9 Hauptfaktoren für die Ermittlung der Spot-Wechselkurse
Einige Faktoren, die die Wechselkurse beeinflussen, sind folgende: - 1. Zahlungsbilanz 2. Inflation 3. Zinssätze 4. Geldmenge 5. Nationales Einkommen 6. Ressourcenentdeckungen 7. Kapitalbewegungen 8. Politische Faktoren 9. Psychologische Faktoren und Spekulation .
Faktor # 1. Zahlungsbilanz:
Die Zahlungsbilanz ist eine Aufstellung, die die Gesamtnachfrage und das Gesamtangebot einer Fremdwährung darstellt, die zur Bestimmung des Wertes der Währung beiträgt. Verschiedene Exporte (Waren oder Dienstleistungen) und Importe beeinflussen die Zahlungsbilanz kontinuierlich.
Faktor # 2 Inflation:
Inflationsrate bezeichnet die Rate, mit der die Lebenshaltungskosten der Menschen eines Landes steigen. Anders ausgedrückt: Die Inflationsrate beschreibt die Raten, mit denen die Kosten verschiedener Güter und Dienstleistungen, die unter ihren Geltungsbereich fallen, steigen. Der Fall, in dem sie reduziert werden, wird als Deflation bezeichnet. Die relativen Änderungen der Inflationsraten verschiedener Länder führen zu unterschiedlichen Werten der Landes- oder Landeswährung.
Dies führt zu unterschiedlichen Wechselkursen. Angenommen, in Indien liegt die Inflation bei 10% und in den USA bei 3%, dann wären die Preise für Waren und Dienstleistungen in Indien im Vergleich zu den USA höher. Daher ist die Rupie im Vergleich zu US-Dollar eine schwächere Währung. Daher wird der Wert von Rupie gegenüber den USA an Wert verlieren. Somit beeinflusst die Inflationsrate in allen Ländern der Welt die Wechselkurse.
Faktor # 3 Zinssätze:
Die Zinssätze für verschiedene Einlagen und für Darlehen sind in den Ländern der Welt unterschiedlich. Dies ist auf das volkswirtschaftliche Konzept von Nachfrage und Angebot zurückzuführen. Wenn das Kapital in einem Land reichlich vorhanden ist, ist der auf Einlagen angebotene Zinssatz niedrig. Wenn der Bedarf an Kapital mehr ist als sein Angebot, werden die Darlehensraten hoch sein.
Wenn nun kaum noch Kapital zur Verfügung steht, wird der Satz der Einlagen höher sein, um mehr Einlagen zu gewinnen. Und wenn der Bedarf an Kapital geringer ist als sein Angebot, sind die Zinssätze, zu denen Kredite vergeben werden, niedrig, um die Menschen zu ermutigen, mehr Kredite aufzunehmen.
Aufgrund von Änderungen der Zinssätze zwischen verschiedenen Ländern und der Tatsache, dass sich Angebot und Nachfrage von Kapital von Land zu Land unterscheiden, gibt es einige Unterschiede in ihrem Wert. Daher wird das Geld, das in einem Land mit niedrigem Angebot ist, die angebotenen Zinssätze, mehr sein. Daher wird seine Währung mehr wert sein als die Länder, in denen die Kapitalausstattung größer ist.
Faktor # 4. geldversorgung:
Die in einem Land während eines Zeitraums insgesamt verfügbare Geldmenge wird als Geldmenge bezeichnet. Die Geldmenge zeigt die Gesamtmenge an Geld, die in einer Volkswirtschaft während eines Zeitraums verfügbar ist, was zur Bestimmung der Zinssätze, der Inflation usw. beiträgt.
Die Erhöhung der Geldmenge wird normalerweise als Erhöhung der Ersatzgelder im Land verstanden. Die Geldmenge steigt mit der Steigerung der inländischen Produktions- und Dienstleistungskapazität des Landes. Dies führt zu einer Erhöhung der Ausgaben für ausländische Waren und zum Kauf ausländischer Investitionen.
Denn mit steigender Geldmenge sinkt der Zinssatz; Daher sind die Anleger versucht, in anderen Ländern mit höheren Zinssätzen zu investieren. Dies führt dazu, dass ein Überangebot an Geld in andere Länder übertragen wird. Infolgedessen nimmt der Wert der Währung auf dem ausländischen Markt ab und führt zu einer Wertsteigerung der Importe. Dies führt wiederum zu einer Erhöhung der Inflationsrate.
Faktor # 5 Nationales Einkommen:
Das Volkseinkommen zeigt das Gesamteinkommen der Einwohner einer Volkswirtschaft. Die Erhöhung des Volkseinkommens führt zu einer Erhöhung des Geldangebots und wiederum zu einer Erhöhung der Produktion oder Schaffung von Produktionskapazitäten.
Die Steigerung der Produktion führt direkt oder indirekt zu einem Anstieg der Exporte. Die Einkommenssteigerung der Einwohner der Wirtschaft führt zu einem Anstieg der Importe. Dies führt wiederum zu einer Verwässerung der Landeswährung des Landes am Devisenmarkt. Der Inflationsanstieg wirkt sich somit auch auf den Wechselkurs aus
Faktor # 6. Ressourcenentdeckungen:
Wenn ein Land Ressourcen entdeckt und beginnt, diese zu exportieren, führt dies zu einer starken Position im Devisenmarkt. Ein gutes Beispiel kann das Öl sein, das auf dem Devisenmarkt durch seinen Export und Import auf dem internationalen Markt, durch den internationalen Handel, eine bedeutende Rolle spielt. Wenn der Rohölvorrat in roher oder fertiger Form von seinen Hauptlieferanten, z Wenn der Nahe Osten unsicher wird, steigt die Nachfrage der Währungen dieser Länder.
Die vorangegangene Ölkrise bevorzugte die USA, Kanada, Großbritannien und Norwegen und beeinträchtigte die Währungen von Öl importierenden Ländern wie Japan und Deutschland. In ähnlicher Weise trug die Entdeckung von Öl durch einige Länder dazu bei, dass ihre Währungen an Wert gewinnen konnten. Die Entdeckung des Nordseeöls durch Großbritannien half dem Pfund Sterling, auf dem Devisenmarkt aufzusteigen. Der kanadische Dollar profitierte auch von Öl- und Gasfunden vor der kanadischen Ostküste und der Arktis.
Faktor # 7. Kapitalbewegungen:
Die kurzfristige Kapitalbewegung von einem Land in ein anderes wird normalerweise durch die Zinssätze eines Landes beeinflusst. Wie aus der Diskussion der Zinssätze hervorgeht, wird das Land mit dem höheren Zinssatz im Vergleich zu den Ländern mit niedrigeren Zinssätzen mehr Kapital erhalten.
Wenn der Zinssatz in einem Land aufgrund von Änderungen bei verschiedenen Schlüsselindikatoren für Wirtschaft und Politik des Landes steigt, werden kurzfristige Mittel in dieses Land fließen, und der Wechselkurs der Währung wird auf dem Devisenmarkt steigen. Im Falle eines Zinsrückgangs wird ein Reverse passieren.
Wenn der Zinssatz des Landes steigt und andere Faktoren konstant bleiben, werden die Auslandsinvestitionen in diesem Land einen Aufwärtstrend verzeichnen, was zu einer starken Position auf dem Devisenmarkt führt. In einem Land, in dem der Zinssatz gesunken ist, wird ein umgekehrter Kurs eintreten, und der Aufwärtstrend ist nicht so hoch wie oben erwähnt, wenn die anderen Faktoren nicht konstant bleiben.
Die externe Kreditaufnahme und -hilfe wird sich auf verschiedene Weise günstig auf den Wechselkurs des Landes auswirken. Wenn jedoch die Rückführung des Kapitals mit Zinsen erfolgt oder begonnen wird, wird sich der Wechselkurs in die entgegengesetzte Richtung bewegen.
Faktor # 8. Politische Faktoren:
Der Blick der Regierung auf den Auslandsmarkt und der internationale Handel bestimmen ihre Politik. Eine stabile Regierung eines Landes bietet Anlegern aus verschiedenen Ländern mehr Zeit, ihre Strategien zu bestimmen und Investitionsschritte zu unternehmen.
Die Turbulenzen in den Regierungen eines Landes werden die Anleger verschiedener Länder beeinträchtigen und könnten die gesamten Auslandsinvestitionen des Landes reduzieren. Somit bestimmt die Politik eines Landes das Verhältnis und den Anteil der Auslandsinvestitionen im Land.
Die Politik der Regierung hängt von der wirtschaftlichen Situation in einer Wirtschaft ab. Wenn sich beispielsweise ein Land mit einem Zahlungsbilanzdefizit und einer niedrigeren Inflationsrate bewegt (in einem Land ist eine gewisse Inflationsrate erforderlich), wird die Regierung Maßnahmen ergreifen, um die Exporte zu erhöhen, die Importe zu senken und das Ausland zu fordern Kapital und eingebaute Kapitalschöpfung usw.
Das Muster, das die Regierung beschließt, wird zur Schaffung einer solchen Politik führen, so dass ausländische Investoren eine Vorstellung davon bekommen, was eine Regierung eines Landes plant und wie sich die Wirtschaft eines Landes entwickelt. Die Regierung wird verschiedene Schritte einleiten, um auf ähnliche Weise in den Markt einzugreifen, wenn zwischen den Marktkursen große Abweichungen von den vorher festgelegten Zinssätzen bestehen.
Faktor # 9. Psychologische Faktoren und Spekulation:
Die Wahrnehmung und die spekulativen Motive eines einzelnen Spielers oder Unternehmens spielen eine entscheidende Rolle für die Preisentwicklung der Fremdwährung.
In vielen Fällen kann der Market-Maker auf dem Markt die Zinssätze beeinflussen, um sich von den langfristigen wirtschaftlichen Kräften zu unterscheiden, indem er eine bestimmte Fremdwährung oder eine Gruppe von befreienden Währungen in großem Umfang kauft oder verkauft und die Umwandlung unmittelbar erfolgt von einer Währung zur anderen.
Ein großflächiger Kauf oder Verkauf von Devisen durch Spekulanten, bei denen ein Rückgang oder ein Anstieg der Wechselkurse erwartet wird, sowie eine Änderung der Zinssätze oder die Unterstützung der Umwandlung von Kapitalkonten, beschleunigt den Rückgang oder Anstieg des Wechselkurses.
Der Spekulant kann eine starke Fremdwährung kaufen, indem er einen Preisanstieg erwartet (bekannt als Stierspieler), oder stark verkaufen, indem er einen künftigen Preisrückgang (so genannter Bär) unterstellt. Der Spekulant kann auch die Form von Leads (vor oder zu früh) und Verzögerungen (nach oder verzögert) bei der Lieferung von Fremdwährungen verwenden, um von den Preisbewegungen profitieren zu können.
Die Wechselkurse werden von zahlreichen Faktoren beeinflusst. Einige sind miteinander verbunden, während andere unabhängig sind. Faktoren bestimmen gemeinsam den Trend.
Abbildung 1:
Basierend auf den unten angegebenen Kassa- und Forwardkursen müssen Sie jeweils die jährliche Aufwertung oder Abwertung der Heimatwährung berechnen.
Lösung:
WN 1:
Art des Zitats und der Auswirkungen
ich. Direktes Zitat. F <S. Heimatwährung SCD schätzt.
ii. Direktes Zitat. F> S. Heimatwährung Re nimmt ab.
iii. Indirektes Zitat. F <S. Heimatwährung GBP nimmt ab
Berechnen der Aufwertung oder Abwertung (Für Heimatwährung (F - S / F))
Abbildung 2:
Bestimmen Sie den Prozentsatz der Aufwertung oder Abwertung in der Heimatwährung sowie in der Fremdwährung in jeder der folgenden Situationen:
ein. Spot Re / CAD 34, 50
ich. wenn 3 Monate vorwärts sind 34.68
ii. wenn 6 Monate vorwärts sind 34. 15
b. Spot Yen / $ = 106, 14
ich. wenn 1 Monat vorwärts ist 106.03
ii. wenn 1 Jahr vorwärts ist 106.98
Lösung:
ein. Bewegungen in Rupie / CAD:
1. Der Wechselkurs ist eine direkte Rupie für den kanadischen Dollar. Kauf und Verkauf von Waren ist CAD.
2. Berechnung von% der Aufwertung - Abschreibung
2.1 Für die Ware (Fremdwährung ist - CAD)
2.2 Für den Preis (Heimatwährung ist - Rupie)
b. Bewegungen in Yen / $:
1. Der Wechselkurs ist ein direkter Yen-Kurs für USD. USD ist die Ware, die gekauft und verkauft wird.
2. Berechnung von% der Aufwertung - Abschreibung
2 (a) Für die Ware (Fremdwährung ist - USD)
2 (b) Für den Preis (Heimatwährung ist - Yen)
Zusammenfassung:
Abbildung 3:
Ein Kunde M / s. Preity möchte eine Rechnung im Wert von 1.000.000 USD an eine Bank verkaufen. Die Rechnung kann im zweiten Monat jederzeit fällig werden. Wenn die Bank eine Marge von 0, 5% berechnet und die Wechselkurse wie folgt angegeben sind, bestimmen Sie den Kurs, den die Bank voraussichtlich kursieren wird.
Lösung:
Um an dem Terminkontrakt teilnehmen zu können, müssen Sie die direkten Terminkurse ermitteln. In diesem Problem sind die Swap-Punkte in absteigender Reihenfolge. Dies zeigt an, dass die Landeswährung indische Rs ist. zu Prämie. Um den Forward Rate zu ermitteln, werden daher die Swap-Punkte von den Kassakursen abgezogen.
Da die Lieferung im zweiten Monat jederzeit erfolgen kann, wird die Bank ihre Notierung auf die ungünstigeren Ein-Monats- und Zwei-Monats-Forward-Kurse stützen, da die Bank $ kaufen muss und die Währung bei liegt Rabatt.
Wenn der Kunde $ verkauft, um Rupien zu erhalten, beträgt die niedrigste Rate, die die Bank für ihn veranschlagen wird, Rs.45, 10 / $. Da die Bank den $ kaufen muss und gegen diese Bank die indischen Rs zahlen muss. Die Bank zieht also eine Marge von 0, 5% ab. Daher ist der von der Bank angegebene Kurs (45, 10) (1 - 0, 005) = Rs 44, 8745 / $.
