6 Grundprinzipien des Portfolio-Anlageprozesses

Die Grundprinzipien des Portfolio-Anlageprozesses sind nachstehend aufgeführt:

1. Auf das Portfolio kommt es an:

Einzelne Wertpapiere sind nur insoweit von Bedeutung, als sie das Gesamtportfolio beeinflussen. Zum Beispiel sollte das Risiko eines Wertpapiers nicht auf der Unsicherheit der Rendite eines einzelnen Wertpapiers basieren, sondern auf seinem Beitrag zur Unsicherheit der Gesamtrendite des Portfolios.

Bild mit freundlicher Genehmigung: bloglet.com/gallery/what-isan-investment-portfolio/what-isan-investment-portfolio.jpg

Darüber hinaus sollten Vermögenswerte wie die Karriere oder der Wohnsitz einer Person zusammen mit dem Wertpapierportfolio betrachtet werden. Kurz gesagt, alle Entscheidungen sollten sich auf die Auswirkungen konzentrieren, die die Entscheidung auf das Gesamtportfolio aller gehaltenen Vermögenswerte haben wird.

2. Größere erwartete Portfolioerträge bringen nur ein höheres Portfoliorisiko mit sich:

Die wichtigste Portfolioentscheidung ist die akzeptable Höhe des Risikos, die durch die Asset Allocation des Wertpapierportfolios bestimmt wird.

Dies ist keine einfache Entscheidung, da wir wissen müssen, welche Risiken und erwarteten Erträge für viele verschiedene Vermögensklassen verfügbar sind. Nichtsdestotrotz sollte das Risiko- / Ertragsniveau des Gesamtportfolios die erste Entscheidung eines Anlegers sein.

3. Das mit einer Wertpapierart verbundene Risiko hängt davon ab, wann die Investition liquidiert wird:

Eine Person, die plant, innerhalb eines Jahres zu verkaufen, ist der Ansicht, dass die Eigenkapitalrendite risikoreicher ist als eine Person, die in zehn Jahren verkaufen will.

Alternativ kann die Person, die in 10 Jahren verkaufen will, Anleihen mit einer Laufzeit von einem Jahr riskanter finden als die Person, die in einem Jahr verkaufen möchte. Das Risiko wird reduziert, indem Wertpapiere ausgewählt werden, deren Auszahlung nahe an dem Zeitpunkt liegt, zu dem das Portfolio liquidiert werden soll.

4. Diversifizierungsarbeiten:

Die Diversifikation über verschiedene Wertpapiere verringert das Risiko eines Portfolios. Wenn eine solche breite Diversifikation zu einer erwarteten Portfolio-Rendite oder einem niedrigeren Risiko (höher) als gewünscht führt, kann die Kreditaufnahme (oder das Kreditgeschäft) verwendet werden, um das gewünschte Niveau zu erreichen.

5. Jedes Portfolio sollte auf die besonderen Bedürfnisse seines Eigentümers zugeschnitten sein:

Menschen haben unterschiedliche Steuersätze, Kenntnisse, Transaktionskosten usw. Personen, die sich in einer hohen Grenzsteuerklasse befinden, sollten Portfoliostrategien hervorheben, die die Renditen nach Steuern erhöhen. Personen, denen das Wissen über Anlagealternativen fehlt, sollten Fachkräfte einstellen, die die erforderliche Beratung anbieten.

Große Pensionsportfolios sollten Strategien verfolgen, um die Maklergebühren zu reduzieren, die mit der Verlagerung des Kapitals zwischen Aktien- und Nicht-Equity-Managern verbunden sind (z. B. durch Verwendung von Optionen auf Futures). Kurz gesagt, die Portfoliostrategie sollte auf die einzigartigen Bedürfnisse und Merkmale des Eigentümers des Portfolios ausgerichtet sein.

6. Der Wettbewerb um ungewöhnliche Erträge ist groß:

Eine große Anzahl von Menschen verwendet ständig eine Vielzahl von Techniken, um ungewöhnliche Erträge zu erwirtschaften, die größer sind, als dies angesichts des Risikos eines Wertpapiers zu erwarten wäre.

Wertpapiere, von denen angenommen wird, dass sie unterbewertet sind, werden gekauft, bis der Preis ein angemessenes Niveau erreicht hat, und Wertpapiere, die als überbewertet gelten, werden verkauft, bis der Preis auf ein angemessenes Niveau fällt.

Wenn die Maßnahmen dieser Spekulanten wirklich effektiv sind, werden sich die Sicherheitspreise sofort an neue Informationen anpassen, und die Effiziente Markttheorie (EMT) ist korrekt.

Inwieweit EMT korrekt ist und inwieweit eindeutige Informationsfaktoren vorliegen, ist zu entscheiden, ob eine passive "Anlagestrategie" oder eine aktive "spekulative" Strategie verwendet werden soll.