Leistung des Unternehmens in der Vergangenheit, dem Hintergrund und den Zukunftsaussichten des Unternehmens an.
Die im Prospekt enthaltenen Informationen helfen der Öffentlichkeit, sich über das Risiko und das Ertragspotenzial des Unternehmens zu informieren. Dementsprechend entscheiden sie, ob sie in dieses Unternehmen investieren möchten oder nicht. Durch den Börsengang kann ein Unternehmen eine große Anzahl von Personen ansprechen und sich an die Öffentlichkeit wenden. In einigen Unternehmen sind Intermediäre wie Bankiers, Makler und Versicherer beteiligt, um Kapital aus der Öffentlichkeit zu beschaffen.
2. Angebot zum Verkauf:
Bei dieser Methode werden neue Wertpapiere der Allgemeinheit angeboten, jedoch nicht direkt von der Gesellschaft, sondern von einem Intermediär, der eine ganze Reihe von Wertpapieren von der Gesellschaft kauft. Im Allgemeinen sind die Vermittler die Maklerfirmen. Der Verkauf von Wertpapieren erfolgt also in zwei Schritten: erstens, wenn das Unternehmen dem Intermediär Wertpapiere zum Nennwert ausstellt, und zweitens, wenn Intermediäre Wertpapiere zu einem höheren Preis an die Allgemeinheit ausgeben, um Gewinne zu erzielen. Bei dieser Methode wird das Unternehmen vor den Formalitäten und Komplexitäten der direkten Ausgabe von Wertpapieren geschützt.
3. Privatplatzierung:
Bei dieser Methode werden die Wertpapiere von der Gesellschaft zu einem Festpreis an einen Intermediär verkauft, und im zweiten Schritt verkaufen Intermediäre diese Wertpapiere nicht an die breite Öffentlichkeit, sondern an ausgewählte Kunden zu höheren Preisen. Das emittierende Unternehmen gibt einen Prospekt aus, um Einzelheiten zu seinen Zielen und Zukunftsaussichten zu geben, sodass renommierte Kunden es vorziehen, das Wertpapier von einem Vermittler zu kaufen. Bei dieser Methode geben die Intermediäre Wertpapiere an ausgewählte Kunden aus, wie z. B. UTI, LIC, General Insurance usw.
Die Privatplatzierungsmethode ist eine Kosteneinsparungsmethode, da das Unternehmen aus den Kosten der Kosten für das Underwriter, der Verwaltungsgebühr, der Vermittlerprovision, der Auflistung des Firmennamens an der Börse usw. eingespart wird. Kleine und neue Unternehmen ziehen die Privatplatzierung vor, da sie es sich nicht leisten können, davon zu profitieren öffentliche Ausgabe.
4. Rechte Ausgabe (für bestehende Unternehmen):
Hierbei handelt es sich um die Ausgabe neuer Aktien an bestehende Aktionäre. Es wird als rechte Emission bezeichnet, da es das Bezugsrecht der Aktionäre ist, dass das Unternehmen ihnen die neue Emission anbieten muss, bevor sie Außenstehende abonnieren. Jeder Aktionär hat das Recht, die neuen Aktien in Höhe seiner bereits gehaltenen Aktien zu zeichnen. Eine richtige Ausgabe ist für Unternehmen gemäß Companies Act 1956 obligatorisch.
Die Börse erlaubt den bestehenden Unternehmen nicht, sich für eine Neuemission zu entscheiden, ohne den bestehenden Aktionären ein Vorkaufsrecht zu gewähren. Wenn eine Neuemission direkt an neue Zeichner ausgegeben wird, können die bestehenden Eigenkapitalaktionäre ihren Anteil am Kapital und an der Kontrolle über die Gesellschaft verlieren. es würde ihre Gerechtigkeit verwässern. Um dies zu stoppen, ist die vorbeugende oder richtige Ausgabe für das bestehende Unternehmen obligatorisch.
5. E-IPOs (elektronisches Börsengang):
Es ist die neue Methode der Emission von Wertpapieren über das Online-System der Börse. In diesem Unternehmen muss er eingetragene Broker benennen, um Anträge anzunehmen und Aufträge zu erteilen. Die emittierende Gesellschaft muss die Notierung ihrer Wertpapiere an einer anderen Börse als der Börse beantragen, die sie zuvor angeboten hat. Der Manager koordiniert die Aktivitäten durch verschiedene mit dem Thema verbundene Intermediäre.
2. Sekundärmarkt (Börse):
Der Sekundärmarkt ist der Markt für den Verkauf und Kauf zuvor ausgegebener oder gebrauchter Wertpapiere.
Im Sekundärmarkt werden Wertpapiere von der Gesellschaft nicht direkt an die Anleger ausgegeben. Die Wertpapiere werden von bestehenden Anlegern an andere Anleger verkauft. Manchmal benötigt der Investor Bargeld, und ein anderer Investor möchte die Aktien des Unternehmens kaufen, da er nicht direkt vom Unternehmen erhalten könnte. Dann können sich beide Investoren am Sekundärmarkt treffen und Wertpapiere durch einen als Broker bezeichneten Intermediär umtauschen.
In Sekundärmarktunternehmen erhalten Unternehmen kein zusätzliches Kapital, da Wertpapiere nur zwischen Anlegern gekauft und verkauft werden, so dass keine Kapitalbildung erfolgt. Der Sekundärmarkt trägt indirekt zur Kapitalbildung bei, indem er Wertpapiere der Gesellschaft mit Liquidität versorgt.
Wenn es keinen Sekundärmarkt gibt, können die Anleger ihre Anlage erst nach Ablauf der Rücknahmefrist zurückerhalten oder wenn das Unternehmen aufgelöst wird. Dies bedeutet, dass die Anlage für einen längeren Zeitraum blockiert wird. Bei einem Sekundärmarkt können die Anleger ihre Wertpapiere jedoch umtauschen Sie können jederzeit in Bargeld investieren, was den Anlegern die Möglichkeit gibt, Gewinne zu erwirtschaften, wenn Wertpapiere zu Marktpreisen gekauft und verkauft werden, die im Allgemeinen über dem ursprünglichen Preis der Wertpapiere liegen.
Diese vom Sekundärmarkt angebotene Liquidität ermutigt selbst Anleger, in Wertpapiere zu investieren, die für einen kurzen Zeitraum investieren möchten, da die Option besteht, Wertpapiere nach Belieben zu verkaufen.
