4 Hauptbestandteile des Working Capital - erklärt!

Umlaufvermögen ist die Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die kurzfristigen Vermögenswerte bestehen in der Regel aus liquiden Mitteln, marktfähigen Wertpapieren, Forderungen und Vorräten. Ein wesentlicher Bestandteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten sind dagegen die Verbindlichkeiten.

Die Verwaltung des Betriebskapitals bezieht sich auf die Praktiken und Techniken, die zur Kontrolle aller Positionen des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten bestimmt sind. Betriebskapital-Management ist im Allgemeinen die Funktion, die eine effektive und effiziente Nutzung aller Komponenten des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten beinhaltet, um die Gesamtkosten zu minimieren.

1. Cash Management:

Cash ist eine der wichtigsten Komponenten des Umlaufvermögens. Es wird benötigt, um alle Aktivitäten eines Unternehmens durchzuführen, dh von der Beschaffung von Rohstoffen bis zur Vermarktung von Fertigwaren. Daher ist es für ein Unternehmen unerlässlich, ein ausreichendes Barguthaben zu haben. Eine der wichtigsten Funktionen eines Finanzmanagers besteht darin, die Zuflüsse und Abflüsse von Barmitteln aufeinander abzustimmen, um ausreichende Barmittel zu erhalten.

ich. Bedeutung von Bargeld:

Bezüglich des Cash Managements hat Cash zwei Bedeutungen - Bargeld und Bargeld in der Nähe. Banknoten, Münzen und Bankguthaben sind Beispiele für Bargeld, während marktfähige Wertpapiere, Schatzwechsel usw. Beispiele für Bargeld in der Nähe sind. Das Management von Bargeld bedeutet das Management von Bargeld sowie Bargeld in der Nähe.

ii. Gründe für Bargeld halten:

John Maynard Keynes hat die folgenden drei Gründe für das Halten von Bargeld identifiziert:

Transaktionsmotiv:

Dies bezieht sich auf das Halten von Bargeld, um Routinezahlungen wie Einkäufe, Löhne, Betriebskosten usw. zu erfüllen.

Vorsorgemotiv:

Dies bezieht sich auf das Halten von Bargeld, um unerwartete Bargeldforderungen zu befriedigen, z. B. um die zusätzliche Barzahlung für den Einkauf von Rohstoffen aufgrund steigender Rohstoffkosten zu decken.

Spekulatives Motiv:

Dies bezieht sich auf das Halten von Bargeld, um die günstigen Marktbedingungen zu nutzen, beispielsweise um übermäßig viele Rohstoffe zu kaufen, um einen attraktiven Rabatt zu erhalten.

iii. Modelle des Cash Managements:

Ein Fondsmanager ist für die Aufrechterhaltung eines angemessenen Barguthaben verantwortlich, damit die Liquiditätsposition des Unternehmens stark bleibt. Es ist notwendig, dass er / sie weiß, wie das optimale Guthaben aussehen soll und in welcher Menge marktfähige Wertpapiere gekauft oder verkauft werden sollen. Es gibt verschiedene Modelle für das Cash-Management, um das optimale Niveau der Kassenmittel zu ermitteln.

Diese sind unten beschrieben:

ich. Baumol-Modell:

Dieses Modell, auch Inventory Model genannt, wurde von William J. Baumol entwickelt und basiert auf der Kombination von Inventory Theory und Monetary Theory. Gemäß diesem Modell ist der optimale Zahlungsmittelbestand derjenige, bei dem die Buchkosten und die Transaktionskosten minimal sind. Die Anschaffungskosten bedeuten hier die Verzicht auf verzinsliche Wertpapiere, und die Transaktionskosten beziehen sich auf die Kosten der Liquidation marktfähiger Wertpapiere.

Das optimale Bargeldkonto nach diesem Modell ist:

Wo, C = Optimales Barguthaben,

D = jährliche Barauszahlung,

F = Fixkosten pro Transaktion und

O = Opportunity-Kosten von einer Rupie pro Jahr.

Beispiel 8.1:

Eine Firma unterhält ein gesondertes Konto für die Barauszahlung. Die Gesamtauszahlungen betragen Rs 2, 10.000. Die Verwaltungs- und Transaktionskosten für die Überweisung von Barmitteln auf das Auszahlungskonto betragen Rs 25 pro Überweisung. Die Rendite der Wertpapiere beträgt 5% pa. Bestimmen Sie den optimalen Barmittelbestand gemäß dem Baumol-Modell.

ich. Miller-Orr Cash Management-Modell:

Dieses Modell legt zwei Stufen für Bargeld fest - eine obere Grenze h und eine untere Grenze z. Die obere Grenze ist das Dreifache der unteren Grenze. Nach diesem Modell sollte, wenn der Kassenbestand die Obergrenze erreicht, überschüssiger Kassenbestand, dh hz, in Wertpapiere des Umlaufvermögens angelegt werden; im umgekehrten Fall sollten Wertpapiere des Umlaufvermögens liquidiert werden.

Die Untergrenze des Barguthaben, dh z, wird nach folgender Formel berechnet:

Wo z die Untergrenze ist,

b ist die Fixkosten pro Bestellung,

σ ² ist die Varianz der täglichen Änderungen des erwarteten Barguthaben,

LL ist die untere Kontrollgrenze und

Ich bin der Zinssatz pro Tag.

2. Forderungsmanagement:

Der Begriff der Forderung ist definiert als ein etwaiger Anspruch des Unternehmens gegen Kunden aus dem Verkauf von Waren oder Dienstleistungen im normalen Geschäftsverkehr. Die Laufzeit der Forderungen repräsentiert verschiedene Schuldner einer Firma. Es ist neben Bargeld und Vorräten eine der wesentlichen Komponenten des Working Capital.

Das Gesamtvolumen der Forderungen hängt von ihren Kreditverkäufen und der Inkasso-Politik ab - diese beiden Faktoren beeinflussen die Anforderung des Working Capital erheblich. Die liberale Kreditpolitik erhöht das Umsatzvolumen und erhöht gleichzeitig die Investitionen in Forderungen. Daher ist die Prüfung der mit der Kreditpolitik verbundenen Kosten und Nutzen eine der wichtigsten Aufgaben eines Finanzmanagers.

ich. Kosten für die Pflege von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen:

Folgende Kosten fallen für die Pflege von Forderungen an:

Kapitalkosten:

Zwischen dem Verkauf von Waren und der Zahlung durch Schuldner besteht eine zeitliche Lücke. In dieser Zeit muss das Unternehmen Mittel zur Erfüllung seiner Verpflichtungen wie Bezahlung der Rohstoffe, Löhne usw. veranlassen. Diese zusätzliche Finanzierung ist mit einigen Kosten verbunden, die als Kapitalkosten bezeichnet werden. Inkassokosten: Die Inkassokosten sind die Verwaltungskosten, die der Firma für das Inkasso von Schuldnern entstehen.

Standardkosten:

Ausfallkosten sind die Kosten, die durch Forderungsausfälle entstehen.

Zahlungsaufschubkosten:

Diese Kosten entstehen für die Kreditvergabe an säumige Kunden. Bei diesen Kosten handelt es sich um Anwaltskosten, Kosten für die Erhebung zusätzlicher Kosten, Mahngebühren usw.

Formulierung von Kreditrichtlinien:

Die Kreditpolitik hat erhebliche Auswirkungen auf die Rentabilität eines Konzerns, es sollte jedoch sichergestellt werden, dass der Gewinn aus zusätzlichen Umsätzen aus einer liberalen Kreditpolitik ausreichend höher ist als die Kosten für die Aufrechterhaltung zusätzlicher Forderungen.

Die Auswirkungen auf die Gewinne aus einer liberalen Kreditpolitik werden in den folgenden Abbildungen erläutert:

Beispiel 8.2:

Im Folgenden werden die Details zum Betrieb einer Firma für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2011 beschrieben:

Umsatz: Rs 6, 00, 000

Verkaufspreis: Rs 5 pro Stück

Variable Kosten: 3, 5 Rs pro Einheit

Gesamtkosten: 4, 5 Rs pro Einheit

Die derzeitige Schuldnersammelfrist beträgt einen Monat.

Ab dem nächsten Rechnungsjahr wird vorgeschlagen, die Schuldneransammlungsfrist von einem Monat auf zwei Monate zu verlängern. Diese Entspannung wird voraussichtlich den Umsatz um 25% gegenüber dem bisherigen Niveau steigern.

Sie müssen beraten, ob Sie die neue Kreditrichtlinie akzeptieren oder ablehnen, sofern die Rendite des Unternehmens 25% beträgt.

Beispiel 8.3:

Swastika Ltd. hat ein jährliches Verkaufsniveau von 5.000 Einheiten zu Rs 150 pro Einheit. Die variablen Kosten pro Einheit betragen 100 Rupien und die jährlichen Fixkosten sind 1.550 Rupien. Derzeit gewährt das Unternehmen den Schuldnern eine Gutschrift für einen Monat. Das Unternehmen erwägt nun zwei Vorschläge zur Verlängerung der Kreditlaufzeit auf 2 oder 3 Monate und machte folgende Schätzungen.

Das Unternehmen plant eine Rendite von 20% bei der Investition in Forderungen. Sie müssen die rentabelste Kreditpolitik berechnen.

3. Bestandsführung:

Das Inventar macht einen großen Teil des gesamten Umlaufvermögens aus. Ein effizientes Bestandsmanagement führt zur Gewinnmaximierung der Aktionäre. Ein effizientes Bestandsmanagement besteht darin, zwei widersprüchliche Ziele zu steuern: Einsparungen bei der Bestandsminimierung auf der einen Seite; und die Aufrechterhaltung des reibungslosen Flusses von Rohstoffen für Produktion und Vertrieb auf der anderen Seite.

Daher ist es das Ziel eines Finanzmanagers, den Lagerbestand zu berechnen, in dem diese widersprüchlichen Interessen miteinander in Einklang gebracht werden. Wie Bargeld hält ein Unternehmen einen Bestand für Transaktions-, Vorsichts- und Spekulationsmotive.

ich. Inventar kosten:

Neben den Anschaffungskosten gibt es zwei Arten von Bestandskosten: Bestellkosten und Buchkosten.

Bestellkosten:

Diese Kosten umfassen variable Kosten, die mit der Materialbeschaffung verbunden sind, wie Transportkosten, Inspektionskosten usw. Diese Kosten werden auch als Einrichtungskosten bezeichnet.

Kosten tragen:

Diese Kosten umfassen Kosten, die mit dem Vorratsbestand verbunden sind, wie Lagergebühren, Kapitalzinsen usw.

ii. Techniken zur Bestandskontrolle:

Es bezieht sich auf die Techniken zur effizienten Aufrechterhaltung des Materialflusses.

Im Folgenden sind die wichtigsten Techniken zur Bestandskontrolle aufgeführt:

a) Wirtschaftliche Bestellmenge

b) Festlegung der Lagerbestände

c) ABC-Analyse

d) Just in Time (JIT)

iii. Ökonomische Bestellmenge (EOQ):

Die wirtschaftliche Bestellmenge (EOQ) ist eine der wichtigsten Techniken des Bestandsmanagements. EOQ steht für die Höhe des Lagerbestandes, wodurch die Gesamtkosten der Lagerbestände minimiert werden.

Die Formel zur Berechnung des EOQ ist unten angegeben:

EOQ = √2QA / K

Wo, Q = Jahresbedarf oder Produktion,

A = Bestellkosten pro Bestellung und

K = Beförderungskosten pro Einheit pro Jahr.

Beispiel 8.4:

Die geschätzte Jahresproduktion liegt bei 2, 00.000 Einheiten. Die Einrichtungskosten pro Produktionslauf betragen 200 Rupien und die Transportkosten pro Einheit und Jahr 5 Rupien. Berechnen Sie die optimale Produktionsgröße mithilfe der EOQ-Formel.

Lagerbestände:

Ein effizientes Bestandsmanagement erfordert ein effektives Bestandskontrollsystem. Ein wichtiger Aspekt der Bestandskontrolle ist der Lagerbestand. Der Lagerbestand hat einen wesentlichen Einfluss auf die Rentabilität. Überbestände erfordern große Investitionen, während Unterbestände den Produktionsfluss beeinflussen. Im Folgenden werden die Lagerbestände festgelegt, um die Lagerbestände effizient zu verwalten.

Nachbestellmenge:

Es ist die Ebene, die angibt, wann eine Bestellung für den Einkauf von Rohstoffen erteilt werden soll. Dies wird auch als Bestellebene bezeichnet. Die folgende Formel wird zur Berechnung des Nachbestellungsniveaus verwendet:

Nachbestellmenge = Vorlaufzeit x Durchschnittliche Nutzung

Oder = Mindestbestand + (Durchschnittsverbrauch x normale Lieferzeit)

Oder = Sicherheitsbestand + Vorlaufverbrauch

= Maximaler Verbrauch x Maximaler Nachbestellungszeitraum

Mindestbestand:

Es gibt den Mindestbestand an Lagerbestand an, unter den die Menge eines Artikels nicht fallen darf. Dieser Stand wird auch Sicherheitsbestand oder Puffervorrat genannt. Es wird nach folgender Formel berechnet:

Mindestbestand = Nachbestellmenge - [Normalverbrauch x Normaler Nachbestellzeitraum]

Maximaler Lagerbestand:

Der Höchstbestand gibt den Höchstbestand an Lagerbeständen an, ab dem die Menge eines Artikels nicht erhöht werden darf, um sicherzustellen, dass nicht unnötiges Betriebskapital blockiert wird.

Es wird nach folgender Formel berechnet:

Maximaler Lagerbestand = Nachbestellmenge + Nachbestellmenge - (Mindestverbrauch X Mindestbestellzeitraum)

Oder = wirtschaftliche Bestellmenge + Sicherheitsbestand

Durchschnittlicher Lagerbestand:

Der durchschnittliche Lagerbestand wird festgelegt, indem der Durchschnitt des Höchstbestandes und des Mindestbestandes ermittelt wird.

Durchschnittlicher Lagerbestand = 1/2 (Höchstbestand + Mindestbestand)

Beispiel 8.5:

Zu einem bestimmten Material stehen folgende Informationen zur Verfügung:

Bestellmenge: 3.600 Einheiten

Maximaler Verbrauch: 900 Einheiten pro Woche

Mindestverbrauch: 300 Einheiten pro Woche

Normaler Verbrauch: 600 Einheiten pro Woche

Nachbestellungszeitraum: 3 bis 5 Wochen

Berechnen Sie (i) Nachbestellmenge

(ii) Höchstbestand

(iii) Mindestbestand

(iv) durchschnittlicher Lagerbestand

ich. ABC-Analyse:

Die ABC-Analyse ist eine der wichtigsten Techniken zur Bestandskontrolle. In einem großen Fertigungsbetrieb ist es nicht immer möglich, jedem Rohstoff die gleiche Aufmerksamkeit zu widmen. In solchen Fällen werden Rohstoffe nach ihrem Wert klassifiziert, so dass Materialien mit hohem Wert ordnungsgemäß kontrolliert werden können. Die ABC-Analyse ist eine Analysetechnik, bei der Materialien nach Kosten in drei Kategorien eingeteilt werden.

Die Kategorien sind:

A - Hochwertige Materialien

B - Materialien von mittlerem Wert

C - Materialien mit geringem Wert

Artikel mit hohem Wert und weniger als 10% des Gesamtverbrauchs an Lagerbeständen werden unter Kategorie A zusammengefasst. Diese Kategorie erfordert die größte Aufmerksamkeit. Kategorie C besteht aus kostengünstigen Artikeln mit einer großen Anzahl von Einheiten. Kategorie B liegt zwischen Kategorie A und Kategorie C. Die ABC-Analyse kann wie folgt dargestellt werden:

Die folgenden Schritte sind zur Berechnung der ABC-Analyse zu ergreifen:

ich. Berechnen Sie den Verbrauchswert für jedes Material.

ii. Ordnen Sie sie nach ihren Verbrauchswerten ein.

iii. Klassifizieren Sie sie nach ihren Verbrauchswerten in A. B- und C-Kategorien.

Beispiel 8.6:

Erstellen Sie aus den folgenden Informationen ein ABC-Analyse-Diagramm:

ich. Gerade rechtzeitig:

Just in time (JIT) wurde das Bestandskontrollsystem von Taiichi Okno aus Japan entwickelt und erstmals in der Toyata Manufacturing Company aus Japan eingeführt. Daher wird es auch als Toyata-Produktionsmethode bezeichnet. Die Grundidee hinter diesem System ist, dass ein Unternehmen einen Mindestbestand an Lagerbeständen vorhalten sollte, vorausgesetzt, die Lieferanten liefern die Rohstoffe nach Bedarf. Dieses System versucht, die Lagerbestandskosten auf Null zu setzen.

Drei wichtige Elemente von JIT sind Just-in-Time-Einkauf, Just-in-Time-Produktion und Just-in-Time-Lieferung. Just-in-time-Einkauf, Just-in-Time-Produktion und Just-in-Time-Lieferungen können durch die Verwendung fortschrittlicher Fertigungstechnologien effektiv eingesetzt werden.

In den USA gibt es ähnliche Bestandskontrollsysteme, die als Zero Inventory System bekannt sind. Es besteht kein Zweifel daran, dass die Einführung von JIT zu einer Senkung der Lagerkosten sowie zu einer Verringerung der Verschwendung, des Verderbens usw. führen kann. In der Praxis ist es jedoch nicht möglich, den Lagerbestand auf Null zu halten, da ein Unternehmen einen Bestand haben muss Sicherheitsbestand.

4. Kreditorenbuchhaltung:

Verbindlichkeiten oder Gläubiger sind eine der wichtigsten Komponenten des Betriebskapitals. Verbindlichkeiten sind eine spontane Finanzierungsquelle für das Betriebskapital. Das Payable Management ist sehr eng mit dem Cash Management verbunden. Ein effektives, kostenpflichtiges Management führt zu einer stetigen Materiallieferung an ein Unternehmen und verbessert dessen Ansehen.

Sie wird im Allgemeinen als eine relativ billige Finanzierungsquelle betrachtet, da die Anbieter selten Zinsen auf den geschuldeten Betrag erheben. Handelsgläubiger haben jedoch Kosten als Folge des Verlustes eines Skontos auf Bareinkäufe.