Vergleiche zwischen Futures und Optionen sind unten angegeben
Vergleiche zwischen Futures und Optionen sind unten angegeben:
Anleger machen gelegentlich den Fehler, einen zukünftigen Vertrag mit einem Optionsvertrag zu verwechseln. Einige Analogien können zwischen Futures-Kontrakten und Optionskontrakten gemacht werden. Beides beinhaltet einen vorgegebenen Preis und eine Vertragslaufzeit.
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Eine Option ist jedoch genau das: eine Option. Die Person, die eine Option hält, hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Put oder Call auszuüben. Wenn eine Option bei ihrem Verfall keinen Wert hat, kann der Optionsinhaber diese Option nicht ausüben.
Bei Terminkontrakten muss ein Handel jedoch stattfinden, wenn der Kontrakt bis zu seiner Lieferfrist gehalten wird. Futures-Kontrakte verfallen erst nach Ausübung. Eine Partei hat zugesagt, einen Vermögenswert zu liefern, den eine andere Partei zu kaufen versprochen hat. Es ist auch möglich, dass eine oder beide Parteien des Handels ihre Hälfte des Versprechens über ein Gegengeschäft an eine andere Person übertragen.
Sie stellt die Situation des Käufers und des Verkäufers einer Kaufoption mit der Situation des Käufers und des Verkäufers eines Futures-Kontrakts in Frage. Insbesondere werden Terminwerte für Käufer und Verkäufer zu mindestens möglichen Zeitpunkten angezeigt - dem Verfalldatum der Option und dem Liefertermin des Futures-Kontrakts.
Wie in Feld (a) gezeigt, kann ein Optionskäufer unabhängig vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie nicht verlieren und ein Optionskäufer kann am Verfallsdatum nicht gewinnen. Optionskäufer entschädigen Verkäufer dafür, sich in diese Position zu versetzen, indem sie ihnen bei Vertragsabschluss eine Prämie zahlen. Bei einem Futures-Kontrakt sieht die Situation jedoch ganz anders aus. Wie in Feld (b) gezeigt, kann der Käufer je nach Preis des Vermögenswerts im Liefermonat gewinnen oder verlieren. Was auch immer der Käufer gewinnt oder verliert, der Verkäufer wird einen genau kompensierenden Verlust oder Gewinn registrieren.
Je höher der Kontraktpreis (d. H. Der Preis des Futures-Kontrakts, wenn der Käufer ihn vom Verkäufer erworben hat), desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Käufer verliert und der Verkäufer gewinnt. Je niedriger der Kontraktpreis ist, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Verkäufer verliert und der Käufer gewinnt.
